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Fundamental Analysis Of Stocks - एक संक्षिप्त गाइड

नवंबर 07, 2020 09:19 UTC
Reading time: 19 मिनट


Stock fundamental analysis

शेयर बाजार पर शेयर खरीदते समय, आप वास्तव में एक कंपनी के एक छोटे हिस्से का अधिग्रहण कर रहे हैं। इसलिए, शेयर खरीदने या न खरीदने का निर्णय लेने से पहले, स्टॉक के न केवल तकनीकी पहलुओं का विश्लेषण करना बहुत महत्वपूर्ण है, बल्कि कंपनी के पीछे व्यवसाय के मूल सिद्धांतों का भी विश्लेषण करना ज़रूरी है।

इस लेख में हम आपको यह बताएंगे कि शेयरों और उनकी संबंधित कंपनी का मौलिक विश्लेषण कैसे किया जाए और stock fundamental analysis करने के लिए आपको किन संकेतकों को देखना चाहिए।

विषय सूची:


इससे पहले कि हम शेयरों की मौलिक विश्लेषण को विस्तार से देखें, आइए सबसे पहले देखें कि fundamental analysis of stocks in Hindi का क्या मतलब होता है।

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⭕ Fundamental Analysis Of Stocks क्या है?

मौलिक विश्लेषण शेयरों के लिए "उचित मूल्य" पर पहुंचने का विचार से किसी कंपनी के मूल्य का अनुमान है।

जब शेयर बाजार में शेयर का व्यापार होता है, उनकी "बाजार कीमत" आपूर्ति और मांग के आधार पर ऊपर और नीचे उतार-चढ़ाव करती है। एक शेयर के उचित मूल्य की मौजूदा बाजार कीमत से तुलना करने से निवेशकों को यह तय करने में मदद मिलती है कि उस शेयर में निवेश करना उचित है या नहीं।

Fundamental analysis of stocks में वह सब कुछ देखना शामिल है जो कंपनी की कीमत को प्रभावित कर सकता है, अर्थव्यवस्था की स्थिति से, उद्योग की स्थितियों के माध्यम से, कंपनी-विशिष्ट कारकों तक।

मौलिक विश्लेषण करने से, हम बेहतर तरीके से यह समझते हैं कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड और इसकी भविष्य की क्षमता क्या है। इस कारण से, उन व्यापारियों के लिए इस प्रकार का विश्लेषण बहुत मूल्यवान है जो दीर्घकालिक व्यापार करते हैं।

⭕ मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर

तकनीकी विश्लेषण एक परिसंपत्ति का मूल्यांकन उसके पिछले मूल्यों और मूल्य-प्रवृत्तियों को देखकर करता है। तकनिकी विश्लेषण में पैटर्न की पहचान करने का लक्ष्य होता है जो उस परिसंपत्ति के भविष्य के मूल्य आंदोलनों का संकेत दे सकता है। कुछ मुख्य मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर है:

♦️ कंपनी के मूल सिद्धांतों का विश्लेषण उन व्यापारियों के लिए बहुत जरूरी है जो लंबी अवधि में किसी कंपनी में निवेश करना चाहते हैं। दूसरी तरफ, किसी अल्पकालिक निवेशक जैसे डे-ट्रेडर या स्कल्पर के लिए तकनीकी विश्लेषण आवश्यक है

♦️ तकनीकी विश्लेषण तकनीकी संकेतक और सांख्यिकी द्वारा समर्थित है, जबकि मौलिक विश्लेषण मैक्रोइकॉनॉमिक, कंपनी विशिष्ट तथ्य और वित्तीय अनुपात पर आधारित है

♦️ तकनीकी विश्लेषण भविष्य की संपत्ति की कीमत में बदलाव की संभावना को मापता है, जबकि meaning of fundamental analysis किसी संपत्ति के वास्तविक मूल्य को मापने की कोशिश करता है

♦️ तकनीकी विश्लेषण अतीत को देखके यह पता लगाने की कोशिश करता है कि निकट भविष्य में क्या हो सकता है। इसके विपरीत, meaning of fundamental analysis वर्तमान का अध्ययन करके समझने की कोशिश करता है कि भविष्य कैसा दिख सकता है

♦️ तकनीकी पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करने वाले व्यापारी खुद से पूछते हैं "मुझे अपना निवेश कब करना चाहिए?", जबकि मौलिक विश्लेषक पूछते हैं कि "मुझे अपना निवेश कहां करना चाहिए?"

Fundamental analysis vs technical analysis को एक प्रतियोगिता की तरह नहीं लेना चाहिए। बल्कि मौलिक विश्लेषण तकनीकी विश्लेषण का पूरक हो सकता है। दोनों प्रकार के विश्लेषणों का संचालन करने से हमें अतीत में संपत्ति की कीमत पर कुछ मूलभूत कारकों के प्रभाव की तुलना करने की अनुमति मिलती है।

मौलिक विश्लेषण कैसे काम करता है यह समझने के लिए, आइए एक fundamental analysis example देखें:

कंपनी क स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध है। कंपनी के आय विवरण और बैलेंस शीट से पता चलता है कि यह अच्छे वित्तीय स्वास्थ्य में है। इसके साथ ही, यह कंपनी अर्थव्यवस्था के एक स्थिर क्षेत्र से संबंधित है। हालांकि, कंपनी के शेयर अपनी अच्छी स्थिति को नहीं दर्शाते हैं और मूल्य में मुश्किल से वृद्धि कर रहे हैं। कंपनी के कुछ मौलिक विश्लेषण करने के बाद, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी के शेयरों का वर्तमान में मूल्यांकन नहीं किया गया है और इसलिए, लंबी अवधि में इसे ऊपर की ओर जाने की क्षमता है।

Stock fundamental analysis के समर्थकों के लिए, एक कंपनी का शेयर मूल्य हमेशा उनके वास्तविक मूल्य की ओर बढ़ना चाहिए।

⭕ Fundamental Analysis Of Companies कैसे करें

एक कंपनी के मौलिक विश्लेषण करने के कई अलग-अलग तरीके हैं, और प्रत्येक व्यापारी का अपना तरीका भी होगा। इस लेख में, हमने एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण चुना है, अर्थात सामान्य अर्थव्यवस्था से शुरू होकर कंपनी के अधिक विशिष्ट कारकों की ओर बढ़ना। हम सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों और अनुपातों को उजागर करेंगे जो fundamental analysis of stock के लिए एक आधार के रूप में काम करते हैं।

▶️ स्थूल आर्थिक विश्लेषण (मैक्रोइकॉनॉमिक एनालिसिस) - Fundamental Analysis Of Stock Market

मैक्रोइकॉनॉमिक विश्लेषण अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति, इसकी ताकत और इसकी कमजोरियों, विकास दर जैसे कारकों को देखता है। इस प्रकार की जानकारी, जो हमारे विश्लेषण के लिए महत्वपूर्ण है, समाचार प्रकाशनों के आर्थिक वर्गों और विभिन्न सार्वजनिक संगठनों के आधिकारिक संचार में पाई जा सकती है। आर्थिक कैलेंडर एक बहुत ही उपयोगी उपकरण है जो हमें अपेक्षित घोषणाओं और प्रकाशनों की तारीख और समय दिखाता है जिससे किसी देश की खबरें प्रभावित होंगी। इससे यह अनुमान लगाया जाए सकता है कि प्रत्येक घटना अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करेगा।

Admiral Markets economic calendar for fundamental analysis

Source: Admiral Markets - screenshot of the Economic Calendar. Date 4 November 2020

हमारे उद्देश्यों के लिए सबसे महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक संकेतक जीडीपी, ब्याज दर, मुद्रास्फीति, रोजगार दर हैं और वित्तीय या आवास क्षेत्र से संबंधित कंपनी के मामले में, यूरो इंटरबैंक दर है।

अब आइये इनमे से कुछ कारकों को देखें और जानें के यह fundamental stock analysis के लिए महत्वपूर्ण क्यों है।

1️⃣ सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) - Stock Fundamentals

जीडीपी किसी देश में उत्पादित सभी तैयार वस्तुओं और सेवाओं के मौद्रिक मूल्य को एक निश्चित अवधि में, आमतौर पर एक वर्ष के लिए मापता है। हालांकि कुछ लोगों द्वारा इसे अधूरा माना जाता है क्योंकि इसमें ऐसे तत्व शामिल नहीं होते हैं जो कि निर्धारित करना मुश्किल हो, जैसे कि अनौपचारिक अर्थव्यवस्था। जीडीपी एक अर्थव्यवस्था के आकार को मापने के लिए सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला संकेतक है।

प्रत्येक देश के सांख्यिकीय कार्यालय आमतौर पर नियमित रूप से जीडीपी के विकास को प्रकाशित करते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में आंकड़ों को आर्थिक विश्लेषण पर सरकार के कार्यालय द्वारा प्रकाशित किया जाता है, यूरोजोन में यह यूरोस्टेट है और यूके में यह राष्ट्रीय सांख्यिकी के लिए कार्यालय है। इन संस्थानों के अलावा, IMF जैसे वैश्विक संगठन आमतौर पर दुनिया की मुख्य अर्थव्यवस्थाओं के सकल घरेलू उत्पाद के विकास का अनुमान लगाते हैं।

किसी कंपनी के मूल सिद्धांतों को देखने वाले व्यापारियों के लिए डेटा का सबसे दिलचस्प टुकड़ा अपने पूर्ण अवधि में जीडीपी नहीं है, बल्कि तिमाही से तिमाही और वर्ष से वर्ष तक इसका विकास है। सकारात्मक विकास दर इंगित करती है कि अर्थव्यवस्था की आय में वृद्धि हुई है और इसलिए, अर्थव्यवस्था अनुकूल रूप से विकसित हो रही है।

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2️⃣ ब्याज दर - Learn Fundamental Analysis Of Stocks

ब्याज दरों पर विचार करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि वे अर्थव्यवस्था के कई क्षेत्रों को प्रभावित करते हैं, जैसे कि मुद्रास्फीति और खपत। ब्याज दरों में वृद्धि या गिरावट संबंधित मुद्रा को क्रमशः मजबूत करने या कमजोर करती है। यदि आप जिस कंपनी का विश्लेषण कर रहे हैं, वह एक बड़ा आयातक या निर्यातक है, तो मुद्रा में इन परिवर्तनों का कंपनी की लागत और राजस्व पर सीधा प्रभाव पड़ेगा।

केंद्रीय बैंक ब्याज दरों का उपयोग अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करने, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए एक उपकरण के रूप में करते हैं।

ब्याज दरों को कम करने से खपत बढ़ती है, और इसके विपरीत। यह एक कारण है कि काम ब्याज दर इक्विटी के लिए अच्छी है।

3️⃣ मुद्रास्फीति - Stock Fundamentals

मुद्रास्फीति उस दर को मापती है जिस पर अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें बढ़ती हैं।

प्रत्येक देश यह निर्धारित करता है कि किस मुद्रास्फीति की दर उनकी अर्थव्यवस्था की जरूरतों के अनुसार स्वस्थ माना जायेगा। उदाहरण के लिए, विकसित अर्थव्यवस्थायों के लिए लगभग 2% की मुद्रास्फीति के स्तर ठीक है, जबकि विकासशील देश, निवेशकों को चिंतित किये बिना, 7% तक के स्तर में रह सकता है।

उच्च स्तर की मुद्रास्फीति के कारण मुद्रा का मूल्यह्रास हो जाता है क्योंकि अधिक मात्रा में सामान खरीदने के लिए मुद्रा की आवश्यकता होगी।

मुद्रास्फीति के विपरीत अपस्फीति है। यह तब है जब माल और सेवाएं सस्ती हो जाती हैं, जिससे धन का मूल्य बढ़ जाता है। अपस्फीति अर्थव्यवस्था में खपत की कमी की ओर इशारा करती है और यह स्वयं पर निर्भर करता है, क्योंकि उपभोक्ता सामान और भी सस्ता होने की प्रतीक्षा करेंगे और उसे खरीदने में देरी करेंगे। इस कारण से, अपस्फीति को अर्थव्यवस्था के लिए खतरनाक माना जाता है।

4️⃣ रोज़गार - Learn Fundamental Analysis Of Stocks

किसी भी मौलिक विश्लेषण में रोजगार रिपोर्ट बहुत महत्वपूर्ण है। यदि किसी देश में उच्च बेरोजगारी दर है, तो खपत कम हो जाएगी जो अर्थव्यवस्था की वृद्धि को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेगी। इसके विपरीत उच्च रोजगार दर एक ऐसी अर्थव्यवस्था को दर्शाता है जो अच्छा प्रदर्शन कर रही है।

व्यापार या निवेश के दृष्टिकोण से, बेरोजगारी में उल्लेखनीय वृद्धि से बाजारों को झटका लगेगा। रोजगार की रिपोर्ट में से एक जिसका बाजार मूल्य आंदोलनों पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ता है, वह है नॉनफार्म पेरोल (एनएफपी), जो अमेरिका में वेतन पाने वालों की कुल संख्या को दर्शाता है, जिसमें कृषि कर्मचारियों और सरकारी और गैर-लाभकारी संगठनों के लिए काम करने वाले लोग शामिल हैं।

यदि आप मौलिक मैक्रोइकॉनॉमिक विश्लेषण में गहराई से दिलचस्पी लेने के इच्छुक हैं, तो आप हमारे Youtube चैनल से निम्न वीडियो देख सकते हैं:

▶️ सेक्टर विश्लेषण - Fundamental Analysis Of Stock

अर्थव्यवस्था का विश्लेषण करने के साथ-साथ जहां एक कंपनी सक्रिय है, उस क्षेत्र का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है जिसके भीतर वह काम करता है। इसमें कई कारक हैं जिन्हें समझना आवश्यक है:

1️⃣ नियामक पर्यावरण

ऐसी नीतियां जो अलग-अलग सरकारों का उद्देश्य संबंधित क्षेत्र में हैं। यह किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है।

उदाहरण के लिए, यदि हम ऑटोमोबाइल उद्योग को देख रहे हैं और सरकार ईंधन पर करों में वृद्धि करना चाहती है, तो इस क्षेत्र के परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है।

2️⃣ विकास क्षमता

क्या क्षेत्र का भविष्य में बढ़ने की क्षमता है? क्या यह अपेक्षाकृत नया क्षेत्र है?

3️⃣ प्रतिस्पर्धा

एक क्षेत्र तेजी से बढ़ रहा हो सकता है लेकिन अगर उस स्थान पर प्रतिस्पर्धा करने वाली कई कंपनियां हैं, तो मुनाफा कम होगा।

4️⃣ चक्रीयता

अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों में अपेक्षाकृत स्थिर गतिशीलता है (जैसे, भोजन, पेय, दवाएं, आदि) जबकि कुछ (जैसे निर्माण, विलासिता के सामान, आदि) व्यापक अर्थव्यवस्था में क्या हो रहा है, उसके आधार पर ऊपर और नीचे की ओर बढ़ते हैं।

5️⃣ कंपनी जिस क्षेत्र में काम करती है, उस क्षेत्र के सामान्य खतरे और अवसर


▶️ कंपनी विशिष्ट विश्लेषण - How To Do Fundamental Analysis Of Stocks

एक बार जब सामान्य आर्थिक वातावरण को हमने समझा लिया है और संबंधित क्षेत्र की ताकत और कमजोरियों का मूल्यांकन किया है, तो हमें अपना ध्यान fundamental analysis of companies पर लगाना चाहिए। हमें कंपनी के खातों, आय, मार्जिन, शोधन-क्षमता, लाभप्रदता और आगे का अध्ययन करना चाहिए। ऐसा करने के लिए, हमें यह समझने की आवश्यकता है कि हमारे लिए ध्यान केंद्रित करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण संख्या कौन सी है।

☑️ कंपनी के परिणाम - Fundamental Analysis Of Stocks In Hindi

सूचीबद्ध कंपनियों के लिए, सबसे दिलचस्प और महत्वपूर्ण रिपोर्ट नियामकों द्वारा एक कंपनी से आवश्यक एक तिमाही, वार्षिक और अर्ध-वार्षिक आधार पर रिपोर्ट है। चलिए इनमे से कुछ महत्वपूर्ण जानकारी को देखते हैं:

➡️ राजस्व

कंपनी की कुल बिक्री ग्राहकों से मांग और कंपनी अपने प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ कैसी प्रदर्शन कर रही है, उसे दर्शाती है।

➡️ EBITDA

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले एक कंपनी की कमाई हमें एक कंपनी के नकदी प्रवाह को मापने की अनुमति देती है - सबसे महत्वपूर्ण उपायों में से एक।

➡️ शुद्ध लाभ

एक कंपनी का शुद्ध लाभ एक निश्चित अवधि में उनके राजस्व से सभी लागतों (करों, मजदूरी, मूल्यह्रास, आदि) को घटाने का परिणाम है।

➡️ कर्ज

यह विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है। एक कंपनी को अविश्वसनीय रूप से उच्च लाभ हो सकता है, लेकिन अगर उसके पास उच्च ऋण है तो उसकी व्यवहार्यता के साथ कुछ समस्याएं हो सकती हैं। ऋण कभी-कभी आवश्यक होता है, लेकिन यह अन्य कारकों जैसे कि राजस्व, कमाई, वृद्धि आदि के साथ संतुलन में होना चाहिए।

➡️ लाभप्रदता अनुपात

प्रति शेयर आय: प्रति शेयर आय (EPS) एक बहुत ही महत्वपूर्ण संकेतक है, जो कंपनी के प्रत्येक शेयर को देनेवाले लाभ को मापता है। इसलिए, यह शेयर की कीमत का एक प्रमुख चालक है। जैसा कि नाम से पता चलता है, इसकी गणना बाजार में शेयरों की संख्या से शुद्ध लाभ को विभाजित करके की जाती है।

रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE): अपने शेयरधारकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कंपनी की क्षमता को मापता है। इसकी गणना इक्विटी द्वारा शुद्ध लाभ को विभाजित करके की जाती है।

संपत्ति पर वापसी: रिटर्न ऑन एसेट्स (ROA) एक कंपनी की संपत्ति की लाभप्रदता की गणना करता है। यह कुल संपत्ति द्वारा शुद्ध लाभ को विभाजित करके और परिणाम को 100 से गुणा करके किया जाता है।

लाभांश प्रतिफल: लाभांश उपज प्रत्येक शेयर की कीमत के प्रतिशत के रूप में प्रत्येक शेयर के कारण लाभांश को व्यक्त करता है। । एक निवेशक के लिए, सरकारी बॉन्ड खरीदने या बैंक में पैसा जमा करने पर उसे मिलने वाली ब्याज दर के मुकाबले लाभांश प्रतिफल की तुलना करना उपयोगी होता है। इस महत्वपूर्ण उपाय की गणना शेयर मूल्य द्वारा प्रति शेयर लाभांश के मूल्य को विभाजित करके की जाती है, फिर इसे 100 से गुणा किया जाता है।

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➡️ मूल्यांकन अनुपात

मूल्य से कमाई: एक निश्चित समयावधि में रिकॉर्ड किए गए मुनाफे के साथ मूल्य से कमाई (PE) अनुपात कंपनी के शेयरों की कीमत की तुलना करता है। EPS द्वारा वर्तमान शेयर की कीमत को विभाजित करके इसकी गणना की जाती है।यदि PE कम है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी का शेयर मूल्य वर्तमान में कम है। जब आप उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ PE की तुलना करते हैं तो यह अनुपात बहुत उपयोगी होता है। यदि यह उद्योग के औसत से नीचे आता है तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी का मूल्यांकन नहीं है।

➡️ EV / EBITDA

EV / EBITDA PE के समान है लेकिन एक कंपनी स्तर पर गणना की जाती है .. यह पूरे उद्यम के मूल्य की तुलना करता है, जिसे एंटरप्राइज़ वैल्यू (EV) के रूप में जाना जाता है, पूरी कंपनी के लिए EBITDA मूल्य के साथ। EV की गणना करने के लिए, आपको कंपनी के कुल ऋण में बाजार पूंजीकरण जोड़ना होगा और वर्तमान में उसके पास मौजूद किसी भी नकदी को घटाना होगा।

➡️ मूल्य से खाता का अनुपात

बुक रेश्यो (पी/बी अनुपात) की कीमत एक कंपनी के शेयर मूल्य (पी) को उसके खाता मूल्य प्रति शेयर (बी) से विभाजित करके की जाती है।

एक कंपनी का कुल खाता मूल्य किसी कंपनी की शुद्ध संपत्ति का मूल्य है, जिसकी गणना ऐसे की जाती है:

कुल संपत्ति - उन संपत्तियों का कोई मूल्यह्रास - अमूर्त संपत्ति (पेटेंट, सद्भावना, आदि) - ऋण देयताएं

यह खाता मूल्य फिर शेयरों की संख्या से विभाजित की जाती है ताकि हमें हमें खाता मूल्य प्रति शेयर (बी) मिल सके।

अगर पी / बी 1 से छोटा है, तो इसका मतलब है के बाजार अपनी संपत्ति के मूल्य से नीचे कंपनी का मूल्यांकन कर रहा है।

जिन कंपनी की मूल्य से खाता का अनुपात बहुत काम होता है, वो मूल्य निवेशकों द्वारा पसंद किये जाते हैं, जो लगातार ऐसे शेयरों की खोज करते हैं जिनकी बाजार में कीमत कम है।

➡️ मूल्य बनाम आय का विकास

अगर बाकि सब कुछ समान रहता है, निवेशक उन कंपनियों को अधिक मूल्य देते हैं जो तेजी से बढ़ रही हैं। इसका मतलब यह है कि तेजी से बढ़ती कंपनियों के पास पीई अनुपात अधिक होगा, इसलिए वे ओवरवैल्यूड दिखेंगे। इसे बाहर निकालने के लिए, हम मूल्य बनाम आय का विकास अनुपात (PEG) का उपयोग कर सकते हैं।

यह पीई की तुलना कंपनी के भावी विकास को दिखाता है, जो आमतौर पर अगले पांच वर्षों में हो सकती है। खूंटी की गणना करने के लिए, आपको प्रतिशत के रूप में व्यक्त ईपीएस की पूर्वानुमान वार्षिक वृद्धि दर से पीई को विभाजित करना होगा।

PEG जितना कम होगा, कंपनी उतनी ही अंडरवैल्यूड लगेगी।

➡️ भुगतान

भुगतान अनुपात मुनाफे के प्रतिशत को दर्शाता है जो एक कंपनी लाभांश के रूप में अपने शेयरधारकों को पारिश्रमिक देने के लिए समर्पित करती है। इसकी गणना कुल लाभ को शुद्ध लाभ से विभाजित करके की जाती है।

➡️ नकदी प्रवाह

किसी भी कंपनी का विश्लेषण करते समय किसी कंपनी द्वारा उत्पन्न कैश फ्लो स्वास्थ्य का एक अत्यंत महत्वपूर्ण उपाय है। यह अपने भुगतानों को पूरा करने और भविष्य में निवेश करने के लिए कंपनी की नकदी पैदा करने की क्षमता को दिखाता है। नकदी प्रवाह को मापने के कई तरीके हैं लेकिन सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले उपायों में से एक है EBITDA।

➡️ भागों का योग

भागों का योग (SOTP)यह जानने के लिए एक उपयोगी संख्या है कि जिस कंपनी का हम विश्लेषण कर रहे हैं वह एक होल्डिंग कंपनी है या नहीं। यह प्रक्रिया होल्डिंग कंपनी के स्वामित्व वाले अलग-अलग हिस्सों को महत्व देती है और उन्हें गणना करने के लिए जोड़ देती है कि यदि वे अलग-अलग बेचे गए तो उनकी कुल कीमत कितनी होगी। यह कुल तब मौजूदा बाजार पूंजीकरण की तुलना में है।

ऐसे मामलों में जहां SOTP वर्तमान बाजार पूंजीकरण से अधिक है, होल्डिंग कंपनी को कम मूल्यवान माना जा सकता है। इन मामलों में "एक्टिविस्ट निवेशक" कभी-कभी शेयर खरीद लेंगे और फिर कंपनी को खुद को तोड़ने या अधिक मूल्यवान मूल्यवान कारोबार बेचने के लिए लॉबी करेंगे।

➡️ तुलनात्मकता और रुझान विश्लेषण

इस खंड के विषय हमेशा अपने आप में बहुत उपयोगी नहीं होते हैं, लेकिन विभिन्न कंपनियों (अधिमानतः एक ही क्षेत्र में) की तुलना में या कई समय अवधि के दौरान बेहद उपयोगी होते हैं।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी का एक वर्ष के लिए राजस्व आपको ज़्यादा नहीं बताता है, लेकिन 5 वर्षों में इसे देखना आपको बताता है कि कंपनी बढ़ रही है या सिकुड़ रही है और कितनी तेजी से।

इसी तरह, एक कंपनी के पीई अनुपात को देखना दिलचस्प है, लेकिन उसी क्षेत्र की कंपनियों के समूह के लिए पीई अनुपात की तुलना करना आपको बताता है कि बाजार में कौन से अधिक मूल्यवान हैं और जो कि कम मूल्यवान हो सकते हैं।

⭕ निष्कर्ष - Fundamental Analysis Of Stock Market

इस लेख में how to do fundamental analysis of stocks के लिए कई तरीके बताये गए हैं। इनमे से आप किस किस का उपयोग करते हैं वे आपकी निवेश शैली और रणनीति पर निर्भर करता है।

कुछ निवेशकों को मुख्य रूप से अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य द्वारा निर्देशित किया जाता है। कुछ लोग एक पूरे क्षेत्र की संभावना के बारे में विचार करेंगे और या तो उस क्षेत्र की कई सारे कंपनियों खरीदते हैं या शार्ट करते हैं, व्यक्तिगत कंपनियों को अधिक विस्तार देखे बिना। उदाहरण के लिए, आप तेल कंपनियों, या ऑटो उद्योग के भविष्य पर मजबूत विचार रख सकते हैं।

जिन निवेशक व्यक्तिगत कंपनियों के संचालित में दिलचस्पी रखते हैं, वो उन कंपनियों की तलाश में हैं जो तेजी से विकास कर सकते हैं, की तलाश में हैं, कुछ अंडरवैल्यूड कंपनियों पर और कुछ नकदी उत्पादन पर।

इसलिए, प्रत्येक निवेशक दूसरों की तुलना में इन उपायों में से कुछ को अधिक वजन देते हैं।

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