Kapitalisasi Pasar: Indikator yang Baik untuk Membeli Saham?
Jika Anda membaca artikel tentang pasar saham atau ekonomi, pada satu waktu Anda mungkin pernah menemukan istilah "kapitalisasi pasar". Namun apakah yang dimaksud dengan kapitalisasi pasar? Dan apa yang dapat dikatakannya tentang sebuah perusahaan?
Dalam artikel ini, kita akan melihat pertanyaan-pertanyaan ini serta bagaimana menggunakan kapitalisasi pasar untuk mengelompokkan perusahaan ke dalam kategori yang berbeda, apakah merupakan indikator yang baik untuk membeli saham dan banyak lagi!
Apa itu Kapitalisasi Pasar?
Pengertian kapitalisasi pasar adalah total nilai pasar dari saham perusahaan yang beredar di pasar atau juga sering dikenal sebagai market cap. Kapitalisasi pasar biasanya dinyatakan dalam mata uang di mana saham perusahaan tersebut dicatatkan. Angka tersebut dapat diperoleh dengan mengalikan jumlah saham beredar dengan nilai pasar saat ini dari satu saham.
Misalnya, Perusahaan X memiliki 500.000 saham beredar pada nilai pasar saat ini sebesar $ 100 per saham. Kapitalisasi pasar Perusahaan X akan menjadi $50 juta (500.000 x 100).
Kapitalisasi pasar perusahaan menunjukkan ukuran perusahaan secara keseluruhan. Hal ini dapat memberi tahu banyak calon investor tentang prospek berinvestasi di perusahaan tersebut, yang nanti akan kita lihat secara rinci.
Perubahan Kapitalisasi Pasar
Dalam rumus kapitalisasi pasar, terdapat dua variabel yang berbeda:
• Jumlah saham beredar
• Harga saham
Ketika salah satu dari dua variabel ini berubah, berubah pula kapitalisasi pasar.
Harga saham perusahaan publik terus berubah berdasarkan tingkat penawaran dan permintaan di pasar. Karena harga saham perusahaan berfluktuasi sepanjang hari, kapitalisasi pasarnya juga ikut berfluktuasi.
Variabel lain, total saham yang beredar, tidak berubah hampir sesering harga saham, namun, dapat diubah dari waktu ke waktu.
Misalnya, perusahaan terkadang menerbitkan saham baru, meningkatkan jumlah saham beredar, atau membeli kembali saham, mengurangi jumlah saham yang beredar. Apapun alasannya, ketika jumlah saham beredar berubah, kapitalisasi pasar akan menyesuaikan.
Stock Split – Pengecualian
Pengecualian untuk perubahan di atas adalah ketika perusahaan membagi sahamnya. Jika hal ini terjadi, perseroan menambah jumlah saham yang beredar, akan tetapi pada saat yang sama, harga saham diturunkan secara proporsional untuk memastikan kapitalisasi pasar tetap sama.
Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang perdagangan, mengapa tidak mendaftar ke kursus trading gratis kami? Klik spanduk di bawah untuk mendaftar hari ini:
Kapitalisasi Pasar vs. Harga Saham
Adalah hal yang umum bagi khalayak banyak untuk berpikir bahwa harga saham suatu perusahaan mencerminkan seberapa besar, sukses atau berharganya suatu perusahaan. Akan tetapi hal ini belum tentu benar. Kapitalisasi pasar memberikan gambaran yang jauh lebih akurat tentang kesuksesan dan ukuran sebuah perusahaan.
Sebagai contoh, mari bandingkan dua perusahaan:
Perusahaan A:
- Harga saham = $100
- Saham beredar = 100,000
- Kapitalisasi pasar = $10 juta
Perusahaan B:
- Harga saham = $50
- Saham beredar = 500,000
- Kapitalisasi pasar = $25 million
Meskipun harga saham Perusahaan A lebih tinggi, Perusahaan B memiliki kapitalisasi pasar yang jauh lebih besar, yang menunjukkan kepada kita bahwa perusahaan itu lebih berharga dan sukses daripada Perusahaan A.
Kategorisasi Kapitalisasi Pasar
Investor biasanya mengkategorikan perusahaan ke dalam kapitalisasi besar, kapitalisasi menengah, dan kapitalisasi kecil. Baru-baru ini, istilah mega-cap, micro-cap dan bahkan nano-cap juga telah digunakan secara luas.
Di bawah ini adalah tabel yang menunjukkan bagaimana kategori yang berbeda ini biasanya didefinisikan.
Kategori | Kisaran Kapitalisasi Pasar |
Mega-Cap | Lebih dari $200 milyar |
Large-Cap | $10 milyar - $200 milyar |
Mid-Cap | $2 milyar - $10 milyar |
Small-Cap | $300 juta - $2 milyar |
Micro-Cap | $50 juta - $300 juta |
Nano-Cap | Kurang dari $50 juta |
Merupakan hal yang umum bagi para perusahaan untuk bergerak melalui kategori ini, seiring bertambahnya ukuran perusahaan atau nilai perusahaan seiring berjalannya waktu.
Apa Artinya Bagi Calon Investor?
Kapitalisasi pasar memberi kita indikasi tentang ukuran keseluruhan perusahaan. Tetapi apa yang dapat diambil oleh calon investor dari hal ini? Anda dapat mengetahui banyak hal tentang potensi risiko dan keuntungan investasi dari kapitalisasi pasar.
Perusahaan dengan Kapitalisasi Lebih Kecil
Investasi pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar kecil memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi daripada yang berskala lebih tinggi. Namun, dengan tingkat risiko yang lebih tinggi juga terdapat tingkat potensi imbalan yang lebih tinggi, karena perusahaan yang lebih kecil memiliki lebih banyak ruang untuk berkembang.
Perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar lebih rendah lebih rentan untuk didorong keluar dari pasar oleh persaingan dari perusahaan kecil lainnya atau perusahaan besar yang melakukan diversifikasi bisnis mereka untuk membangun diri di industri yang berbeda. Mereka juga lebih rentan terhadap kemerosotan ekonomi atau resesi karena tingkat sumber daya yang lebih rendah jika dibandingkan dengan perusahaan yang lebih besar.
Namun, jika seorang investor memilih perusahaan yang tepat, investasi di perusahaan berkapitalisasi kecil dapat dihargai secara eksponensial. Misalnya, ketika penjual retail online Amazon go public pada tahun 1997 dengan penawaran awal $18 per saham, mereka adalah perusahaan kecil, dengan kapitalisasi pasar sekitar $438 juta.
Berlanjut ke bulan Oktober 2020 dan saham Amazon saat ini diperdagangkan pada sekitar $3.140 dan kapitalisasi pasar mereka sebesar $1,565 triliun yang mengejutkan. Investasi sebesar $1.000 di Amazon pada tahun 1997, pada harga penawaran awal, akan bernilai sekitar $2,07 juta pada hari ini, menyesuaikan stock split.
Gambar: Admirals MetaTrader 5 - Grafik Harian Amazon. Rentang Tanggal: 22 Desember 2011 - 8 Oktober 2020. Diambil: 8 Oktober 2020. Kinerja masa lalu belum tentu merupakan indikasi kinerja masa depan.
Perdagangan Perusahaan Kecil
Perusahaan dengan kapitalisasi pasar kecil cenderung memiliki harga saham yang lebih fluktuatif. Risiko tinggi, sifat imbalan tinggi dari saham-saham ini membuatnya lebih menarik bagi trader jangka pendek yang mencari keuntungan dari pasar yang bergejolak.
Perusahaan Kapitalisasi Besar
Secara umum, perusahaan yang memiliki kapitalisasi besar, atau large-cap, telah mapan di industri khusus mereka. Saham dari jenis perusahaan ini terkadang disebut saham "blue chip".
Investasi di perusahaan-perusahaan ini memiliki risiko yang lebih rendah daripada yang lain, karena mereka telah mencapai tingkat keberhasilan tertentu, mengalahkan persaingan, dan memperkuat posisi mereka sebagai pemimpin pasar.
Namun, sementara investasi di perusahaan berkapitalisasi besar membawa risiko yang lebih kecil, mereka juga memiliki potensi imbalan yang lebih rendah karena perusahaan-perusahaan ini cenderung mengalami pertumbuhan yang lebih lambat daripada yang lain. Alasannya adalah, menurut definisinya, perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar ini telah mencapai kesuksesan dan, karenanya, telah mengalami tingkat pertumbuhan yang tinggi. Ketika sebuah bisnis mencapai level ini, pertumbuhan pasti melambat.
Beinvestasi di Perusahaan Kapitalisasi Besar
Karena risiko yang lebih rendah dan pertumbuhan yang stabil, perusahaan berkapitalisasi besar mewakili peluang ideal bagi orang-orang yang mencari investasi jangka panjang.
Perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang tinggi juga lebih mungkin untuk menerbitkan dividen kepada para pemegang sahamnya, menjadikannya kandidat yang lebih baik untuk investasi pendapatan.
Dengan memperdagangkan saham dengan Contracts for Difference (CFD), trader tidak hanya mendapatkan keuntungan dari penggunaan leverage, tetapi juga dapat memperoleh keuntungan dari naik dan turunnya harga.
Trader yang memilih Admirals dapat memperdagangkan CFD di lebih dari 3.000 saham, serta banyak pasar keuangan lainnya. Klik spanduk di bawah ini untuk membuka akun hari ini!
Kapitalisasi Pasar Free Float
Istilah lain yang terkait, yang mungkin Anda temui, terutama ketika berurusan dengan indeks saham, adalah kapitalisasi pasar "free float".
Sedangkan kapitalisasi pasar memperhitungkan semua saham perusahaan yang beredar saat dihitung, angka free float hanya menggunakan saham yang diperdagangkan secara bebas melalui bursa efek. Dengan kata lain, tidak termasuk saham yang "dikunci" dan dipegang oleh manajemen perusahaan, yang mengendalikan perusahaan induk atau pemerintah.
Perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar free float kecil dibandingkan dengan kapitalisasi pasarnya, cenderung memiliki harga saham yang lebih fluktuatif. Hal ini karena terdapat pasokan saham yang lebih kecil di pasar untuk mengakomodasi perubahan permintaan yang signifikan.
Indeks dan Kapitalisasi Pasar
Banyak indeks terpopuler di dunia menggunakan kapitalisasi pasar untuk menentukan saham mana yang harus dimasukkan ke dalam indeks - dan dalam berapa banyak proporsi.
Misalnya, FTSE100 Inggris terdiri dari 100 perusahaan terbesar yang terdaftar di Bursa Efek London, sebagaimana ditentukan oleh kapitalisasi pasar. Agar memenuhi syarat untuk dimasukkan, perusahaan juga harus memiliki minimal 25% saham dalam bentuk free float.
Pertumbuhan investasi pasif dan dana pelacak berarti bahwa proporsi uang investor yang tumbuh secara membabi buta (atau pasif) mengikuti indeks. Misalnya, dana pelacak FTSE100 dan banyak ETF (Exchange-Traded Funds), harus menginvestasikan uang mereka untuk memegang semua saham di indeks FTSE100.
Artinya jika perubahan harga saham menyebabkan Perusahaan X dikeluarkan dari indeks dan digantikan oleh Perusahaan Y, pelacak FTSE100 harus menjual X dan membeli Y. Hal demikian, pada gilirannya, berarti bahwa kemungkinan besar harga saham Perusahaan X akan jatuh dan harga saham Y akan naik saat FTSE mengumumkan perubahan tersebut pada indeksnya.
Gambar: Admirals MetaTrader 5 - Grafik Harian FTSE100. Rentang Tanggal: 20 Agustus 2019 - 6 Oktober 2020. Diambil: 6 Oktober 2020. Kinerja masa lalu belum tentu merupakan indikasi kinerja masa depan.
Banyak trader dan investor mencoba mendapatkan keuntungan dari perubahan harga saham yang sedikit dapat diprediksi ini dengan mengantisipasi perombakan indeks (siapa yang akan "masuk" dan siapa yang akan "keluar") dan melakukan perdagangan yang sesuai.
Untuk S&P 500, inklusi tidak terlalu terkait secara mekanis dengan kapitalisasi pasar karena kriteria tersebut mencakup faktor-faktor lain seperti likuiditas, industri, dan proporsi aset yang dimiliki di AS.
Meski demikian, trader masih mencoba menebak saham mana yang akan dimasukkan dalam setiap perombakan kuartalan S&P 500.
Indikator yang Baik untuk Membeli Saham?
Meskipun kapitalisasi pasar dapat memberi investor indikasi yang baik tentang risiko perusahaan vs. profil penghargaan, kapitalisasi pasar tidak boleh digunakan sendiri saat mengevaluasi manfaat investasi potensial
Jika Anda mencari keuntungan dari volatilitas saham, maka perusahaan berkapitalisasi kecil cenderung lebih menarik bagi Anda. Namun, dalam hal ini, Anda juga perlu melihat faktor-faktor lain seperti berita dan pergerakan terkini serta tren harga saham.
Di sisi lain, jika Anda lebih suka melakukan investasi jangka panjang dan berisiko rendah, maka kapitalisasi besar cenderung lebih cocok. Namun, penting untuk melihat di luar kapitalisasi pasar dan mempelajari fundamental perusahaan dan harga sahamnya saat ini sebelum memutuskan apakah hal tersebut merupakan investasi yang berharga atau tidak.
Pada kedua kasus tersebut, kapitalisasi pasar itu sendiri tidak akan memberikan jawaban lengkap yang Anda cari.
Investasi Dengan Admirals
Jika Anda ingin melanjutkan trading Anda ke tingkat berikutnya, akun live Admirals adalah tempat yang tepat bagi Anda untuk melakukannya! Trading Forex & CFD di lebih dari 80+ mata uang, berbagai pilihan pasangan mata uang utama, minor, danpasangan mata uang eksotis, serta akses kepada analisis teknis dan informasi trading terbaru. Lakukan trading dengan cara yang benar, buka akun live Anda sekarang dengan mengklik banner di bawah ini!
Jika artikel ini membuat Anda merasa terinspirasi untuk mulai berinvestasi atau melakukan trading, Anda mungkin tertarik untuk mengetahui bahwa dengan Admirals, Anda dapat memperdagangkan saham tunggal dari perusahaan terbesar di dunia, dengan persyaratan perdagangan yang kompetitif!
Dengan akun Invest.MT5 kami, Anda dapat membeli saham dan ETF dari 16 bursa saham terbesar di dunia! Buka akun hanya dengan €1 hari ini dengan mengklik spanduk di bawah ini!
Artikel lainnya yang mungkin menarik bagi Anda
Tentang Admirals
Admirals adalah broker Forex dan CFD yang telah memenangkan banyak penghargaan dan diatur secara global, menawarkan trading dengan lebih dari 8.000 instrumen keuangan melalui platform trading paling populer di dunia: MetaTrader 4 dan MetaTrader 5. Mulai trading hari ini!
***
Data yang diberikan memberikan informasi tambahan mengenai semua analisis, perkiraan, tinjauan pasar, ramalan mingguan atau penilaian dan informasi serupa lainnya (selanjutnya disebut "Analisis") yang diterbitkan di situs Admirals. Sebelum membuat keputusan investasi, perhatikan hal-hal berikut:
- Artikel ini adalah komunikasi pemasaran. Artikel ini dipublikasikan hanya untuk tujuan informatif dan sama sekali tidak dapat ditafsirkan sebagai saran atau rekomendasi investasi. Artikel ini tidak disusun sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian penelitian investasi, dan bahwa itu tidak tunduk pada larangan berurusan sebelum penyebaran penelitian investasi.
- Setiap keputusan investasi dibuat oleh masing-masing klien saja sedangkan Admirals AS (Admirals) tidak akan bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut, baik berdasarkan analisis atau tidak.
- Dengan tujuan untuk melindungi kepentingan klien kami dan objektivitas Analisis, Admirals telah menetapkan prosedur internal yang relevan untuk pencegahan dan pengelolaan konflik kepentingan.
- Analisis ini disusun oleh analis independen (selanjutnya disebut "Penulis") pribadi Jitan Solanki, Trader dan Analis Profesional.
- Sementara setiap upaya yang wajar diambil untuk memastikan bahwa semua sumber analisis dapat diandalkan dan bahwa semua informasi disajikan, sebanyak mungkin, dengan cara yang dapat dimengerti, tepat waktu, tepat dan lengkap, Admiral Market tidak menjamin keakuratan atau kelengkapan setiap informasi yang terkandung dalam Analisis.
- Segala jenis kinerja instrumen keuangan masa lalu atau model yang ditunjukkan dalam analisis tidak boleh ditafsirkan sebagai janji tersurat atau tersirat, jaminan atau implikasi oleh Admirals untuk kinerja di masa depan. Nilai instrumen keuangan dapat meningkat dan menurun dan pelestarian nilai aset tidak dijamin.
Produk leverage (termasuk kontrak untuk perbedaan) bersifat spekulatif dan dapat mengakibatkan kerugian atau keuntungan. Sebelum Anda memulai perdagangan, pastikan Anda memahami risikonya.
