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​O Que é um Gap na Bolsa de Valores? - Tipos de Gaps do Mercado Financeiro

Outubro 26, 2020 12:45 Europe/Lisbon
Tempo de leitura: 22 minutos

O Gap do Mercado de Ações é uma oportunidade para alguns traders e um evento desconhecido e muito evitado para outros traders e investidores. Quer saber o que é um Gap na Bolsa de Valores?

Se já ouviu falar do Gap ou brecha no trading e não sabe qual o seu significado concreto, ou se deseja aprender uma estratégia de Forex Trading com Gap, este artigo é para si!

Gap Mercado Financeiro - Admiral Markets

Neste artigo, iremos ver:

  • O que é um Gap no Mercado Forex
  • Quais os tipos de Gap no Mercado de Divisas
  • Iremos também examinar toda a teoria do Gap de Mercado e se podemos ter um Gap lucrativo no trading
  • A Liquidez durante os Gaps
  • Os instrumentos financeiros em que podemos ter um Gap de Mercado.

Vamos começar este artigo por definir o que é um Gap no Trading:

O Que é um Gap na Bolsa de Valores?

A primeira pergunta que nos vem à cabeça é: O que é um Gap Financeiro?

O Gap é um termo que vem do inglês - e que significa intervalo ou interrupção.

No dialeto financeiro, a definição de Gap seria a seguinte:

Um Gap Financeiro no trading é a falta de cotação por um determinado período de tempo, com uma mudança no preço de cotação de um ativo quando este retoma novamente à sessão de trading do mercado.

Um Gap Mercado Financeiro é uma indicação de uma interrupção entre a oferta e a procura.

Esta interrupção surge quando a procura é insuficiente para o fornecimento de um determinado instrumento financeiro e vice-versa.

Num gráfico de qualquer ativo financeiro do mercado de ações, um gap é visível como um "buraco" no gráfico de velas japonesas, mas não num gráfico de linhas, como é possível ver pela imagem que se segue:

Exemplos de Gap de Mercado - Admiral Markets

Fonte: MetaTrader 5, GBPUSD. Observe que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

O termo Gap de mercado de ações não é muito conhecido pelos traders e é uma pena, porque é um conceito muito interessante e que permite obter lucros, se souber claro, como operar todas essas oportunidades de Gap Financeiro.

Para ver por si mesmo os Gaps no mercado de ações, pode descarregar a plataforma de trading MetaTrader 5 de forma gratuita! Basta clicar na imagem que se segue:

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O Que é Gap Mercado Financeiro - Gap Preenchido na Bolsa de Valores

Podemos dizer que o Gap de Mercado Forex é preenchido ou fechado quando o preço do par de moedas (como EUR USD) alcança o preço que estava antes do gap e fecha esse "buraco" no preço, independentemente de ser a cauda ou o corpo da vela a fechá-lo.

Isto é conhecido como o Forex Gap Theory.

A teoria do Gap Forex significa que o mesmo é sempre preenchido, mas isto não significa necessariamente que este Gap nos preços seja preenchido de forma imediata:

  • O gap pode encerrar muito mais tarde e, nesse caso, a estratégia de trading de curto prazo com gaps não não irá funcionar muito bem.

Mesmo que muitos dos Gaps sejam preenchidos, também existem outras interrupções de mercado que não são preenchidas - Gaps de continuidade que irão confirmar a tendência.

Vamos aprofundar um pouco mais esta teoria para entender melhor o que é um Gap.

O Que é Gap na Bolsa de Valores - Teoria do Gap é Mito ou Realidade?

A Teoria do Gap faz parte da análise técnica do mercado de ações.

Deste ponto de vista, o preço do Gap é um bom nível técnico de suporte e resistência, dependendo da tendência do mercado.

Teoria do Gap

A regra do gap do mercado de ações diz que o preço geralmente acaba por preencher o gap e que o preço de mercado geralmente testa o nível do Gap antes de entrar numa tendência mais normal de mercado.

Este raciocínio nasceu da lógica de que o mercado possui impulsos técnicos e que irá testar o nível do Gap antes de se estabelecer de forma permanente numa nova tendência do mercado de ações.

A razão para este tipo de trading é a mesma: os traders que negoceiam com estratégias de Gap consideram que o preço irá preencher sempre esta falha do mercado.

Tem a certeza de que isto acontece sempre?

Tecnicamente falando, isto acontece na maioria das vezes, mas não significa que o Gap feche assim que for formado e que haja oportunidades de trading para cada um deles.

No Trading, em todos os Domingos, o Gap é geralmente fechado, mas pode chegar a 200 pips na direção oposta antes de ser preenchido.

Por isso, mesmo que os gaps sejam quase sempre preenchidos, eles nem sempre são viáveis para fazer trading. E é aí que os traders podem perder o seu dinheiro, por isso é sempre bom definir um bom Plano de Trading com uma Gestão de Risco adequada à sua estratégia e objetivos no Trading!

Como acontece em todas as teorias, a teoria do Gap não é infalível, é claro - mas os preços deste Gap Financeiro no trading podem ser usados como suporte e resistência se partirmos de uma falha significativa no mercado.

Outra questão relacionada aos Gaps no Mercado Forex é como se deve interpretar o mercado quando existem este tipo de falhas.

Para isso, é necessário entender primeiro as causas e os Tipos de Gaps no mercado de ações. Não se preocupe porque vamos ver tudo isto nas secções seguintes deste artigo!

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Tipos de Gap na Bolsa de Valores - Causas da Formação de um Gap de Mercado

Os Gaps podem ser frequentes no mercado Forex e em outros mercados de CFDs. Os gaps podem aparecer no gráfico do mercado de ações devido principalmente a 2 fatores:

  1. Horário de Trading
  2. Anúncios de Notícias que fazem com que o mercado se mova com força - Ver Artigo sobre o Calendário Económico.

Os gaps que ocorrem devido ao horário de trading podem ser previstos e antecipados com mais facilidade do que os gaps resultantes dos anúncios económicos.

EXEMPLO:

O mercado de contratos futuros do Índice DAX 30 está disponível para trading das 8h às 22h: quando o mercado abre pela manhã, o preço de abertura pode não ser igual ao preço de fecho do dia anterior às 22h.

Neste caso, estamos a falar da ocorrência de um Gap no Índice DAX 30.

Já no mercado de moedas, podem existir mais diferenças entre o fecho da noite de Sexta-feira às 22h00 (horário de Lisboa) e a abertura do mercado na noite de Domingo às 23h00 (horário de Lisboa).

Os Gaps no mercado de ações que ocorrem devido aos anúncios económicos, são muito mais difíceis de prever, senão mesmo impossíveis: os anúncios que realmente movimentaram o mercado no passado foram as guerras, os ataques e até as decisões de Bancos Centrais, como o BCE.

EXEMPLO:

Um exemplo disto foi quando o Banco Nacional Suíço decidiu parar de apoiar a baixa taxa de juros do franco suíço em Janeiro de 2015.

Este tipo de gap mercado financeiro aconteceu devido à falta de liquidez no mercado. As negociações são interrompidas por algum tempo e o novo preço de mercado geralmente é muito diferente do preço anterior à falha do mercado de ações.

Podemos prever os Gaps? A resposta é: Não.

Esta é a razão pela qual uma boa gestão de riscos ou money management é muito importante ao operar com os gaps dos mercados financeiros e com parâmetros de proteção à volatilidade.

Pode aprender e treinar todas estas técnicas na sua estratégia de trading através de uma conta de trading DEMO gratuita e sem riscos! Clique no banner que se segue para abrir hoje mesmo a sua conta de demonstração:

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Gap de Mercado - Qual a Solução Para os Gaps de Abertura do Mercado de Ações

Na Admiral Markets, desenvolvemos parâmetros de proteção à volatilidade que são muito úteis para o trading online e especialmente para negociar os gaps no mercado de ações:

  • Você pode cancelar ordens pendentes que se encontram dentro dos Gaps.

Isto irá protegê-lo das perdas instantâneas que podem ocorrer se tiver ordens pendentes com um Stop Loss e se as duas ordens forem ativadas com o mesmo preço.

Este parâmetro de proteção à volatilidade pode ser essencial se, por exemplo, tiver uma estratégia de trading no Gap Financeiro do fim de semana.

Agora, vamos analisar juntos, todos os tipos de gaps existentes no trading!

Tipos de Gaps na Bolsa de Valores

Está a perguntar-se se existem vários tipos de gaps no mercado de ações? A resposta é sim!

Vamos analisar com mais detalhe todos os tipos de lacunas no Forex. Construir uma estratégia de trading com o gap no mercado de ações requer, em primeiro lugar, uma compreensão muito boa de cada tipo de gap de preço.

De forma diferente das bolsas de valores, o gap ee Forex é raro e normalmente ocorre apenas na abertura do mercado no domingo à noite, devido à diferença no preço de fecho e abertura.

Agora, para cada tipo de gap que analisarmos, iremos oferecer uma estratégia de trading para poder operar com esse mesmo gap.

Tipos de Gap em Forex - Gap de Abertura Comum

Está a perguntar-se se existem vários tipos de Gaps no mercado de ações? A resposta é SIM!

Vamos de seguida ver com mais detalhe os tipos de gaps do mercado de ações existentes. Construir uma estratégia de trading baseada nos diferentes Tipos de Gaps do mercado de ações requer primeiramente um bom entendimento de cada um dos tipos de Gaps do preço. Ao contrário do que acontece nos mercados de ações, no Forex, os gaps não são muito frequentes e geralmente ocorrem apenas quando o mercado abre no Domingo à noite.

Estas diferenças no preço, ocorrem entre o preço de fecho dos pares na Sexta-feira e o preço de abertura na noite de Domingo.

O Gap de mercado de abertura comum é um Gap de preço que não é muito grande e geralmente é fechado com bastante frequência.

Esta é a interrupção observada com mais frequência nos mercados financeiros.

Para o trading com recurso à alavancagem, o Gap financeiro mais comum apresenta um risco mais baixo, mas também menos oportunidades para o trader. Pode ser usado numa estratégia de trading de curto prazo, tendo em conta que é habitual fechar-se.

Exemplo de Gap de Mercado Comum - Admiral Markets

Fonte: Conta de demonstração - MetaTrader 5 Supreme Edition - NZDUSD - Gráfico H1 - Intervalo de dados: 13 de Fevereiro de 2020 a 19 de Fevereiro de 2020. Elaborado a 19 de Fevereiro de 2020 - Observe que o desempenho passado não é um Indicador confiável de resultados futuros.

No gráfico anterior, é possível ver um gap comum. Neste caso, o preço do par de moedas NZDUSD abriu com um gap de alta. Após isso, o mercado preencheu essa mesma falha e o preço continuou a cair.

Mas como é que é possível saber se o mercado Forex irá abrir ou não com um Gap? Normalmente, procuramos eventos importantes, rumores ou anúncios de notícias que ocorrem durante o fim de semana.

Se for este o caso, podemos esperar um gap de abertura no mercado Forex. Os traders de Forex negoceiam estes gaps de mercado no fim de semana, com a expectativa de que o preço de abertura de Domingo retorne ao preço de fecho de Sexta-feira.

Neste caso, a estratégia de trading de gap será de curto prazo e até intradiária - o gap comum é preenchido com algumas velas.

Os passos que deve seguir, para uma estratégia com este Tipo de Gap de mercado são:

  • Abra um gráfico de um ativo que tenha um gap financeiro comum
  • Identifique um padrão gráfico
  • A melhor configuração é se o intervalo ocorrer no Domingo à noite às 22h00 (horário de Lisboa)
  • Após o gap de mercado, identifique a primeira vela de alta ou de baixa dependendo do tipo de gap que for identificado
  • Entrar imediatamente na posição (entrada agressiva) ou
  • Entrar quando a vela fechar (entrada mais conservadora);
  • O stop loss, ou Trailing Stop, é colocado abaixo ou acima da vela de alta/ ou de baixa;
  • O take profit está perto do preço de fecho do gap ou 3 pips acima ou abaixo.

O mercado de moedas é o mercado mais líquido do mundo, por isso, os gaps de Forex podem-se preencher de forma mais rápida do que os gaps em Índice, por exemplo.

Obviamente, também pode haver exceções a esta regra. Por exemplo, o Índice DAX 30 é um mercado líquido com gaps que se costumam preencher.

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Tipos de Gap em Forex - Gap Breakout

O Gap de mercado breakout, dá um sinal de mudança de tendência: o preço das ações sai da fase de consolidação e quebra uma nova tendência com um forte impulso e um Gap.

Definição de Gap de Breakout ou Ruptura - ocorre após um período de consolidação e geralmente é desencadeado por eventos de ruptura. O espaço de breakout forma uma nova tendência e não há nenhuma cotação para o trader:

Exemplo Gap Mercado Financeiro de Breakout - Admiral Markets

Fonte: Conta Demo - MetaTrader 5 Supreme Edition - Gráfico D1 do FB - Intervalo de dados: 29 de Junho de 2017 a 16 de Abril de 2018. Elaborado a 19 de Fevereiro de 2020 - Observe que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Este atraso é geralmente acompanhado por grandes volumes no mercado e por vezes consegue validar um padrão gráfico de mudança de tendência.

Tipos de Gap de Mercado em Forex - Gap de Continuação

Este tipo de gap no trading é formado numa tendência, dessa forma, pode ser interessante seguir a tendência subjacente, mesmo que um período de consolidação possa aparecer posteriormente.

Este tipo de gap tem bons resultados numa estratégia mais de longo prazo e pode ser interessante combinar a ação do preço e níveis fortes de suporte e resistência.

No mercado de ações, a força deste sinal é dado pelo gap e pode também ser confirmada pelos volumes do mercado de ações.

Gap de mercado Continuação - Admiral Markets

Fonte: Conta Demo - MetaTrader 5 Supreme Edition - GBPUSD Gráfico D1 - Intervalo de dados: 8 de Julho de 2019 a 19 de Fevereiro de 2020. Elaborado a 19 de Fevereiro de 2020 - Observe que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Na imagem acima, você pode ver uma tendência de alta a longo prazo. O gap neste caso tem a mesma direção que a tendência subjacente. O gap de continuação ou intervalo de fuga aparece no centro da tendência, conforme mostrado na imagem acima.

  • Se a tendência for de alta - o gap de continuação será também de alta
  • Se a tendência subjacente for de baixa - então teremos um gap de baixa.

Este tipo de gap constitui um suporte e resistência que é bastante difícil de superar no futuro.

Gap Mercado Financeiro - Gap Terminal

Os Gaps Terminal ou de Exaustão são encontrados principalmente nos mercados de ações, mas também podem existir no Mercado Forex, embora não com tanta frequência.

GAP Mercado Financeiro Terminal - Admiral Markets

Fonte: Conta Demo - MetaTrader 5 Supreme Edition - Gráfico DB do F1 - Intervalo de dados: 8 de Julho de 2019 a 19 de Fevereiro de 2020. Elaborado a 19 de Fevereiro de 2020 - Observe que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Estes tipos de gaps formam-se no final da tendência anterior e indicam o impulso final antes dos preços começarem a retomar à sua tendência. Os gaps de exaustão só são possíveis para negociação após o seu fecho.

Eles devem primeiro ser identificados e, em seguida, os traders devem começar a negociar numa nova tendência.

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Gap de Mercado de Ações em Queda - Mau Sinal para os Compradores?

Supondo que o Gap é geralmente preenchido, um gap de baixa num mercado com uma forte tendência de alta pode representar uma oportunidade de comprar o ativo a um preço mais vantajoso, imediatamente antes de o gap ser fechado, a fim de gerar alguns lucros, neste primeiro movimento, como uma reação ao gap.

Esta hipótese é apoiada pelo raciocínio técnico. O mercado de ações tendeu a fechar o gap no trading para testar os níveis antes de estabelecer uma tendência de forma sustentável, seja esta a tendência anterior ou uma nova tendência.

Você só precisa de ter cuidado com uma coisa, o Gap nem sempre fecha durante a mesma sessão!

Por isso, um gap de baixa comum pode representar uma oportunidade de comprar um título a um preço melhor.

Como já vimos, dependendo da sua natureza, os tipos de gap em Forex são:

  • O Gap comum
  • O Gap de breakout
  • O Gap terminal

Destes diferentes tipos de gaps, apenas dois correspondem à questão de representar ou não um mau sinal para os compradores:

  • O Gap comum
  • O Gap terminal

Para visualizar melhor todo estes diferentes tipos de gap, recomendamos que descarregue de forma totalmente gratuita a plataforma de trading MetaTrader 5, bastando para isso clicar no banner seguinte:

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O Que é Gap na Bolsa de Valores - Swing Trading, Scalping ou Day Trading?

Muitos traders perguntam-se que tipo de trading é o mais adequado para negociar os gaps de mercado.

Alguns traders com contas de trading mais pequenas e uma alta alavancagem evitam operações de Swing Trading e de longo prazo devido aos gaps.

Isto acontece porque estes traders não podem suportar um grande gap no mercado e, dessa forma, concentram-se no Scalping e no Day Trading.

Existem outros traders que utilizam uma alavancagem mais reduzida e realizam trades de longo prazo com Gaps, porque, como vimos anteriormente, as gaps de Forex fecham de uma forma mais frequente e também são ferramentas de análise de gráficos para confirmar ou reverter uma tendência fundamental.

Você pode negociar gaps através de swing trading e day trading. O scalping é um pouco mais difícil, mas possível, devido aos maiores spreads do mercado em torno de um gap e à falta de liquidez.

A diferença entre um trader perdedor e um trader vencedor com uma estratégia de negociação também está na administração do seu dinheiro, na estratégia de trading correta e na psicologia de trading.

O Que é Gap na Bolsa de Valores - Ativos com Mais Gaps

Ocasionalmente, todos os instrumentos têm gaps. Alguns têm-nos com mais frequência do que outros e o tamanho destes gaps não é o mesmo para todos os instrumentos financeiros.

Os Instrumentos mais voláteis podem ter gaps maiores: como o Índice DAX 30, por exemplo.

A história dos preços das ações mostra que mesmo os ativos menos voláteis, como foi o caso do Franco Suíço antes de Janeiro de 2015, podem mudar a sua volatilidade e apresentar mais quebras nos seus preços.

Ativos como o Índice CAC 40, que são menos voláteis em comparação com outros índices, também podem ter gaps, e estes geralmente são bons níveis de suporte e resistência do ativo.

Gap Mercado Financeiro - Trading Com que Alavancagem e Depósito?

Negociar Forex com gaps não é necessariamente uma estratégia para iniciantes. Porquê?

  • Durante um gap no mercado de ações, a liquidez é menor
  • O gap no trading pode ser muito importante (no DAX30, vimos, por exemplo, no passado uma diferença de 300 pontos)

Como resultado, a negociação de gaps requer a reflexão e bom senso sobre a gestão do seu dinheiro e uma boa gestão de risco de trading.

O trader deve entender que o movimento do gap pode ser muito forte (pode chegar a 300 pips, por exemplo) e deve estar preparado para ser capaz de suportar esse tipo de movimento do mercado.

Uma solução para isso é reduzir a alavancagem efetiva utilizada na conta de trading. Para reduzir o efeito de alavancagem, existem duas soluções:

  • Abrir posições de mercado menores
  • Adicione mais dinheiro à sua conta de trading

O Que São Gaps - Conclusão

Esperamos que este artigo o tenha ajudado a responder à pergunta inicial: O Que é um gap?

Negociar com Gaps é complicado, mas se souber quais os tipos de Gaps possíveis de operar e quais é que não o são, pode tornar o seu trading muito mais fácil!

Tente identificar os diferentes tipos gaps do mercado na sua plataforma de trading e veja como é que o preço se comportou após a formação de um gap.

E muito importante, mantenha sempre os seus riscos sob controlo! Antes de negociar com uma conta real, pratique e aprenda com uma das nossas contas DEMO completamente grátis e livre de riscos!

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