Июньское заседание ФРС и настроения рынка в отношении доллара США
В мае доллар США вырос на фоне агрессивной риторики Федеральной резервной системы, но на данный момент есть ощущение, что импульс роста валюты ослабел в преддверии заседания центрального банка по ключевой процентной ставке, назначенного на 14-15 июня.
Ожидается, что ФРС повысит ключевую процентную ставку на 0,5% в июне и июле, а затем приостановит повышение ставок в сентябре. С другой стороны, аналитики прогнозируют повышение на 0,75%, а некоторые также считают, что вице-председатель Федеральной резервной системы Лаэль Брейнард не поддержит сентябрьскую паузу.
Перспективы развития экономики США осложняются влиянием укрепления доллара США на экспорт США: технологический гигант Microsoft уменьшил цифры в своем прогнозе по выручке и прибыли за финансовый квартал, заканчивающийся в этом месяце, сославшись на неблагоприятную валютную конъюнктуру.
Факторы, негативно влияющие на технологический сектор, способствуют росту банковского сектора. По мере роста процентных ставок в США такие банки, как Wells Fargo и Bank of America, вероятнее всего, получат более высокие процентные доходы и увидят рост активов по мере увеличения депозитов на сберегательных счетах и покупок банковских облигаций. Тем не менее, существует также вероятность неблагоприятного влияния курсов иностранных валют на банковский сектор на фоне повышенной волатильности на валютных рынках.
Геополитические события
Вероятнее всего, геополитические события в Украине продолжат оказывать давление на цены на сырье и создавать препятствия в цепочках поставок, особенно в энергетическом секторе. Высокие цены на сырую нефть и природный газ в этих условиях, скорее всего, останутся таковыми, при этом вопросы, связанные с экономическим ростом Китая, также влияют на энергетический сектор.
В мае объем производства в Китае снизился в связи с карантином из-за COVID-19. Несмотря на то, что ограничения были ослаблены в конце месяца, они вновь были введены в рамках политики абсолютной нетерпимости Китая к COVID («нулевого COVID»). Эта модель может сохраниться до июня.
Энергетические рынки очень чувствительны к отчетам Китая об экономическом росте. Когда вторая по величине экономика мира ослабевает, мировой спрос на сырую нефть падает вместе с ней, а, соответственно, снижаются и цены на сырую нефть. Но, учитывая текущие геополитические проблемы, для снижения цен на сырую нефть потребуется значительное снижение роста ВВП Китая.
Цены на золото
Сильный доллар США затормозил рост цен на золото в мае. Этому способствовали рост процентных ставок и устойчивый рост числа рабочих мест, но есть признаки того, что уровень занятости снижается. Если ситуация на рынке труда в США начнет ухудшаться, это ослабит доллар США и укрепит золото.
Хотите узнать больше о фундаментальном анализе? Присоединяйтесь к вебинарам от Admirals!
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.
