Las nóminas de los EE.UU. hacen que el USD suba! ¿Podrá aguantar?

El informe de las nóminas de los Estados Unidos para junio de 2019 sorprendió al mercado con 224.000 puestos de trabajo añadidos a la economía de los EE.UU. frente a los 162.000 previstos. La divisa americana avanzó con fuerza luego de la publicación de las nóminas no agrícolas. Ahora la pregunta es, ¿puede perdurar el movimiento?

En este artículo, analizaremos por qué las cifras de la Nómina No Agrícola de EE.UU. son la noticia más importante del calendario mensual, qué significa el informe de empleo de junio para el mercado y por qué el par USD/JPY está presentando algunas oportunidades comerciales muy interesantes.

¿Qué es la nómina no agrícola de EE.UU.?

El informe de la Nómina No Agrícola de EE.UU. también se conoce como NFP y No-Farms. La cifra mide la evolución del número de personas empleadas en el mes anterior, excluido el sector agrícola. El número se publica normalmente el primer viernes de cada mes a las 14.30 horas, hora de Europa Central, y puede seguirse junto con otras noticias utilizando el Calendario Forex de Admiral Markets, tal y como se muestra a continuación:

La publicación de las cifras de las nóminas no agrícolas es un secreto muy bien guardado por la Oficina de Estadísticas Laborales. Esto se debe a que normalmente hay mucho movimiento en los mercados después de la publicación del informe. Sin embargo, como los economistas y analistas sugieren una previsión de la cifra de la nómina, los operadores suelen posicionarse en consecuencia antes, durante y después de la publicación de la cifra real.

Si la cifra de las nóminas es superior a la prevista, el dólar estadounidense suele subir. Si la cifra es inferior a la prevista, el dólar estadounidense suele caer. Sin embargo, la magnitud de la diferencia entre la cifra real y la prevista desempeña un papel importante en la evolución del mercado.

¿Por qué es importante la nómina no agrícola de EE.UU.?

Las estadísticas de empleo en cualquier país se consideran noticias de alto impacto, ya que la fortaleza o debilidad del mercado laboral muestra cuán fuerte o débil es la economía.

Por ejemplo, cuando las condiciones empresariales son buenas, las empresas contratan a más personas, lo que a su vez significa más gasto en la economía, más beneficios para las empresas y, a continuación, más empleo a medida que las empresas crecen.

Por supuesto, si las condiciones empresariales no son buenas, las empresas tienen menos probabilidades de contratar a nuevas personas e incluso de despedir a sus empleados, lo que significa menos gasto en la economía y el riesgo de un débil crecimiento empresarial que conduce a un débil crecimiento económico.

En los mercados financieros mundiales, los gestores de dinero y los inversores tienden a mover su capital en función de dónde creen que se producirá el mejor crecimiento. Esta es sólo una de las razones por las que el informe de las nóminas no agrícolas de los Estados Unidos es el anuncio económico más visto cada mes.

Cómo operar con la nómina no agrícola de EE.UU.

El viernes 5 de julio, a las 14.30 horas, se publicó el informe de la Nómina No Agrícola de junio. Analistas y economistas pronosticaban la creación de 162.000 puestos de trabajo en la economía. Sin embargo, la cifra se situó en 224.000, lo que significa que se agregaron más puestos de trabajo a la economía en el último mes de lo esperado.

A medida que la cifra real publicada superaba las expectativas del mercado, algunos operadores o inversores se apresuraban a reajustar sus carteras de acuerdo con el número más alto, tal vez esperando una tendencia a desarrollarse en la mayor economía del mundo.

¿Cómo reaccionó el mercado? Veamos el gráfico de 15 minutos del par USD/JPY:

Fuente: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, USD/JPY, M15 - Rango de datos: desde el 4 de julio de 2019 hasta el 8 de julio de 2019, consultado el 8 de julio de 2019, a las 15:47 horas BST. - Tenga en cuenta: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.

En la captura de pantalla anterior, el recuadro dorado muestra el movimiento en USD/JPY inmediatamente después de que se libera la cifra y durante los siguientes 15 minutos. Es por ello que el par USD/JPY avanzó con fuerza luego de la publicación de los datos alentadores. Sin embargo, mirar un marco temporal tan pequeño funciona bien cuando se mira hacia atrás históricamente, pero no tanto cuando se trata de predecir lo que podría suceder a continuación y cuál es el posible comercio. Para ello, es importante ver múltiples períodos de tiempo.

Por ejemplo, alejémonos del gráfico del USDJPY y veamos uno de los plazos más altos por encima del gráfico de 15 minutos, como el gráfico de 4 horas:

Fuente: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, USD/JPY, H4 - Rango de datos: desde el 2 de abril de 2019 hasta el 8 de julio de 2019, consultado el 8 de julio de 2019, a las 15:52 horas BST. - Tenga en cuenta: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.

En el gráfico de 4 horas el par USD/JPY muestra una tendencia bajista. Sin embargo, la última acción del precio muestra una ruptura de esa tendencia a la baja. Esto se muestra por la línea de tendencia que se dibujó cuando el mercado estaba en una tendencia bajista, rompiendo al alza. Esto significa que las vendedoes que estaban interviniendo en la línea de tendencia ya no tenían el apetito para hacerlo, permitiendo a los compradores tomar el control.

Curiosamente, este quiebre ocurrió varios días antes del anuncio de la Nómina No Agrícola. Es posible que algunos traders estuvieran al tanto o que no quisieran arriesgarse a mantener sus posiciones en corto durante el comunicado de prensa. De cualquier manera, alejarse y mirar la imagen o el contexto más amplio puede ser muy útil.

De hecho, ahora podríamos ir al marco de tiempo anterior - el gráfico diario - para crear aún más el contexto a esta situación:

Fuente: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, USD/JPY, Daily - Rango de datos: desde el 23 de noviembre de 2017 hasta el 8 de julio de 2019, consultado el 8 de julio de 2019, a las 15:59 horas BST. - Tenga en cuenta: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.

En el gráfico diario anterior, el par USD/JPY, se observa claramente la naturaleza lateral del mercado. Sin embargo, a menudo hay momentos en que el mercado exhibe características de tendencia, como la acción de precios más reciente en la tendencia a la baja. En el gráfico de 4 horas y horario, el estocástico lento muestra señales alcistas y en el gráfico diario el RSI apoya un movimiento alcista. Esto también sugiere que los compradores están tratando de tomar el control del mercado.

Combinar el análisis técnico con los comunicados de prensa económicos puede ser una poderosa mezcla cuando se alinean y producen el mismo análisis direccional.

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