Кто такой брокер? Определение, виды и функции

Июнь 28, 2021 15:00 UTC
Время чтения: 17 минут

Брокер - это посредник, имеющий право работать на фондовом рынке и организовывать операции с ценными бумагами между покупателем и продавцом.

Брокер на рынке ценных бумаг - это коммерческий представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка, имеющий право проводить операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет или от своего имени и за счет клиента в рамках возмездного договора с клиентом.

  • Синонимы: агент, посредник, биржевой маклер, представитель, биржевик.
  • Этимология: термин «брокер» является англицизмом, а именно английским словом «broker». Термин «брокер» происходит от англо-нормандского термина «brocour», означающего «мелкий торговец».

Французские аналоги - термины «Courtage» и «Courtier» - происходят от латинского термина «Currere», означающего «бежать / спешить / торопиться». В качестве биржевого термина, они используются примерно с 1350-х годов для описания работы брокеров, торгующих вином, пшеницей, маслами, шелками и лошадьми.

Полезные термины, связанные с брокерской деятельностью

  • Брокерская деятельность - это деятельность по совершению операций с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента долевых ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

✔️ Физические лица могут совершать операции на финансовых рынках только через посредника, в роли которого выступает брокер.

  • Организация, регулирующая брокерскую деятельность – это организм, который выдает брокеру лицензию на осуществление своей деятельности и который следит за добропорядочностью выполнения брокером своих обязанностей.
  • Лицензия на осуществление брокерской деятельности - документ, удостоверяющий право брокера на осуществление своей деятельности.
  • Регулируемый брокер - это брокер, имеющий действующую лицензию, выданную компетентным органом, регулирующим брокерскую деятельность.
  • Торговый счет - это отдельный аккаунт для торговли на финансовых рынках, который трейдер или инвестор открывает у брокера. На торговом счету отражается информация о депозите трейдера, а также о всех открытых позициях по разным торговым инструментам.
  • Торговый инструмент - это торговый актив, доступный трейдеру для торговли в его торговом терминале. Примерами торговых инструментов являются валютные пары EURUSD или GBPJPY на рынке Forex, акции Tesla или Coinbase, металлы и природные ресурсы - золото и нефть - и другие.
  • Форекс - это рынок, на котором совершаются операции по купле-продаже валюты. Трейдеров интересует рынок Forex из-за возможности получения прибыли при колебаниях обменных курсов.

Например, если трейдер прогнозирует рост котировок валютной пары USDCHF с 0,90000 до 0,92000, то он может открыть сделку на покупку (BUY) и потенциально получить прибыль. Важно отметить, что торговля на финансовых рынках не гарантирует прибыли и всегда сопряжена с риском.

  • Контракт CFD - это финансовый инструмент, дающий трейдеру возможность зарабатывать как от восходящих, так и от нисходящих движений котировок. К примеру, если трейдер ожидает снижение котировок action L'Oreal, то он может открыть позицию на продажу (SELL) и в случае успеха получить прибыль. Важно помнить, что торговля CFD-контрактами не гарантирует прибыль и всегда сопряжена с риском частичной или полной потери депозита.
  • Торговая платформа (торговый терминал) - это компьютерная программа, позволяющая трейдеру проводить анализ финансовых рынков и управлять сделками с выбранными инструментами. Многие современные торговые платформы, подключенные к сети Интернет, позволяют трейдеру и инвестору получать рыночную информацию в режиме реального времени.

Торговая платформа используется трейдером в том числе для открытия, модификации и закрытия позиций на покупку и продажу по выбранному торговому инструменту. Помимо компьютерных торговых терминалов, популярностью пользуются торговые приложения для мобильных телефонов и смартфонов.

  • Ордер на покупку (BUY) – это торговая сделка, потенциальная прибыль по которой возможна при росте котировок выбранного актива. К примеру, когда трейдер ожидает рост котировок акции Spie, то он может открыть ордер на покупку. Если цена изменится «в пользу» трейдера, то он может на этом заработать. Однако важно помнить, что если цена изменится «против» трейдера, он может понести убытки.
  • Ордер на продажу (SELL) - это торговая сделка, потенциальная прибыль по которой возможна при снижении котировок рассматриваемого актива. К примеру, когда трейдер ожидает снижение котировок французского фондового индекса CAC 40, то он может открыть ордер на продажу. Если цена изменится «в пользу» трейдера, то он может получить прибыль. В противном случае он рискует понести убытки.
  • Отложенный ордер - это отложенный приказ трейдера для брокера по открытию торгового ордера на определенном ценовом уровне.

Если трейдер находит приемлемый для своей торговой стратегии уровень для открытия позиции на покупку или на продажу, но не планирует ждать перед компьютером, пока цена достигнет этого уровня, он может отправить брокеру отложенный ордер.

➡️ Когда цена достигает этого уровня, сделка открывается автоматически. Классические отложенные ордера бывают следующих типов: Buy Limit, Sell Limit, Buy Stop, Sell Stop. Торговый терминал MetaTrader 5 также позволяет размещать более продвинутые ордера, такие как Buy Stop Limit и Sell Stop Limit.

  • Открытие позиции - это открытие ордера на покупку или продажу по выбранному торговому инструменту.
  • Модификация позиции - это изменение уровней стоп-лосс или тейк-профит для открытой позиции. Другими словами, это изменение уровней, на которых трейдер ожидает закрыть ордер с прибылью или убытком.
  • Закрытие позиции - это закрытие открытой позиции. Ордер может быть закрыт вручную или автоматически при достижении ценой уровней Stop Loss и Take Profit, а также при появлении маржин колла (Margin call).
  • Margin Call - это требование брокера пополнить счет по той причине, что открытые позиции клиента близки к обнулению всего его депозита. Если клиент отказывается пополнить счет или закрыть все или часть убыточных позиций, то брокер закрывает их самостоятельно.

Цель принудительного закрытия позиций брокером состоит в том, чтобы избежать потерь, которые могут возникнуть, если убыток клиента превзойдет размер его депозита.

➠ Начните торговать с реальными котировками на демо-счете. Используйте виртуальные деньги и создайте свою торговую стратегию БЕСПЛАТНО!

Лицензированный и регулируемый брокер - что это такое?

➠ Что такое регулируемый биржевой брокер (брокерская компания)? По определению, это организация, которая осуществляет брокерскую деятельность под контролем государственных, негосударственных или международных ассоциаций.

Регулируемый брокер, как и любой другой участник регулируемого рынка, всегда зарегистрирован и имеет определенные документы - лицензии или сертификаты, подтверждающие его право заниматься брокерской деятельностью.

✅ Как правило, для получения лицензии на ведение брокерской деятельности необходимо выполнение определенных требований. Это является важным порогом на вход, чтобы брокерский рынок не был заполнен нестабильными компаниями, которые не готовы работать в долгосрочной перспективе.

Организация, которая выдала брокеру лицензию, всегда может ее отозвать. Другими словами, лишить брокера права заниматься брокерской деятельностью. Основной причиной для этого служит нарушение правил. К подобным нарушениям можно отнести следующие:

  • Необоснованная блокировка аккаунта клиента.
  • Невозможность вывести все или часть денег.
  • Невозможность закрыть счет.
  • Низкое качество исполнения клиентских сделок - все ли сделки закрываются по выбранной цене (при отсутствии объективных рыночных формаций).
  • Низкое качество работы отдела клиентской поддержки.
  • Другие.

На основании этого, брокеры (брокерские компании), которые существуют на рынке 10, 15, 20 и более лет – это устоявшиеся организации с высоким уровнем сервиса и прозрачными условиями торговли. Такие брокеры не только выполняют требования надзорных органов многие годы, но и отлично выдерживают конкуренцию – это говорит об их эффективности и клиентоориентированности.

Существуют также брокеры, которые одновременно функционируют в разных юрисдикциях. Другими словами, которые имеют лицензии сразу нескольких регуляторов. К примеру, существуют следующие именитые организации в разных странах:

  • Financial Conduct Authority (FCA) в Великобритании;
  • Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) на Кипре;
  • U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) в США;
  • Australian Securities and Investments Commission (ASIC) в Австралии;
  • и другие.

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

Функции брокера

По определению, брокер, как и любая другая регулируемая организация на рынке ценных бумаг, имеет свое конкретное предназначение. Рассмотрим ниже ключевые функции биржевого брокера, или, другими словами, что делает брокер.

  1. Совершение сделок с ценными бумагами по поручению своих клиентов. Согласно закону, физическое или юридическое лицо, не имеющее специального разрешения или лицензии, не вправе самостоятельно проводить операции на бирже. Для этого оно должно воспользоваться посредническими услугами брокера.

✔️ Брокер выступает посредником между клиентом и биржей. Когда клиент отправляет брокеру приказ на покупку или продажу определенного актива, брокер, если клиент выполняет все условия, предусмотренные в контракте, соглашается исполнить его на фондовом рынке.

  1. Совершение сделок с ценными бумагами в собственных интересах. Брокер имеет право не только проводить операции клиентов, но и исполнять свои собственные.
  2. Инфраструктурное сопровождение операций с ценными бумагами. А именно, методическое, правовое, бухгалтерское, расчетное и прочие формы сопровождения.
  3. Оказание консультационных и информационных услуг. Этот пункт включает предоставление достоверной и актуальной информации о финансовых инструментах, предоставляемых брокером, а также относительно условий торговли.

Важно понимать, что для предоставления инвестиционного совета требуется соответствующая лицензия. Таким образом, брокер может предоставить только общую информацию о финансовых инструментах, которая не является реальным инвестиционным или торговым советом.

✅ Важным элементом консультационного сопровождения клиентов является предупреждение о возможных рисках клиента в трейдинге и инвестировании. Риски включают в себя вероятность частичной или полной потери депозита, вызванной рыночной волатильностью или другими рыночными событиями. Брокер может не только предупреждать клиентов о рисках, но и давать рекомендации по тому, как управлять риском.

  1. Страхование сделок клиентских. Добропорядочный брокер не заинтересован в банкротстве своих клиентов или в том, что их убытки превышали их торговый капитал. В связи с этим многие брокеры ограничивают убытки своих клиентов с помощью маржинальных ограничений и stop-out.

Типы и виды брокеров

В соответствии с самым общим определением, брокер – это лицо, которое выполняет посреднические функции. В связи с этим существуют брокеры, которые оказывают разные типы посреднических услуг. Эти услуги могут отличаться в зависимости от бизнеса каждого конкретного брокера. Давайте посмотрим на несколько примеров:

  1. Брокер по ценным бумагам. По определению, это компания, которая оказывает посреднические услуги на фондовом рынке. Другими словами, брокер совершает сделки с товарами, ценными бумагами и валютой на соответствующих рынках. Брокеры также могут предлагать сразу несколько типов услуг, например, торговля ценными бумагами и на рынке форекс.

Кто платит брокеру? Брокер зарабатывает деньги на спредах и комиссиях, которые клиенты платят за каждую сделку. А именно, за размер сделки, который часто выражается в лотах.

✍ Высокая конкуренция на рынке брокерских услуг вынуждает брокеров оптимизировать свои торговые условия, то есть снижать комиссии. В результате, эти комиссии часто находятся на минимальном уровне, достаточном для операционной эффективности брокерских компаний.

  1. Брокер Форекс - это компания, специализирующаяся на предоставлении своим клиентам доступа к торговле на валютном рынке. По определению, валютный брокер фокусируется на предоставлении услуг, связанных с рынком форекс, поэтому они предлагают широкий спектр валют: мажорные, минорные и экзотические валютные пары.

Брокер Forex предоставляет доступ к широкому спектру валютных пар. Кроме того, для удобства клиентов брокер Forex может составлять списки наиболее прибыльных валют в разные периоды времени, а также наиболее волатильных валют.

  1. Страховой брокер - это компания, которая выступает посредником между страховой компанией и ее клиентами. Страховой брокер может быть представителем страхователя или страховщика, но не имеет права работать одновременно в интересах обеих сторон.

Страховой брокер помогает клиенту выбрать подходящее предложение от конкретной страховой компании или сравнить услуги разных компаний. При возникновении вопросов по договору страхования клиент может обратиться к брокеру, а не в страховую компанию. Страховой брокер получает комиссионные за брокерские услуги.

  1. Ипотечный или кредитный брокер - это компания, которая занимается поиском наиболее подходящие для клиента предложений по кредитованию. Кредитный брокер взаимодействует с банками и помогает клиентам подготовить документы для получения кредита или ипотеки. Ссудный брокер взимает комиссию за свои услуги.
  2. Таможенный брокер оформляет таможенные грузы по поручению клиента, а также действует как посредник, взаимодействуя с государственными органами и другими организациями, связанными с перемещением товаров через государственные границы.

начать торговать

Торговый график с инструментами технического анализа

Источник: Admirals MetaTrader 5, акции Capgemini , свечи D1 – Диапазон данных: с 05 мая 2020 г. по 20 апреля 2021 г. по состоянию на 20 апреля 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

На графике выше показана динамика котировок акций Capgemini с 5 мая 2020 года по 20 апреля 2021 года. Данный график котировок создан с помощью из торгового терминала MetaTrader 5 (здесь - полное руководство по MetaTrader 5). Котировки предоставлены международным брокером Admiral (Admiral Markets). Котировки этой акции были выбраны исключительно с целью демонстрации выбранных инструментов технического анализа и не являются рекомендациями к инвестированию.

✍ На рисунке также представлена динамика значений двух технических индикаторов: Полосы Боллинджера (Bollinger Bands) и ATR (Average True Range). Как и многие другие технические индикаторы, они используются для проведения торгового анализа, определения уровней открытия и закрытия позиций и оценки настроения рынка.

Полосы Боллинджера - один из самых распространенных индикаторов тенденции, наравне с индикатором Moving Average. Полосы Боллинджера представлены на графике котировок тремя зелеными линиями. На графике использованы следующие параметры: Период «14», Отклонениt «2.00», Применить к «Close».

Этот индикатор указывает на наличие или отсутствие ярко выраженного бычьего или медвежьего тренда. Индикатор универсален и работает на всех временных периодах (таймфреймах), представленных в торговом терминале.

В дополнение к этому индикатор Bollinger Bands может выступать в качестве индикатора канала. По этой причине его верхнюю и нижнюю полосы можно рассматривать как уровни поддержки и сопротивления. Эти уровни по определению представляют области, от которых цена может отскочить в противоположном направлении.

💰Полосы Боллинджера (Bollinger Bands) - ключевые особенности использования индикатора💰на видео:

Индикатор Average True Range - один из самых популярных индикаторов волатильности. На графике он представлен красной линией под таблицей котировок. Для его построения использовались базовые параметры - период «14».

Индикатор ATR позволяет трейдеру определять значение средней волатильности за количество рассматриваемых периодов (здесь «14»). Это значение можно использовать для прогнозирования будущих изменений цены в пипсах за определенный период.

Благодаря знанию волатильности трейдер имеет возможность более точно прогнозировать колебания цен и использовать их для своего собственного money-management. Другими словами, для управления капиталом в торговле.

Преимущества торговли с лицензированным брокером

Торговля и инвестирование через аккредитованного брокера имеет ряд неоспоримых преимуществ. Рассмотрим основные из них ниже:

  1. Безопасность торговли. Это по определению один из важнейших критериев при выборе брокера. Безопасность предполагает честность и прозрачность брокера для клиентов. Другими словами, в большинстве случаев лицензированный брокер не намерен обманывать клиентов, так как за ним осуществляетс контроль компетентного органа, и брокер может потерять лицензию в результате такой деятельности.

✍ Безопасность торговли также включает в себя ответственность брокера за предоставляемые клиентам котировки. То есть достоверность котировок, которые клиент видит в своем торговом терминале. Обычно аккредитованные брокеры предоставляют клиентам истинные межбанковские и биржевые котировки для каждого выбранного актива.

  1. Стремление брокера к повышению своей эффективности. Аккредитованный брокер и онлайн-брокер зарабатывает деньги на комиссиях и спредах, которые ему платят клиенты. Если комиссии высоки или если некоторые бизнес-процессы в компании недостаточно эффективны, брокер может потерять клиентов и долю рынка. В связи с этим, он заинтересован в росте эффективности своего бизнеса.

Оптимизируя торговые процессы, брокер может достичь такой эффективности, что его комиссии и спреды будут ниже, чем в среднем по рынку. Кроме того, повышение эффективности может включать внедрение новых торговых инструментов, таких как акции IPO (первичное публичное размещение акций), или предоставление клиентам расширенной версии торгово-аналитической платформы MetaTrader Edition Supreme Edition.

  1. Стремление брокера к максимальному удовлетворению потребностей клиентов. Речь идет о том, что брокер заинтересован в том, чтобы его клиенты торговали через него, а не его конкурентов. Поэтому брокер стремится создать для клиентов максимально благоприятные условия, предоставляя им обучающие материалы и отвечая на все актуальные вопросы наиболее быстрым и удобным способом.
  2. Страхование активов от банкротства брокера. Аккредитованный брокер желает сохранить стабильность своего бизнеса. Поэтому он стремится защитить себя и своих клиентов от рыночных рисков, в том числе за счет страхования активов.
  3. Безопасность вывода средств. Аккредитованный брокер по определению не заинтересован в том, чтобы его клиенты теряли деньги и время из-за проблем с выводом средств. В связи с этим он стремится выбрать наиболее авторитетных, по своему мнению, банков-партнеров, которые осуществляют операции ввода и вывода средств. При соблюдении оговоренных условий клиент может получить все средства, имеющиеся на его счету.
  4. Безопасность передачи брокеру личной информации. Аккредитованный брокер не заинтересован в использовании личной информации клиентов в мошеннических целях. Вся информация, предоставляемая клиентами, должна надежно храниться брокером и использоваться исключительно для решения вопросов, связанных с целями, для которых клиент предоставил эту информацию: открытие торгового счета, внесение и снятие средств и т. д.

Риски торговли с нерегулируемым брокером

Рассмотрим ниже ключевые риски, которые несет трейдер, заинтересованный в торговле через нерегулируемого брокера.

  1. Риск мошенничества со стороны брокера. Брокерская деятельность, осуществляемая без лицензии, по определению является незаконной. Поэтому любой бизнес, который позиционирует себя как брокер и при этом не имеет лицензии, может нарушить закон.

❗Такой брокер может отказать клиентам в выплате их капитала или обмануть их, предоставив ложные котировки. Все это и многое другое является разновидностью мошенничества в трейдинге.

В случае возникновения споров клиент вряд ли сможет подать в суд на нерегулируемого брокера. Поскольку он не действует в соответствии с национальным или региональным законодательством, одним из основных нарушений закона будет мошенничество. Следует отметить, что мошенники могут просто исчезнуть. Таким образом, клиент, торгующий через нерегулируемого брокера, делает это на свой страх и риск.

  1. Недостаточная ликвидность брокера. Брокер, не имеющий официальной лицензии, может не иметь доступа к большому капиталу. В связи с этим существует риск того, что он не сможет поддерживать достаточную ликвидность и правильно исполнять ордера клиентов.
  2. Неспособность брокера расплатиться с клиентом. Недостаточная ликвидность и возможная невысокая эффективность работы могут привести к тому, что нерегулируемый брокер откажется выплачивать часть или все средства клиента.

Важно отметить, что такого типа организация может просто отказаться от выплаты средств клиента. В этом случае заказчик не сможет связаться с регулирующей организацией и сообщить о нарушении.

✅ Чтобы открыть счет, прочтите «Как открыть торговый счет на Форекс» или нажмите на баннер ниже и выполните несколько простых шагов. Удачи ! ▼▼▼

Продолжайте свое обучение на Форекс

Ссылки

О нас: Admiral Markets

Admiral Markets – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Алексей Иванов
Алексей Иванов Рыночный аналитик и специалист по маркетингу, Admirals France

Алексей имеет более 5 лет опыта работы на финансовых рынках. Его подход базируется на фундаментальном и техническом анализе с использованием методов VSA и других данных фондового рынка. Алексей также создает собственные алгоритмические системы.