WALL STREET se viste de rojo, nuevamente

Octubre 06, 2021 05:35

Con inventarios históricamente bajos, no se justifican las alzas que experimentan los precios de las energías previa temporada invernal en el hemisferio norte. El Gas Natural cotiza en máximos de 2008 mientras que el petróleo WTI ronda los $79 dólares por barril, dejando en evidencia que ya sea por expectativas de demanda o por un escenario especulativo mayor, estos se han decidido a incrementar su valor poniendo en jaque los costos de producción y prontamente el IPC, lo que ante un escenario de menor dinamismo despierta los temores más grandes del mercado, la ESTANFLACIÓN.

Hoy los bonos del Tesoro de Estados Unidos vuelve a experimentar un incremento en su rendimiento, alertando a los mercados que ya cotizan en negativo tras los descensos que mostraba Asia durante la sesión de día martes, la que estuvo condicionada por un nuevo remesón financiero, logrando preocupar aún más a los mercados que cerraban con caídas en torno a un 1% en el Nikkei 225. La cotización de las acciones de Evergrande fue suspendida durante la jornada, pero se logra sumar al temor colectivo la situación financiera que envuelve a otro gigante inmobiliario Chino, Fantasia, que podría estar al borde de los impagos y provocar un descalabro en el sector aún mayor al estimado hace 2-3 semanas atrás.

Los futuros en Europa y Estados Unidos cotizan en rojo, mientras el dólar logra prevalecer como instrumento de tipo refugio ante las monedas más riesgosas. El EURUSD logra nuevos mínimos señalando un escenario negativo previa lectura de los datos de empleo privado que conoceremos hoy. Recordemos que recientemente la FED ha condicionado la inflación con los datos de empleo, por lo que ante signos de mejora, la preocupación de los mercados podría disminuir, teóricamente. 

*Las opciones en petróleo llaman a considerar valores en torno a $100 dólares el barril e incluso los $200.

El petróleo que cotiza bajo $79USD, se apresta a vivir una jornada de volatilidad, en la que estará considerando inventarios de petróleo así como de las referencias macro para las economías desarrolladas, las que ya muestran un sesgo negativo para la jornada, tras conocer el reporte de pedidos de fabrica y su abrupta contracción durante el mes agosto hasta -7.7% desde un 4.9% que se expandía durante julio. A su vez la producción en España se contrae hasta 1.8%, por debajo del 3.3% que señalaba meses previos.

Gráfico 4H - EURUSD

El escenario negativo que muestran los mercados señala directamente al dólar como un instrumento de tipo refugio ante el avance que muestra el rendimiento de los bonos en Estados Unidos. Si bien el cruce logra perforar una zona de mínimos anuales en torno a 1.16, existen algunas señales técnicas que nos permiten creer de una posible evolución positiva a partir de la zona actual. La secuencia de mínimos decrecientes unidas por una línea de tendencia, así como de la divergencia que parece señalar incipientemente su RSI, pueden ser algunos de los motivos técnicos por los cuales consideremos posibles rebotes importantes. Evidentemente los datos proporcionados por las oficina de estadísticas en EE.UU. podrían ser un aliciente para esta señal posiblemente alcista.

Renato Campos S.
Renato Campos S. Analista Jefe Admiral Markets LATAM

8 años de experiencia en mercados de renta variable, monedas y commodities. Ha dirigido departamentos de Análisis de diversas oficinas a lo largo de LATAM. Diplomado en finanzas con mención en derivados, y especialista en análisis y patrones chartista