PETRÓLEO -6% ¿Se perdió la tendencia alcista?
A poco menos de una semana de darse inicio al simposio anual de Jackson Hole, el mercado se mantiene expectante a posibles cambios en la política monetaria FED de acuerdo con lo publicado en las últimas actas del FOMC que conocíamos a mediados de semana. Sin duda que el mercado espera cambios, la duda es cuando estos se llegarán a concretar, considerando que las cifras a corto plazo sugieren una desaceleración, pero al mismo tiempo la FED no puede correr el riesgo de revisar un sobrecalentamiento mayor de la primera economía del mundo. Las apuestas del mercado parecen centrarse en la reunión de octubre de acuerdo a los últimos acontecimientos, así como diciembre para conocer su implementación en enero de 2022, teniendo en cuenta que se espera una disminución acelerada de los incentivos proporcionados durante los últimos 16 meses.
El petróleo ante los signos de un menor dinamismo, ha logrado caer un 6% en sus cotización a lo largo de la semana, lo que a corto plazo mantiene sin preocupación a los miembros OPEP+, quienes determinaron un aumento progresivo de la producción a partir del presente mes, señalando que el proceso de normalización en la demanda apunta a un positivo cierre de año, sin embargo, con la desaceleración que presenta China durante el 3er trimestre del año, el tono podría tender a cambiar, lo que puede comprometer intervenciones verbales, sobre todo del viceministro de energía de Rusia, quien ha sido uno de los precursores de llevar a cabo este gradual aumento comprometido entre los miembros en su reunión de julio. La ruptura de tendencia que concreta el petróleo WTI y próximamente el BRENT, parecen señalar desde ya posibles descensos mayores hasta los $60 y 63 dólares respectivamente.
El selectivo Nipón, Nikkei 225, cierra la sesión de día viernes con un retroceso de -0.98% en donde destacan las caídas de los sectores de papeles y pasta de celulosa, ferrocarril y autobús, y bienes raíces. La tensión en torno a los retiros de los estímulos FED y el tono de menor dinamismo en Asia, condiciona a los papeles en Japón. Técnicamente el índice parece mostrar un escenario bajista mayor, que compromete una posible caída libre hasta los 24.000 puntos, lo que se traduce en un descenso de un 11% en su cotización.
Sin grandes referencias macroeconómicas, no esperamos grandes cambios durante la sesión en Wall Street, la que podría sostener los niveles alcanzados durante la primera mitad de la sesión Europea al considerar una caída en las ventas minoristas en Reino Unido, que al igual que Estados Unidos, pierden el impulso que mostraban meses previos.
Gráfico 1D - GOLD
La recuperación que señala el dólar a nivel internacional parece condicionar los avances que muestra el metal precioso, por lo que no sería raro que la zona de resistencia inmediata actuara como tal y lograra presentar los retrocesos hacia niveles de soporte próximo o línea de tendencia de largo plazo como se presenta en el gráfico. Nuestras expectativas son alcistas en el mediano plazo para el metal, mientras que un rango lateral entre $1.900 y $1.750 parece ser la respuesta a un escenario de largo plazo.
