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​O Que Acontece no Mercado de Ações Durante as Eleições nos Estados Unidos?

Setembro 30, 2020 21:20 Europe/Lisbon
Tempo de leitura: 22 minutos

O ano de 2020 trouxe-nos muitos eventos novos e inesperados. No entanto, no dia 3 de Novembro, um evento muito familiar está agendado para acontecer - a Eleição Presidencial dos EUA - que é quando a população dos Estados Unidos irá votar em quem irá governar o país com a maior economia do mundo durante os próximos quatro anos. Mas o que pode acontecer no Mercado de Ações Durante as Eleições nos EUA? Vamos descobrir neste artigo!

Um dos muitos locais onde o impacto deste evento será sentido é certamente no mercado de ações. Neste artigo, iremos explorar o que acontece no mercado de ações durante as Eleições Presidenciais e como isso pode afetar as suas negociações e investimentos. Iremos ver mais de perto o efeito sentido até agora neste ano eleitoral e o que aconteceu em anos eleitorais anteriores.

Impacto das Eleições Presidenciais dos EUA no Mercado de Ações - Admiral Markets

O Porquê e Como é Que as Eleições Presidenciais Afetam o Mercado de Ações?

Durante um ano eleitoral, não se sabe quem irá liderar os Estados Unidos no mandato seguinte. Quem ganhar as eleições poderá influenciar toda a economia do país pelos próximos quatro anos através das suas políticas. O facto de ninguém saber quais as políticas que serão adotadas daqui para frente, causa muitas incertezas quanto aos rumos políticos e económicos futuros do país, essa incerteza penetra de forma inevitável no mercado de ações.

O padrão clássico que se espera ver no mercado de ações durante as eleições é o aumento da volatilidade e uma tendência a ir "para o lado" nos meses anteriores à eleição, seguido por uma recuperação de alívio conforme o resultado se for tornando mais óbvio.

Aumento da Volatilidade nos Mercados Financeiros Durante as Eleições Presidenciais

Os mercados de ações podem ser, por vezes, muito imprevisíveis, ainda assim, a sua reação à incerteza não o é. Em tempos de incerteza, os investidores mais experientes fogem do mercado, preferindo colocar o seu dinheiro em investimentos considerados de baixo risco ou nos chamados ativos portos-seguros, como o Ouro.

De seguida, iremos mostrar-lhe um gráfico dos preços do ouro, que mostra um aumento no preço deste ativo, na corrida até à Eleição Presidencial dos EUA em 2016.

Preço do OURO na Plataforma MetaTrader 5- Volatilidade das Eleições Presidenciais dos EUA- Admiral Markets

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 - Gold Daily Chart. Período: 19 de Maio de 2015 a 22 de Fevereiro de 2017. Elaborado em 21 de Setembro de 2020. O desempenho anterior não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro.

Os investidores que inicialmente não abandonam a bolsa durante as eleições podem agir com cada vez mais cuidados conforme se vai aproximando o evento. Qualquer notícia por parte da imprensa, de que os seus investimentos podem ser afetados negativamente no futuro pode fazer com que eles saiam rapidamente ou ajustem as posições que fazem parte do seu portfólio. Isto pode causar um aumento da volatilidade e até originar quedas nos preços.

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Eleições Presidenciais dos EUA e o Índice da Volatilidade

O Índice da Volatilidade (VIX) é um índice que serve como uma medida da volatilidade esperada no mercado de ações. Os seus números são baseados nas opções do Índice S&P 500.

De seguida apresentamos-lhe uma tabela com um resumo mês a mês do preço médio diário de fecho do Índice VIX desde o ano 2010 a 2019. As colunas são divididas pela média dos anos não eleitorais neste período de tempo e os números do índice médio dos anos em que se verificaram Eleições Presidenciais, ou seja em 2012 e em 2016.

Anos sem eleição:

2012:

2016:

Janeiro

15.823

20,228

23,718

Fevereiro

16,83

18.421

22.517

Março

15.866

16,167

15.849

Abril

14,968

17.823

14,3

Maio

16,1

21,002

14,853

Junho

16.577

21,131

17,775

Julho

15,242

17.562

13,159

Agosto

18.845

15,69

12,4

Setembro

18,98

15,285

14,22

Outubro

18.427

16,276

14.585

Novembro

17,235

16.702

15,236

Dezembro

17,47

17,345

12,472

Fonte: Média Mensal dos Preços Diários de Fecho do Índice de Volatilidade CBOE (VIX). Período: 2010 - 2019.

Uma pontuação no Índice VIX abaixo de 12 indica que há baixa volatilidade no mercado, enquanto que se o valor estiver acima de 20 significa uma alta volatilidade. Qualquer coisa dentro do intervalo de 12 a 20 é considerado normal.

Podemos ver pelos números acima que, durante os anos eleitorais de 2012 e 2016, houve vários meses na corrida para a eleição que tiveram uma pontuação VIX consideravelmente mais alta do que a média dos anos não eleitorais. Na verdade, nos primeiros sete meses de ambos os anos, dez em catorze dos mesmos tiveram números VIX mais altos do que a média não eleitoral.

Lembre-se de que o Índice VIX é calculado em tempo real durante todo o dia de negociação e que os valores acima são médias mensais. Isto irá mascarar toda a extensão da volatilidade sentida no dia.

A melhor forma de visualizar por si mesmo, e estar a par da subida ou da descida do Índice VIX é através da Plataforma de Trading MetaTrader 5! Com a Admiral Markets pode descarregar de forma totalmente GRATUITA a sua plataforma em PORTIGUÊS, clicando no banner que se segue:

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Mas o que é que este aumento da volatilidade no mercado de ações significa para os traders e investidores?

Como Negociar as Eleições dos EUA - O Que Acontece Quando a Volatilidade Aumenta?

A volatilidade é uma forma de medir a variabilidade dos preços dos ativos financeiros. Uma alta volatilidade implica que um mercado tem flutuações de preço frequentes, enquanto que um mercado não volátil terá flutuações de preço mais moderadas e menos frequentes.

A ideia dos preços andarem para cima e para baixo pode parecer uma perspectiva assustadora e arriscada para alguns traders e investidores. No entanto, embora haja certamente um risco aumentado nos mercados de trading com um alto nível de volatilidade, isto pode também ser usado como vantagem para o próprio trader.

A realidade é que um mercado "instável", na verdade, apresenta a um profissional experiente uma ampla gama de oportunidades de obter bons lucros.

Como é Que os Traders e o Investidores Podem Beneficiar-se da Volatilidade?

Para aqueles que preferem uma abordagem de curto prazo nas suas negociações, como os Swing Traders e os Day Traders, a volatilidade é absolutamente essencial para as suas estratégias de trading. Estes tipos de traders tiram partido da subida e da queda dos preços dos ativos financeiros.

Outros traders, talvez por serem mais tradicionais, tendem a optar por estratégias de longo prazo para obter lucros sobre os seus investimentos. Estas estratégias incluem, por exemplo, comprar ações de uma empresa e mantê-las por um período de tempo mais longo, na esperança de obter um lucro estável com o crescimento e sucesso futuro da empresa em questão.

Estes tipos de traders podem evitar comprar ações com uma volatilidade particularmente alta, devido ao aumento do risco, no entanto, os mesmos ainda podem beneficiar-se da volatilidade do mercado. As flutuações de preços podem permitir que os investidores aproveitem os preços mais baixos para comprar ações que eles esperam que voltem a subir no futuro.

Trading de CFDs com Volatilidade

As pessoas que negociam usando Contratos por Diferença (CFDs) podem lucrar tanto com a subida quanto com a queda dos preços no mercado de ações, o que é ideal para quem utiliza a volatilidade para negociar. Os CFDs permitem ainda que os traders negoceiem utilizando alavancagem.

Com a Admiral Markets, pode negociar CFDs em mais de 3.000 ações, bem como em vários outros mercados financeiros. Comece hoje a lucrar no mercado de ações, clicando no banner que se segue para abrir uma conta de trading:

Como Negociar nos Mercados Financeiros Durante as Eleições dos EUA - Abrir a sua conta de investimento com a Admiral Markets

A Importância da Gestão de Risco Durante as Eleições Presidenciais dos EUA

Na última secção falámos sobre como é que a volatilidade pode apresentar ao trader grandes oportunidades de obter lucro no mercado de ações. No entanto, é importante observar que o aumento da volatilidade também aumenta os seus riscos associados ao trading. É por isso que é muito importante praticar uma boa gestão de risco em todas as suas trades.

A gestão de risco consiste em identificar os riscos envolvidos na operação e tomar medidas para limitar a sua exposição às mesmas. Uma boa gestão de risco é essencial e geralmente é o que marca a grande diferença entre um trader bem sucedido e um mal sucedido.

Também mencionamos anteriormente que os traders que usam CFDs podem beneficiar-se da margem e da alavancagem. É importante notar que a alavancagem pode ser uma faca de dois gumes. Embora o uso de alavancagem possa ampliar bastante os seus potenciais lucros, também possui o mesmo potencial para ampliar as suas perdas. É por isso que deve ser usado com bastante cautela!

Como Usar as Ferramentas de Gestão de Risco no MetaTrader 5

As duas ferramentas mais úteis e importantes no MetaTrader para ajudar na sua gestão de risco são o Stop Loss e o Take Profit. Existe também uma ferramenta interessante que pode explorar, o Trailing Stop.

Ambas as ferramentas protegem as suas operações de movimentos de mercado mais inesperados, permitindo que defina um preço predefinido pelo qual deseja fechar de forma automática a sua negociação, bloqueando os seus lucros ou, minimizando as suas perdas.

Como o nome sugere, o "stop loss" tem como objetivo minimizar quaisquer perdas caso o mercado se mova contra si.

Já o "take profit" permite que garanta o lucro desejado antes que o mercado se mova potencialmente contra si.

Ao abrir a sua operação na Plataforma de Trading MetaTrader, tem logo a oportunidade de definir os seus níveis de stop loss e take profit desejados. Ao clicar no botão "Nova ordem" para abrir uma posição, irá aparecer a caixa de diálogo que é possível ver de seguida. As secções que estão destacadas indicam onde pode definir o seu stop loss e o seu take profit.

Operar Durante as Eleições dos EUA - Ticket de Nova Ordem - Admiral Markets

Fonta: Admiral Markets MetaTrader 5 - Novo ordem.

Depois de colocar a sua operação no mercado, e definir os seus níveis desejados de stop loss e take profit, irão aparecer no gráfico de preços do ativo que está a negociar, linhas que indicam os seus pontos de saída predeterminados.

Mercado de Ações Durante as Eleições dos EUA - Exemplos de colocação de Take Profit e Stop Loss - Admiral Markets

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 - [SP500] H4 Chart. Período: 29 de Julho de 2020 - 21 de Setembro de 2020. Elaborado a 21 de Setembro de 2020. O desempenho anterior não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro.

Estas ferramentas sejam muito úteis, e recomendamos vivamente que as incorpore no seu Plano de Trading, é importante observar que nem o stop loss nem o take profit são uma garantia absoluta. Existem ocasiões em que o mercado se move de forma tão errática que cria grandes diferenças de preços, conhecidos como Gaps, e as ferramentas não são capazes de fechar a posição no nível pretendido. Nesta circunstância, o stop loss ou o take profit, seria executado na próxima vez que o preço atingisse o nível desejado. Este cenário é conhecido como Slippage ou derrapagem.

Os traders que negoceiam com a Admiral Markets podem descarregar a plataforma de trading MetaTrader 5 de forma totalmente GRÁTIS e utilizar os níveis de Stop Loss e Take Profit, facilmente nas suas operações! Clique no banner que se segue para iniciar o download da sua plataforma de trading:

O que Acontece ao mercado durante as eleições presidenciais? - Descarregar a plataforma de trading MetaTrader da Admiral Markets

Como é Que o Mercado de Ações se Comporta nos Anos das Eleições dos EUA

Já falamos do aumento do nível de volatilidade que se faz sentir no mercado de ações durante as Eleições Presidenciais nos Estados Unidos. No entanto, a volatilidade apenas nos informa o nível de variação dos preços e não indica quão bem o mercado de ações está realmente a funcionar.

Então, como é que o mercado de ações realmente funciona durante os anos de Eleições Presidenciais?

Houve 23 Eleições Presidenciais desde a criação do índice, agora conhecido como S&P 500 em 1926, embora até ao ano de 1957 houvesse apenas 90 ações cotadas no índice. De acordo com dados do Dimensional's Matrix Book 2019, desses 23 anos eleitorais, 19 tiveram retorno anual positivo no índice.

Como é que o Mercado de Ações se Comporta nos Meses que Antecedem uma Eleição?

Mas afinal, o que é que acontece nos meses imediatamente anteriores à eleição? A tabela abaixo mostra a diferença percentual de preço no S&P 500, no Dow Jones Industrial Average (DJIA) e no NASDAQ Composite do final de Abril até ao final de Outubro em anos eleitorais desde 1992.

S&P 500

DJIA

NASDAQ

1992

0,90%

-3,95%

4,58%

1996

7,81%

8,27%

2,60%

2000

-1,59%

2,21%

-12,72%

2004

2,07%

-1,94%

2,86%

2008

-30,08%

-27,26%

-28,67%

2012

1,02%

-0,89%

-2,27%

2016

2,95%

2,07%

8,66%

Média Excluindo 2008

2,19%

0,96%

0,62%

Fonte: Composta pelo autor a partir de dados históricos do S&P 500, Dow Jones Industrial Average e NASDAQ Composite.

Se excluirmos o ano de 2008 do conjunto de dados, podemos ver que todos os três índices têm em média um retorno positivo nos seis meses anteriores às eleições desde 1992.

De modo geral, o Índice S&P 500 superou os seus rivais no conjunto de dados examinado, registando menos períodos de crescimento negativo. O DJIA, por outro lado, registou variação negativa em quatro dos sete semestres analisados.

Comportamento do mercado de Ações durante as Eleições nos EUA - Anos de Eleições nos EUA no SP 500 - Admiral Markets

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 - [SP500] Gráfico semanal. Período: 25 de Novembro de 2011 - 21 de Setembro de 2020. Elaborado a 21 de Setembro de 2020. O desempenho anterior não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro.

Indeciso no tipo de conta que deve escolher para negociar os seus ativos favoritos? A Admiral Markets possui uma tabela compara todos os tipos de contas disponíveis! Clique na imagem seguinte para analisar todos os tipos de conta ao pormenor:

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Eleições Presidenciais nos EUA - O Que Aconteceu ao Mercado de Ações Durante Este Ano Eleitoral?

Conforme observado no início do artigo, o ano de 2020 testemunhou muitos eventos inesperados, que mostraram ter um grande impacto nas economias de todo o mundo. O mercado de ações não escapou ileso!

Por isso, é provável que os dados deste ano tenham sido mais influenciados por eventos do que pelas próprias Eleições Presidenciais dos EUA. No entanto, as eleições presidenciais sem dúvida também tiveram o seu impacto.

A tabela a seguir mostra a média mensal do VIX até ao momento neste ano, bem como as taxas de crescimento mensal dos três índices de ações que examinámos na seção anterior.

VIX

S&P 500

NASDAQ

DJIA

Janeiro

13,94

-0,16%

1,99%

-0,99%

Fevereiro

19,63

-8,41%

-6,38%

-10,07%

Março

57,74

-12,51%

-10,12%

-13,74%

Abril

41,45

12,68%

15,45%

11,08%

Maio

30,90

4,53%

6,75%

4,26%

Junho

31,12

1,84%

5,99%

1,69%

Julho

26,84

5,51%

6,83%

2,38%

Agosto

22,89

7,01%

9,59%

7,57%

Fonte: Composta pelo autor a partir de dados históricos do CBOE Volatility Index, S&P 500, Dow Jones Industrial Average e NASDAQ Composite.

Anteriormente, observámos que o intervalo para um resultado considerado normal no índice VIX se encontra entre 12 e 20. Na tabela acima, podemos ver que este ano assistimos a um nível notavelmente mais alto de volatilidade no mercado.

Olhando para o crescimento mensal dos três índices de ações, podemos ver que um mau início de ano culminou com grandes perdas em Março. No entanto, desde então, os mercados recuperaram-se de forma incrível, com altos níveis de crescimento nos meses seguintes.

Na verdade, entre os meses de Abril e Agosto, o índice S&P 500 registou a sua subida mais forte em 5 meses desde 1938.

Com a Admiral Markets, pode negociar os Índices S&P 500, o Dow Jones Index, o NASDAQ 100 e muitos outros índices usando CFDs! Terá também acesso a outros mercados, como Forex, Ações, ETFs, Commodities e Criptomoedas! Clique no banner seguinte para abria hoje mesmo a sua conta de trading:

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Estes Resultados Podem Fornecer Alguma Indicação Sobre o Resultado das Próximas Eleições Presidenciais?

De acordo com a corretora BTIG, desde 1928, cerca de 90% dos candidatos que representavam o partido no cargo antes das eleições, venceram quando o Índice S&P 500 apresentou resultados positivos nos três meses anteriores à eleição.

O mês de Agosto começou este período de três meses, tendo registado os melhores retornos de Agosto do Índice S&P 500 desde o ano 1986. Os presságios, por isso, podem parecer bons até agora para o atual presidente, Donald Trump. No entanto, devemos observar que no momento da escrita, o S&P 500 está atualmente abaixo de 5,17% desde o final de Agosto.

Eleições dos EUA - Como é que os Mercados Poderiam Reagir aos Diferentes Resultados Possíveis?

Nesta eleição, provavelmente há mais divergência política do que o normal entre os dois candidatos e também um eleitorado mais concentrado. Há novas memórias de Trump a desafiar as pesquisas e as previsões da sua vitória há quatro anos atrás. Também existe a especulação sobre a possibilidade de Trump não aceitar o resultado caso perca.

Por essas razões, podemos esperar mais volatilidade do que as eleições "normais".

Quem Irá Beneficiar-se Com a Vitória de Trump?

Tradicionalmente, Wall Street responde bem às vitórias republicanas. No entanto, a administração de Trump trouxe muita imprevisibilidade à formulação de novas políticas, por exemplo, ao anunciar repentinamente sanções, tarifas ou proibições comerciais via Twitter com pouca discussão prévia.

Existem várias Ações que irão provavelmente reagir de maneira mais positiva a uma vitória de Trump - empresas do setor da energia como a ExxonMobil e as ações de defesa como a Lockheed Martin, por exemplo.

Outro grupo que teve um bom desempenho com Trump - as empresas de mídia. A sua presidência gerou uma sede por notícias que fizeram com que as ações das empresas como o New York Times aumentassem bastante nos últimos 4 anos.

Muitos acreditam que outro mandato de Trump iria resultar num dólar mais fraco e que isso, por sua vez, iria beneficiar os exportadores americanos mais pequenos, que de repente iriam parecer mais competitivos no exterior.

Quem Irá Beneficiar-se Com a Vitória de Biden?

As ações de empresas que negoceiam internacionalmente, especialmente aquelas que negoceiam bastante com a China, provavelmente irão reagir com alívio a uma vitória confortável de Biden.

Haverá vencedores e perdedores com a vitória de qualquer um dos candidatos. De longe, o pior resultado seria aquele em que os resultados da eleição fossem contestados pelo perdedor - principalmente se esse fosse o presidente em exercício. Pode esperar grandes quedas e uma alta volatilidade neste cenário.

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