INFLACIÓN ¿Ya alcanzó su máximo?

Agosto 10, 2022 04:03

Hoy miércoles conoceremos un nuevo reporte de inflación en Estados Unidos, al cual el mercado le presta mucha atención no tan solo por la moderación esperada, sino por el futuro actuar del ente rector en sus próximas reuniones de política monetaria, posiblemente moderando antes de tiempo su restricción y con ello permitir una recuperación de la economía americana que se encuentra bajo recesión técnica tras conocer el PIB preliminar correspondiente al 2do trimestre de -0.9%. Previo al 8.7% de inflación anualizada correspondiente al mes de julio que espera el mercado, hemos conocido un nuevo aumento en los precios de China, los que suben hasta 2.7% por debajo del 2.9% señalado por las recientes encuestas. 
Los bonos en Estados Unidos vuelven a presentar ligeros avances anticipando un escenario negativo para la economía americana y con ello se llevan al dólar, el que vuelve a experimentar contracciones en su cotización a pesar del cierre alentador que mostraba este martes, el que esperaba registrar nuevos avances pero limitados.

Los commodities cotizan mixtos previo reporte de precios en Estados Unidos esperando tener mayor claridad en torno a la economía mundial; el petróleo vuelve a retroceder esta mañana aproximándose hacia la franja de mínimos en torno a $89 dólares el barril, amenazando con registrar nuevos mínimos tras el ligero aumento llevado a cabo la semana pasada por los miembros OPEP+ en su última reunión y los signos de menor presión en los precios en el continente asiático; sin embargo, las señales técnicas continúan señalado posibles recuperaciones importantes en el precio a partir de los niveles actuales.

Las acciones en Wall Street cotizan en verde luego de una jornada negativa liderada por el Nasdaq100, el que perdiera más de 1% este martes pendiente los problemas de suministros que continúan aquejando al sector y perjudican el desempeño de la economía. 
En Europa las acciones se mantienen mixtas a la espera del reporte de precios en Estados Unidos, el que podría marcar un precedente en torno al techo que podría lograr la inflación en esta ocasión, esto luego de una importante restricción monetaria así como del ajuste de la economía ante las nuevas realidades del comercio mundial.

Gráfico 4H - USDJPY

Señal de venta que podría concretarse al ver rupturas por debajo de 134.40. La desaceleración que presenta el par en gráficos de mayor temporalidad así como las señales de ruptura de tendencia en el corto plazo, parecen ser argumentos que respaldarían la idea de volvernos negativos sobre el par. La debilidad del dólar no deja de ser un condicionante en esta oportunidad, sin embargo, no descartamos un último entusiasmo a favor de la divisa americana que lo pueda llevar hasta franjas de resistencia, incluso la SMA200, antes de experimentar un descenso importante.

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Renato Campos S.
Renato Campos S. Analista Jefe Admiral Markets LATAM

8 años de experiencia en mercados de renta variable, monedas y commodities. Ha dirigido departamentos de Análisis de diversas oficinas a lo largo de LATAM. Diplomado en finanzas con mención en derivados, y especialista en análisis y patrones chartista