Apa itu Short Selling?
Penjelasan Short Selling
Ketika pasar bergerak naik, maka metode konvensional 'beli rendah dan jual tinggi' dapat berjalan dengan baik. Jika Anda membeli saham di Perusahaan 'ABC' dengan seharga $100 dan kemudian menjualnya dengan seharga $150, maka keuntungan bersih setelah dikurangi komisi atau bunga adalah sebesar $50. Namun, apa yang terjadi ketika pasar tidak bergerak naik dan sebaliknya pasar bergerak turun? Di sinilah saat transaksi short selling dilakukan.
Jika Anda membeli saham perusahaan ABC dan nilainya turun menjadi $50, maka Anda dapat kehilangan uang saat menjualnya. Namun transaksi short selling memungkinkan Anda untuk mengambil untung di pasar saham terlepas dari arah pergerakan naik dan turun pasar. Selama pasar terus bergerak di arah yang Anda harapkan, posisi jual Anda akan dapat menghasilkan keuntungan bagi Anda.
Apa Itu Short Selling?
Short selling adalah transaksi perdagangan pada pergerakan bearish, atau negatif pasar pada suatu aset. Short selling adalah kebalikan dari membeli rendah dan menjual tinggi. Pada transaksi short selling, Anda berharap mendapatkan keuntungan dari perubahan aset dengan menjual tinggi dan membeli rendah.
Mari kita lanjutkan dengan contoh short selling saham dari Perusahaan ABC. Jika misalnya Anda yakin harga saham perusahaan tersebut akan turun, maka daripada Anda akan membuka posisi 'beli', sebaliknya Anda akan membuka posisi 'jual' pada saham Anda.
Sederhananya, jika Anda membuka posisi perdagangan di harga $100 dan harga Perusahaan ABC jatuh ke harga $50, maka Anda kemudian akan mendapatkan keuntungan sebesar $50 dari perbedaan antara harga pembukaan dan penutupan saham.
Sebelum kita melihat beberapa alasan mengapa transaksi selling cocok dilakukan untuk saham dan beberapa jenis aset lainnya, mari terlebih dahulu kita pelajari cara kerja transaksi short selling, dan bagaimana Anda dapat melakukan transaksi short selling pertama Anda.
Cara Kerja Short Selling
Salah satu pertanyaan terbesar yang dimiliki pedagang baru ketika ingin melakukan transaksi short selling adalah, bagaimana Anda dapat menjual sesuatu yang tidak Anda miliki?
Untuk transaksi short selling tradisional, seorang pedagang biasanya dapat memulai dengan meminjam saham dari akun broker. Pedagang kemudian akan menjual saham ini di pasar terbuka dengan harga pasar yang lebih rendah.
Namun, tujuan dari pedagang short selling adalah untuk kemudian membeli kembali saham tersebut dengan harga yang akan turun lebih rendah, dan mengembalikan saham yang dipinjam kepada broker. Mereka kemudian akan mengantongi perbedaan antara harga jual awal saham dan biaya membelinya kembali sebagai keuntungan.
Rumus Perhitungan Short Selling
Rumus perhitungan short selling relatif sederhana. Secara standar, broker online selalu menunjukkan keuntungan atau kerugian bersih di platform perdagangan. Semakin rendah harga pembelian kembali saham Anda dibandingkan harga jual Anda, maka semakin banyak uang yang diperoleh. Dengan kata lain, semakin rendah harga saham yang dijual, maka semakin besar kemungkinan Anda untuk membuat keuntungan yang besar.
Rumusnya adalah sebagai berikut:
(Harga Jual - Harga Pembelian) x Jumlah aset - Biaya Transaksi = Keuntungan
Berikut ini rincian setiap bagian dari rumus
- Harga Jual = Harga di mana pedagang menjual pasar sekuritas keuangan
- Harga pembelian = Harga di mana pedagang membeli sekuritas pasar keuangan
- Jumlah aset = Jumlah aset yang dijual oleh pedagang
- Biaya transaksi = Komisi broker
Jika hasil dari rumus ini adalah:
- Positif: maka pedagang memperoleh keuntungan.
- Negatif: maka pedagang memperoleh kerugian.
Contoh Short Selling
Mari kita asumsikan bahwa seorang pedagang mengambil posisi jual 100 saham Perusahaan ABC seharga $20 per saham. Setelah jangka waktu tertentu, harga saham menurun menjadi $10, dan pedagang kemudian memutuskan untuk membeli kembali saham. Maka, keuntungan dari short selling tersebut adalah sebesar $1.000 setelah dikurangi komisi dan bunga.
($20 - $10) x 100 = $1.000
Namun, apa yang akan terjadi jika saham naik setelah pedagang melakukan short selling? Katakanlah saham Perusahaan ABC naik menjadi seharga $50 per saham dan pedagang memutuskan untuk memotong kerugian mereka. Dalam hal ini, kerugian pedagang adalah $3.000 [($50 - $10) x 100], setelah dikurangi komisi dan bunga yang harus mereka bayar untuk menempatkan posisi tersebut.
Seperti yang Anda lihat pada contoh ini, kerugian pedagang adalah lebih besar daripada modal yang diinvestasikan. Investasi awal adalah $2.000 ($20 x 100 saham), dan kerugiannya adalah sebesar $3.000. Hal ini juga adalah yang harus diperhatikan sebagai risiko utama short selling, kerugian tak terbatas. Secara teoritis, tidak ada batas atas harga saham, maka kerugian maksimum short selling juga tidak terbatas.
Namun, ada produk yang dapat membantu pedagang short selling untuk meminimalkan risiko ini. Apakah Anda tahu bahwa adalah mungkin untuk mempraktekkan strategi short selling tanpa harus membahayakan modal Anda? Dengan akun perdagangan demo Admirals, para trader profesional dapat menguji strategi short selling mereka dan menyempurnakannya tanpa mempertaruhkan uang mereka.
Mengapa Anda Melakukan Short Selling dengan CFD?
CFD atau Contract for Difference memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang pergerakan naik dan turunnya pasar tanpa harus memiliki aset yang mendasarinya. Pada dasarnya, CFD adalah sebuah kontrak antara dua pihak, yakni pedagang dan broker. Pada akhir kontrak, kedua pihak bertukar selisih antara harga saham pada saat mereka masuk dan keluar dari perdagangan.
Dalam CDD, ketimbang melakukan investasi saham secara tradisional, pedagang membayar perbedaan antara harga pembukaan dan penutupan saham, atau instrumen yang mereka perdagangkan. Kesederhanaan untuk masuk dan keluar posisi pada perdagangan CFD dibandingkan jenis perdagangan, hanyalah salah satu alasan mengapa CFD short selling pada saham menjadi sangat populer.
Namun, bukan berarti hal itu adalah mudah, walaupun tentu saja ada beberapa manfaat dari perdagangan CFD seperti berikut:
- Leverage - pedagang retail dapat menempatkan posisi perdagangan lima kali lipat dari saldo akun dan dua puluh kali lipat untuk pedagang profesional.
- Perdagangan ke segala arah - membeli atau menjual, tidak ada biaya tambahan untuk transaksi short selling.
- Alat manajemen risiko canggih - gunakan perintah stop loss dan take profit untuk meminimalkan risiko perdagangan Anda.
- Akses pasar saham secara global - perdagangan CFD Saham AS, Eropa, dan Inggris
Memiliki pilihan produk yang terjangkau Anda sangat penting bagi pedagang yang ingin terlibat dalam perdagangan pasar global. Dengan Admirals, ada beberapa opsi berbeda yang tersedia untuk investasi dan perdagangan melaui CFD saham, ETF dan berbagai jenis instrumen lainnya.
Admirals memiliki berbagai jenis akun dari Trade.MT4, Zero.MT4, dan Trade.MT5 memungkinkan pedagang untuk melakukan perdagangan CFD mata uang, mata uang kripto, saham, obligasi, dan masih banyak lagi! Jika Anda ingin mengetahui setiap opsi secara terperinci, pastikan untuk membaca halaman tipe akun yang ditawarkan Admirals, juga untuk melihat rincian semua instrumen perdagangan yang tersedia untuk setiap akun, leverage tersedia, dan informasip penting lainnya.
Sederhananya, dengan akun perdagangan CFD Admirals, Anda dapat berspekulasi tentang naik dan turunnya harga berbagai instrumen. Admirals menawarkan fleksibilitas yang berbeda kepada para pedagang dalam melakukan perdagangan pada pasar keuangan .
Apakah Anda siap untuk melakukan short selling pertama Anda? Anda dapat memulai perdagangan pertama Anda hari ini di sini!
Bagaimana Cara Melakukan Transaksi Short Selling Saham?
Berkat platform perdagangan virtual, short selling pasar jadi mudah dilakukan. Kuncinya adalah untuk Anda memiliki platform perdagangan yang tepat. Misalnya, memiliki platform trading MetaTrader 5 yang dilengkapi dengan plugin MetaTrader Supreme Edition memungkinkan Anda untuk melakukan perdagangan CFD Saham AS, Eropa, dan Inggris dengan dilengkapi fitur-fitur platform canggih.
Sumber: Admirals Supreme Edition MT5 - #AAPL, Grafik Mingguan - Rentang Data: 2 Oktober 2018 hingga 24 Januari 2020 - Diambil pada 24 Januari 2020. Harap dicatat bahwa kinerja masa lalu bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa mendatang.
Grafik di atas menampilkan saham Apple. Platform MT5 Supreme Edition memungkinkan pedagang untuk melihat data harga historis harga saham, serta memberikan kemampuan untuk menggunakan berbagai indikator perdagangan secara gratis guna membantu pengambilan keputusan perdagangan. Platform ini juga memiliki fitur 'Terminal Mini' untuk dapat memilih parameter perdagangan Anda.
Untuk mengakses kemudahan perdagangan di platform MetaTrader, cukup klik banner di bawah ini untuk memulai unduhan platform secara GRATIS!
Untuk melakukan pemesanan transaksi short selling, cukup klik tombol 'Jual', di mana Anda juga dapat menambahkan pesanan stop loss dan tingkat take profit. Pesanan stop loss dan take profit dapat membantu pedagang untuk keluar dari posisi mereka di tingkat harga yang telah ditentukan, baik untuk menghindari kerugian maupun mengambil keuntungan.
Cara Melakukan Transaksi Short Selling di MT5
- Buka akun demo atau perdagangan live dengan Admirals.
- Unduh dan pasang MetaTrader 5 secara gratis.
- Buka platform MetaTrader 5 dan masuk menggunakan rincian akun demo atau akun live Anda.
- Di jendela 'Market Watch', klik dua kali pada aset short selling pilihan Anda.
- Tambahkan volume dan opsi stop loss dan take profit, lalu klik 'Sell by Market',
Apakah Anda lebih memilih untuk melakukan perdagangan di MetaTrader 4? Berita baiknya adalah, prosesnya adalah persis sama! Jika Anda masih baru dalam platform perdagangan MetaTrader, maka Anda dapat melihat cara kerjanya secara lebih sederhana melalui video ini:
Cara Melakukan Transaksi Short Selling di MetaTrader Supreme Edition
- Masuk ke akun perdagangan Anda
- Di jendela 'Navigator', ekspansi pilihan 'Expert Advisors' dan pilih 'Admiral - Mini Terminal'.
- Seret 'Admiral - Mini Terminal' ke grafik instrumen perdagangan pilihan Anda.
- Tambahkan volume perdagangan Anda, dan opsi trailing stop, stop loss dan take profit.
- Kemudian klik 'Sell'.
Sumber: AC CFD, Bagan M5, MetaTrader 5 Supreme Edition Admirals, 26 November 2018
Namun, sebelum Anda memulai Anda harus mengetahui sebelumnya, saham mana yang cocok dan memiliki potensi untuk transaksi short selling, oleh karena itu mari kita lihat cara mengetahuinya:
Kapan Waktu Terbaik Untuk Short Selling?
Sayangnya, tidak ada yang bisa memprediksi masa depan. Namun, ada beberapa skenario di mana saham dapat terbukti menguntungkan untuk transaksi short selling, berikut adalah tiga skenario di mana saham dapat memiliki potensi transaksi short selling dalam perdagangan:
# 1. Kehancuran finansial
Masihkah Anda ingat terhadap kehancuran finansial tahun 2008 atau gelembung teknologi pada tahun 2000? Kehancuran finansial memang bisa terjadi, meskipun tidak sesering yang Anda bayangkan. Namun, short selling adalah tentang persiapan, jadi jika hal itu terjadi, maa Anda tahu apa yang harus Anda lakukan.
# 2. Skandal perusahaan
Skenario ini terjadi lebih sering daripada kehancuran finansial. Masih ingatkah Anda terhadap skandal emisi diesel Volkswagen pada tahun 2015?
Sumber: Admirals MT5 Supreme Edition - #VOW, Grafik Bulanan - Rentang Data: 1 Mei 2012 hingga 24 Januari 2020 - Diambil pada 24 Januari 2020. Harap perhatikan bahwa kinerja masa lalu bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan dari hasil di masa mendatang.
Kotak yang disorot dengan warna kuning menampilkan grafik bulanan penurunan harga saham Volkswagen selama skandal emisi diesel terjadi. Penurunan tajam menghapus kenaikan harga selama tiga tahun. Memiliki platform dan produk yang tepat untuk dapat melakukan transaksi short selling pada pasar keuangan dapat menjadi bermanfaat daam kasus seperti ini tergantung pada strategi perdagangan Anda .
# 3. Kesalahan Perkiraan Pendapatan
Setiap kuartal, perusahaan publik merilis laporan pendapatan mereka. Analis memberikan perkiraan mereka tentang perkiraan pendapatan dan pendapatan per saham pada laporan tersebut. Jika hasil akhir meleset terhadap laporan perkiraan tersebut, maka hal tersebut dapat menyebabkan beberapa pedagang menjual saham mereka. Setelah sebuah perusahaan memiliki rangkaian laporan pendapatan yang buruk, maka perusahaan dapat mulai menunjukkan fitur tren turun.
Sumber: Admirals MT5 Supreme Edition - #AA, Grafik Mingguan - Rentang data: 1 Januari 2017 hingga 24 Januari 2020 - Dilakukan 24 Januari 2020. Harap dicatat bahwa kinerja masa lalu bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa depan.
Tangkapan layar di atas adalah grafik Alcoa, produsen aluminium terbesar keenam di dunia. Setelah mengalami kenaikan harga yang besar pada tahun 2017, pada pertengahan tahun 2018 terlihat titik di mana harga saham mulai turun. Memiliki fleksibilitas untuk berpartisipasi dalam sisi positif dan negatif menempatkan para pedagang di posisi yang menguntungkan pada aktivitas pasar. Terkadang seorang pedagang ingin berpartisipasi dalam melakukan short selling pada pasar, daripada memiliki saham secara individu. Ini juga adalah keuntungan lain dari short selling dengan CFD.
Jenis Pasar Untuk Transaksi Short Selling
Dengan Admirals Anda dapat melakukan transaksi short selling atau mengambil keuntungan pergerakan bearish dari banyak aset. Jadi, aset apa sajakah yang dapat Anda pilih untuk transaksi short selling? Berikut ini adalah beberapa contohnya:
- CFD Forex
- CFD Komoditas
- CFD Indeks
- CFD Obligasi
- CFD Saham
Saham AS Paling Populer Untuk Transaksi Short Selling
Di bawah ini adalah daftar saham AS paling populer untuk diperdagangkan dengan Admirals, selama bulan September 2019:
- Disney: 47,44%
- Apple: 14,37%
- Netflix: 10,49%
- Facebook: 10,29%
- Tesla: 5,27%
- Alibaba: 4,06%
- Twitter: 2,81%
- Microsoft: 1,85%
- Amazon: 1,51%
- Deutsche Bank: 1,46%
Short Squeeze: Metode Short Selling Lainnya
Tekanan di pasar saham dapat terjadi ketika harga saham turun secara tajam dan cepat setelah pengumuman ekonomi yang merugikan. Secara grafis, hal ini sering terjadi setelah penembusan pada support atau angka pembalikan sebagai sinyal jual.
Investor yang cerdas dapat mengambil keuntungan dari penurunan ini dengan membeli saham dengan harga lebih murah secara massal.
Harga kemudian umumnya dapat dengan cepat bangkit kembali, yang akan menjebak pedagang dengan kerugian. Efek ini dapat diperburuk oleh likuiditas dan masuknya pesanan pembelian dari transaksi short selling, karena semua pedagang ingin melakukan pembelian.
Volkswagen: Short Squeeze Terbesar Sepanjang Masa
Pada tahun 2008, sektor otomotif mengalami pukulan besar karena efek tidak langsung dari krisis subprime. Pengelola investasi dan spekulator menargetkan saham bergerak ke bawah pada sektor ini, dan Volkswagen adalah contoh ideal untuk tren ini.
Sumber: Admirals MT5 Supreme Edition - #VOW, grafik harian. Rentang Data: 8 Juli 2008 hingga 21 April 2009 - Dilakukan pada 24 Januari 2020. Harap dicatat bahwa kinerja masa lalu bukan indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa mendatang.
Dari tanggal 17 hingga 24 Oktober 2008, saham Volkswagen turun lebih dari 50%. Kemudian selama dua hari perdagangan berikutnya (27 dan 28 Oktober 2008), saham Volkswagen tiba-tiba naik dari harga €200 menjadi €1000, peningkatan yang eksponensial lebih dari 400%!
Pemantulan harga (rebound) spektakuler ini terjadi akibat penguatan saham Porsche sebagai bagian dari Volkswagen dari 35 menjadi 42,6%, dan penahanan opsi panggilan (call option) hingga 31,5%. Dengan demikian, partisipasi Porsche menjadi sebesar 74,1%. Negara bagian Jerman, Lower Saxony tetap mempertahankan kepemilikannya atas 6% dari saham kendaraan yang tersedia di pasar.
Ketika spekulan mendengar berita ini dan melihat skenario bearish berubah menjadi kerugian mereka, mereka bergegas membeli untuk membatasi kerugian mereka. Namun karena ada begitu sedikit saham di pasar, hal ini menyebabkan tekanan singkat atau short squeeze terbesar dalam sejarah pasar saham.
Tanpa mengabaikan dampak emosional para pedagang short selling, fenomena sementara ini hanya berlangsung beberapa hari. Seringkali, hal ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan pada tren pasar yang mendasarinya.
Hanya dengan beberapa klik, Anda dapat mulai memperdagangkan saham dengan akun Admirals! Klik spanduk di bawah ini untuk memulai.
Strategi Transaksi Short Selling
Strategi transaksi short selling pada dasarnya bersifat spekulatif dalam jangka pendek dan menengah. Keuntungan maksimum yang tersedia untuk pedagang short selling setara dengan harga aset pada saat posisi perdagangan dibuka.
Untuk mendapatkan keuntungan, penting untuk mengikuti sebuah strategi yang tepat. Di bawah ini kami akan membagikan strategi short selling untuk CFD DAX40, serta cara menggunakan analisis teknis untuk short selling saham dan instrumen lainnya dengan sukses.
Strategi Short Selling CFD DAX30
Untuk mendapatkan keuntungan, penting untuk mengikuti sebuah strategi yang tepat. Di bawah ini kami akan membagikan strategi short selling untuk CFD DAX30, serta cara menggunakan analisis teknis untuk short selling saham dan instrumen lainnya dengan sukses.
Short Selling Strategy on the DAX30 CFD
Sumber: DAX30 CFD, Grafik M5, MT5 Admirals, 26 November 2018
Strategi perdagangan short selling dasar untuk CFD saham DAX 30 dimulai dengan mengikuti kalender ekonomi dan indikator sentimen pasar ZEW.
Indeks Jerman umumnya bereaksi positif terhadap publikasi indeks ZEW. Jika nilai ZEW yang dipublikasikan lebih rendah dari nilai yang digambarkan oleh analis pasar, Anda dapat mengantisipasi penurunan harga DAX30 dan menempatkan transaksi short selling.
Short Selling Dengan Analisis Teknis
Salah satu strategi short selling yang paling umum digunakan dalam analisis teknis adalah untuk membuka perdagangan setelah konfirmasi breakout pergerakan bearish pada garis tren naik.
Strategi kedua short selling adalah untuk mengidentifikasi pola pembalikan (flip) ke bawah seperti shoulder-head shoulder atau double-top. Untuk meningkatkan peluang keuntungan, Anda dapat menggabungkan breakout bearish pada garis bullish dengan pola flip.
Strategi short selling ketiga adalah menggunakan perbedaan harga dengan moving average. Misalnya, Anda menggunakan rata-rata bergerak periode 50 dan 200 hari (MM50 dan MM200).
- Jika MM200> MM50, cenderung bearish, MM200 memainkan peran resistance. Penurunan sementara pada MM200 akan menjadi potensi keuntungan dari penurunan aset keuangan yang lebih dalam.
- Jika MM50> MM200, cenderung bullish, MM200 memainkan peran support. Posisi jual pada MM50 akan menjadi potensi untuk menargetkan sasaran pada MM200 dengan kepastian pergerakan bullish.
Sumber: Admirals MT5 Supreme Edition - #USDJPY, grafik per jam. Rentang Data: 17 Desember 2019 hingga 24 Januari 2020 - Dilakukan pada 24 Januari 2020. Harap dicatat bahwa kinerja masa lalu bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa mendatang.
Lindungi Diri Anda dari Risiko Transaksi Short Selling
Transaksi short selling bisa menimbulkan risiko, namun ada tiga cara sederhana untuk melindungi diri Anda dari kemungkinan risiko yang ada:
- Menempatkan Stop Loss pada pesanan
- Gunakan alat perlindungan volatilitas
- Pilih broker dengan perlindungan saldo negatif
Menggunakan stop loss adalah cara termudah untuk melindungi diri Anda. Stop loss memungkinkan Anda untuk menentukan terlebih dahulu risiko kerugian maksimum yang dapat Anda toleransi pada posisi perdagangan Anda. Stop loss adalah alat perdagangan yang berguna untuk melindungi juga terhadap risiko slippage dan gap pada pasar saham.
Metode lain untuk mengurangi risiko slippage dan volatilitas yang berlebihan adalah dengan memanfaatkan alat perlindungan volatilitas yang ditawarkan Admirals. Perlindungan volatilitas penting dapat melakukan eksekusi order stop dan order pasar sebagai order limit dengan slippage maksimum yang telah ditentukan. Hal ini memberikan pedagang kemungkinan untuk untuk memasuki pasar dengan risiko terbatas dan keuntungan tambahan potensial tak terbatas.
Tentukan standar slippage maksimum yang dapat diterima dari 1 hingga 1000 poin per akun di halaman Pengaturan Akun di Dashboard Admirals Anda. Ketika stop order dipicu atau permintaan pasar diterima, maka limit order akan ditempatkan sebagai gantinya pada harga yang kurang menguntungkan dengan jumlah poin yang telah ditentukan.
Limit order seperti ini ditempatkan saat ketentuan yang telah ditetapkan sebelumnya dipenuhi, sehingga order ini hanya dapat dieksekusi dengan slippage positif atau nol atau order akan dibatalkan. Oleh karena itu, slippage maksimum dari titik stop awal atau market order terbatas pada jumlah poin yang telah ditentukan, sementara slippage positif dari order limit yang dihasilkan bisa tidak terbatas.
Untuk lebih melindungi pelanggannya, Admirals juga menawarkan Kebijakan Perlindungan Saldo Negatif. Jika akun Anda karena perihal apapun masuk ke dalam saldo negatif, maka akun Anda akan secara otomatis diatur ulang kepada €0. Anda tidak akan mengambil risiko kehilangan lebih dari modal awal Anda. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kebijakan perlindungan saldo negatif Admiral Market, klik tombol di bawah ini!
Short Selling dan Dividen
Penjual tidak dapat menarik dividen pada posisi sekuritas yang mereka pertahankan.
Hal ini bukanlah risiko, namun konsekuensi logis. Selama posisi terbuka short seling saham, pedagang tidak mendapatkan keuntungan dari distribusi dividen. Hal ini dikarenakan mereka sebenarnya tidak memiliki saham, melainkan memporelahnya atas pinjaman dari broker terkait. Dividen diuangkan oleh pemberi pinjaman, yang merupakan pemilik sebenarnya dari saham.
Mengapa Short Selling Dapat Dibatasi
Dapat terjadi bahwa pasar atau badan pengawas tertentu dapat membatasi short selling saham atau mungkin hanya pada saham tertentu. Pembatasan short selling pada umumnya dilakukan untuk melindungi perusahaan dan mencegah penyalahgunaan oleh spekulan yang tidak bermoral. Ada banyak alasan mengapa short selling dapat dibatasi, tetapi alasan utama hal itu terjadi adalah karena alasan dan faktor ekonomi.
Misalnya saja, selama masa kejatuhan saham yang diakibatkan oleh corona, Italia, Prancis, Spanyol dan negara-negara lain melarang short selling pada saham, termasuk Indonesia. Oleh karena itu, memiliki broker yang tepat adalah penting karena mereka dapat memberi tahu Anda tentang setiap perubahan signifikan. Misalnya, di platform perdagangan MetaTrader 5 yang disediakan oleh Admirals, pedagang diberi tahu melalui pemberitahuan di tab Kotak Surat, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:
Tangkapan layar platform perdagangan MetaTrader 5 yang disediakan oleh Admirals menunjukkan pemberitahuan kotak surat tentang larangan penjualan pendek dari beberapa pemerintah Eropa.
Pembatasan Short Selling untuk Alasan Ekonomi
Ketika terlalu banyak spekulan secara melakukan short selling terhadap suatu saham, maka harga saham suatu perusahaan dapat runtuh. Investor yang mencari investasi jangka panjang dapat menjadi skeptis terhadap saham, dan mungkin juga memutuskan untuk menjual saham mereka, yang akan mengakibatkan spiral bearish dari saham yang bersangkutan.
Efek domino ini dapat merusak penilaian pasar saham suatu perusahaan.
Untuk perusahaan yang bersangkutan ada kepentingan nyata yang dipertaruhkan: penolakan pinjaman untuk membiayai arus kasnya dan pemasoknya dapat menolak fasilitas pembayaran karena takut perusahaan tidak mampu membayar.
Risikonya adalah bahwa perusahaan yang layak secara ekonomi dan yang menyediakan pekerjaan akan bangkrut atau mengalami kesulitan hanya karena saham mereka telah menarik perhatian terlalu banyak pedagang short selling secara bersamaan.
Peraturan Perlindungan Short Selling Otoritas Keuangan
Untuk memitigasi risiko yang ditimbulkan oleh short selling pada perusahaan, otoritas pasar keuangan telah mengadopsi aturan ketat.
Perlindungan utama terhadap spekulan short selling adalah broker dan perantara keuangan yang melakukan transaksi antara pedagang, yang meminjam sekuritas, dan pemberi pinjaman, yang meminjamkan sekuritasnya kepada pedagang. Regulator akan mewajibkan broker untuk memiliki persentase dari sekuritas yang dipinjamkan.
Sebagai contoh, jika seorang pedagang ingin menjual 100 saham Total SA, SEC mungkin mengharuskan broker yang disini bertindak sebagai perantara untuk memegang setidaknya 70% dari saham, (yaitu 70 Total saham SA).
Aturan perlindungan kedua yang digunakan oleh regulator adalah kewajiban untuk mempublikasikan posisi short selling yang disimpan dalam portofolio. Setelah Anda menjual lebih dari persentase tertentu dari saham perusahaan, Anda harus memberi tahu regulator dan mengumumkan posisi Anda kepada publik. Di Prancis, AMF menetapkan ambang ini sebesar 0,5% dari modal perusahaan, sementara SEC AS tidak memiliki batasan seperti itu.
Bagaimana Short Selling Dapat Menyeimbangkan Pasar Saham?
Ada sejumlah argumen yang mendukung short selling ketika dikaitkan dengan kesehatan pasar. Hal tersebut adalah:
- Short selling secara alami mengatur pasar saham
- Short selling membawa likuiditas ke pasar keuangan
- Short selling sebagai peringatan pertama untuk mendeteksi penipuan
Pendukung short selling menyoroti peran aktivitas short selling sebagai regulator pasar alami. Ketika pasar mengalami periode panjang kenaikan tanpa gangguan, hal ini dapat menyebabkan ketidakseimbangan pasar, dan aset secara artifisial dinilai terlalu tinggi. Short selling adalah cara alami untuk mengurangi aset ke nilai sebenarnya dengan spekulan membebani harga aset.
Ilustrasi sempurna dari mekanisme pengaturan alami ini adalah keinginan pemerintah Tiongkok untuk memperluas short selling di pasar saham, di mana banyak saham dinilai terlalu tinggi karena kurangnya transparansi dan komunikasi. Penilaian lebih tinggi terhadap perusahaan sama berbahayanya bagi dirinya dan pemegang sahamnya dalam jangka panjang dengan penilaian lebih rendah.
Short selling juga menyediakan likuiditas di pasar yang tidak likuid secara alami. Likuiditas sangat penting untuk menarik investor, karena likuiditas menjamin investor untuk dapat menjual kembali hak mereka pada saat yang diinginkan. Secara historis, short selling lebih efektif daripada alat perdagangan apa pun yang tersedia untuk regulator hari ini untuk menarik likuiditas ke pasar.
Hal ini dikarenakan short selling membawa risiko yang signifikan dan pedagang hanya melakukannya setelah analisis menyeluruh terhadap perusahaan. Analisis lengkap tidak hanya terhadap angka-angka, namun juga mendeteksi anomali dalam perilaku bisnis atau angka keuangan para pedagang yang ditempatkan secara besar-besaran pada posisi jual.
Peristiwa inilah yang kemudian mendorong regulator dan otoritas publik untuk menaruh perhatian kepada penjual dan perusahaan yang mengalami kejatuhan. Dengan demikian, keberadaan penipuan dengan konsekuensi bencana jangka panjang dapat diperbarui dan dihentikan berkat short selling.
Salah satu contoh sederhana adalah pada kasus Herbalife, sebuah perusahaan farmasi yang produknya mengandung hingga 10 kali lipat jumlah kandungan maksimum yang diijinkan, memiliki konsekuensi kesehatan yang serius bagi konsumen.
Pihak berwenang tidak tertarik untuk menyelidiki perusahaan secara menyeluruh karena keluhan dari konsumen, namun karena beberapa dana lindung nilai mengetahui fakta tersebut dan mendorong nilai turun secara besar-besaran di pasar, pihak berwenang kemudian karenanya memperdalam penyelidikan mereka dan menemukan penipuan internal yang terjadi secara besar-besaran.
Kesimpulan Short Selling
Short selling pada suatu aset dilakukan saat pergerakan bearish terjadi pada harga aset. Dalam hal ini, pedagang percaya bahwa harga akan jatuh. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk melakukan short selling pada pasar karena potensi kehancuran finansial atau kesalahan perkiraan pendapatan atau mungkin hanya dikarenakan skenario tren turun sederhana.
Metode tradisional untuk short selling saham adalah dengan meminjam saham, dan kemudian menjualnya di pasar terbuka, membelinya kembali ketika harga jatuh. Namun, sekarang ada produk yang lebih sederhana seperti CFD saham yang memungkinkan pedagang untuk berspekulasi pada harga naik atau turun tanpa harus memiliki saham.
Platform seperti MetaTrader 5 dan add-on seperti plugin MetaTrader 5 Supreme Edition dengan fitur perdagangan canggih dapat membantu pedagang dalam proses pengambilan keputusan mereka.
Selain itu, dengan akun perdagangan demo, Anda dapat berlatih melaukan short selling pada beberapa kelas aset seperti CFD Saham, CFD Forex, CFD Indeks, CFD Komoditas, dan CFD Obligasi. Dengan akun ini Anda dapat mempelajari dan mempraktekkan strategi short selling dalam lingkungan bebas risiko serta mengasah keterampilan perdagangan Anda tanpa menempatkan modal Anda dalam risiko, sampai Anda siap untuk melakukannya.
Untuk memulai perjalanan perdagangan Anda, klik banner di bawah ini dan unduh MetaTrader 5 secara GRATIS!
Artikel lainnya yang mungkin menarik bagi Anda
- Pengertian Ekuitas: Apa itu Equity dalam Forex?
- Saham Terbaik untuk Dibeli Pada Tahun 2020
- Cara memulai trading saham online bagi pemula
Tentang Admirals
Admirals adalah broker Forex dan CFD yang telah memenangkan banyak penghargaan dan diatur secara global, menawarkan trading dengan lebih dari 8.000 instrumen keuangan melalui platform trading paling populer di dunia: MetaTrader 4 dan MetaTrader 5. Mulai trading hari ini!
***
Data yang diberikan memberikan informasi tambahan mengenai semua analisis, perkiraan, tinjauan pasar, ramalan mingguan atau penilaian dan informasi serupa lainnya (selanjutnya disebut "Analisis") yang diterbitkan di situs Admirals. Sebelum membuat keputusan investasi, perhatikan hal-hal berikut:
- Artikel ini adalah komunikasi pemasaran. Artikel ini dipublikasikan hanya untuk tujuan informatif dan sama sekali tidak dapat ditafsirkan sebagai saran atau rekomendasi investasi. Artikel ini tidak disusun sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian penelitian investasi, dan bahwa itu tidak tunduk pada larangan berurusan sebelum penyebaran penelitian investasi.
- Setiap keputusan investasi dibuat oleh masing-masing klien saja sedangkan Admirals AS (Admirals) tidak akan bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut, baik berdasarkan analisis atau tidak.
- Dengan tujuan untuk melindungi kepentingan klien kami dan objektivitas Analisis, Admirals telah menetapkan prosedur internal yang relevan untuk pencegahan dan pengelolaan konflik kepentingan.
- Analisis ini disusun oleh analis independen (selanjutnya disebut "Penulis") pribadi Kyle Martin, Trader dan Analis Profesional.
- Sementara setiap upaya yang wajar diambil untuk memastikan bahwa semua sumber analisis dapat diandalkan dan bahwa semua informasi disajikan, sebanyak mungkin, dengan cara yang dapat dimengerti, tepat waktu, tepat dan lengkap, Admirals tidak menjamin keakuratan atau kelengkapan setiap informasi yang terkandung dalam Analisis.
- Segala jenis kinerja instrumen keuangan masa lalu atau model yang ditunjukkan dalam analisis tidak boleh ditafsirkan sebagai janji tersurat atau tersirat, jaminan atau implikasi oleh Admirals untuk kinerja di masa depan. Nilai instrumen keuangan dapat meningkat dan menurun dan pelestarian nilai aset tidak dijamin.
Produk leverage (termasuk kontrak untuk perbedaan) bersifat spekulatif dan dapat mengakibatkan kerugian atau keuntungan. Sebelum Anda memulai trading, pastikan Anda memahami risikonya.
