Hedge Fund 101 – Panduan Utama untuk Strategi Trading Hedge Fund

Waktu membaca: 14 menit

Bagi setiap individu pemilik kekayaan bersih tinggi yang sedang mencari tempat untuk menginvestasikan setidaknya sebagian dari uang mereka, dana lindung nilai atau hedge fund adalah adalah pilihan yang logis. Hedge fund bisa menjadi wahana investasi yang sangat menguntungkan jika dikelola dengan hati-hati. Untuk melakukannya, para manajer hedge fund menggunakan sejumlah strategi trading yang akan kami telaah sehingga Anda juga bisa belajar darinya.

Hedge Fund

Namun pertama-tama, apa itu hedge fund? Beriut kami uraikan sekilas tentang sejarah dan sifat dari hedge fund. Hedge fund pertama kali diluncurkan sebagai upaya uji coba sejak tahun 1949 oleh seorang pria bernama Alfred Winslow Jones melalui bisnisnya A.W. Jones & Co. Dia ingin mengeksplorasi apakah akan efektif jika dia menyeimbangkan kepemilikan investasi jangka panjang dengan penjualan jangka pendek saham-saham lain yang kinerjanya buruk. Dia juga menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi laba dan memperkenalkan konsep biaya insentif berbasis persentase untuk mitra yang mengelola dana tersebut.

Meskipun awalnya dia mengalami kesuksesan, baru sampai tahun 1990-an hedge fund benar-benar lepas landas saat semakin banyak manajer keuangan mulai memandang bahwa hedge fund memiliki daya tarik yang lebih besar daripada reksa dana. Pada tahun 2019, diperkirakan ada sekitar 10.000 hedge fund, dengan dana yang dikelola sekitar $3,25 triliun.

Apa itu Strategi Hedge Fund?

Istilah hedge fund berasal dari kenyataan bahwa pengelolanya dapat melindungi nilai posisi mereka dengan melakukan trading jangka panjang maupun jangka pendek sehingga, secara teori, keuntungan dapat dihasilkan ke mana pun pasar bergerak.

Gambaran hedge fund mungkin terdengar seperti reksa dana, dan memang benar mereka memiliki banyak kesamaan. Keduanya bertujuan untuk menghasilkan laba bagi investor sembari meminimalkan risiko yang terlibat. Namun, sifat keduanya sangat berbeda. Strategi hedge fund dipandang lebih agresif dan kurang menghindari risiko. Secara umum, strategi ini juga memiliki persyaratan investasi yang lebih tinggi. Dalam beberapa paragraf berikutnya, kami akan membahas strategi hedge fund yang paling populer.

Namun, sebelum itu, tahukah Anda bahwa Anda juga dapat melakukan trading jangka panjang dan jangka pendek di pasar yang berbeda—seperti halnya yang dapat dilakukan oleh hedge fund? Baik trader eceran maupun profesional dapat menggunakan Contracts for Difference (CFD). Pada dasarnya, produk ini memungkinkan pengguna untuk berspekulasi tentang arah harga pada pasar tertentu, tanpa memiliki aset yang mendasarinya. Artinya, Anda berpotensi mendapatkan keuntungan dari pasar yang naik maupun yang turun.

Dengan Admiral Markets UK Ltd, Anda dapat melakukan trading CFD di berbagai pasar termasuk Forex, Saham, Indeks, Komoditas, dan Mata Uang Kripto. Selain itu, Anda dapat melakukan trading CFD di lingkungan trading virtual atau langsung di platform trading terkenal di dunia, MetaTrader 5, yang disediakan oleh Admiral Markets sepenuhnya GRATIS untuk Anda!

Untuk mengunduh platform trading MetaTrader 5 GRATIS yang disediakan oleh Admiral Markets, cukup klik pada banner di bawah ini, dan mulailah melihat grafik langsung dan historis dari berbagai macam pasar yang berbeda:

Unduh MetaTrader 5!

Strategi Hedge Fund Paling Populer

Dari banyak strategi yang tercantum di sini, sebagian besar manajer dana menggunakan perpaduan berbagai strategi untuk menghasilkan laba terbaik, dengan mengadaptasi pendekatan mereka sesuai dengan kondisi pasar secara umum.

Netral Pasar

Dana yang dijalankan sepanjang strategi netral pasar dalam banyak hal serupa dengan strategi ekuitas jangka panjang/pendek, yaitu mereka tidak bergantung pada kinerja pasar secara keseluruhan untuk mendapatkan kesuksesan. Sebaliknya, mereka bertujuan menetralkan efek dari pasar yang tidak stabil dengan menyeimbangkan investasi panjang dan jangka pendek dengan setara—karena itulah pengertian "netral" dalam istilah ini. Strategi ini juga menggunakan leverage dalam beberapa keadaan untuk meningkatkan kinerja dan laba.

Ekuitas Jangka Panjang Saja

Ini adalah bentuk terdekat dari strategi investasi dengan reksa dana tradisional. Manajer dana yang menggunakan strategi ini pada umumnya mengambil pendekatan jangka panjang, yang relatif menghindari risiko. Dibandingkan dengan strategi investasi lainnya, strategi ini cenderung menghasilkan laba yang lebih rendah. Strategi ini, serta kenyataan bahwa ada banyak persaingan dalam bidang khusus ini, berarti bahwa hedge fund manager yang mengadopsi pendekatan ini perlu bekerja sangat keras dan memberikan hasil yang mengesankan untuk menyesuaikan biaya yang mereka tetapkan.

Ekuitas Jangka Pendek saja

Di sisi lain, pendekatan ekuitas jangka pendek saja bertujuan untuk menghasilkan keuntungan dari saham short-selling atau jual kosong yang diperkirakan akan turun harganya seiring waktu berjalan. Keterampilannya terletak pada bagaimana mengidentifikasi perusahaan yang mungkin menunjukkan tanda-tanda kesulitan yang telah diabaikan oleh investor lain. Ini juga bergantung pada keadaan pasar yang turun secara keseluruhan. Ini merupakan pendekatan yang dapat terbukti sangat menguntungkan jika peristiwa berlangsung seperti yang diharapkan, tetapi juga merupakan pendekatan yang relatif berisiko tinggi, dan bukan pendekatan yang tepat untuk manajer dana yang penakut.

Hedge fund jangka pendek saja juga 'berbasis peristiwa'. Misalnya, pada tahun 2020, dampak virus corona menimbulkan malapetaka pada banyak industri berbeda. Salah satu industri yang sangat terpukul adalah maskapai penerbangan. Di bawah ini adalah grafik mingguan jangka panjang dari Deutsche Lufthansa's (LHA):

Grafik Mingguan LHA

Sumber: MetaTrader 5 Admiral Markets, #LHA, Mingguan - Rentang data: dari 2 Juni 2013 hingga 2 Juni 2020, diakses pada 2 Juni 2020 pukul 13:40 BST. Harap perhatikan: Kinerja masa lalu bukan indikator yang dapat diandalkan untuk hasil pada masa depan.

Harga saham maskapai tersebut tidak hanya menunjukkan penjualan pasar yang dipicu oleh virus corona, tetapi juga bahwa perusahaan itu sudah berusaha keras jauh sebelum dampak Covid-19 mencengkeram pasar pada tahun 2020. Bahkan, harga saham maskapai tersebut sudah jatuh sejak awal tahun 2018 karena makin banyak maskapai berbiaya murah membanjiri pasar. Pergerakan yang dipicu oleh peristiwa sejenis inilah yang dicari oleh hedge fund.

Ekuitas Jangka Panjang/Pendek

Ini bisa dibilang strategi yang paling umum digunakan dan merupakan salah satu strategi yang Jones mulai lakukan pada tahun 1949. Prinsipnya sangat sederhana: kesempatan untuk menang dalam kedua investasi yang naik maupun yang turun. Ini merupakan persoalan tentang bagaimana mengambil posisi jangka panjang pada perusahaan atau komoditas yang diharapkan berjalan dengan baik dan memilih perusahaan lain, sering kali dalam sektor yang sama, dengan prospek yang kurang menguntungkan dan mengambil posisi jangka pendek terhadapnya. Strategi ini mirip dengan trading berpasangan, dan tidak hanya memaksimalkan peluang keberhasilan, tetapi juga merupakan metode yang cukup efektif untuk meminimalkan risiko.

Akan tetapi, portofolio ekuitas jangka panjang/pendek juga merupakan cara yang bagus untuk melindungi nilai paparan. Jika kebetulan ada peristiwa pasar signifikan yang menyebabkan saham global mengalami kenaikan atau penurunan, setidaknya satu investasi akan berpotensi menghasilkan laba, sehingga melindungi potensi kerugian dari investasi yang lain.

Tahukah Anda bahwa dengan Admiral Market, Anda dapat membuka akun trading untuk memperdagangkan CFD dan melakukan trading jangka panjang dan jangka pendek dalam pasar tertentu DAN Anda juga dapat membuka akun investasi untuk membeli saham fisik dan ETF!

Artinya, Anda berpotensi membeli saham perusahaan yang menurut Anda mungkin akan menguntungkan, sambil membeli jangka pendek pada saham perusahaan yang menurut Anda mungkin tidak akan berhasil. Tujuannya adalah untuk membatasi paparan Anda (dari sinilah muasal istilah hedge fund atau dana lindung nilai!).

Akun Investasi Invest.MT5 di Admiral Markets akan memungkinkan Anda berinvestasi dalam saham dan ETF dari 15 bursa efek terbesar di dunia. Anda juga memiliki kemampuan untuk:

  • Membuka akun dengan setoran minimum hanya €1 dan berinvestasi mulai dari $0,01 saja per saham dengan biaya transaksi minimum hanya $1 untuk saham-saham AS.
  • Menerima data pasar real-time gratis, tanpa penundaan, tanpa biaya tambahan.
  • Membuat arus pendapatan pasif dengan mengumpulkan pembayaran dividen.
  • Menggunakan platform trading kelas multi-aset MetaTrader 5 yang terkenal di dunia.

Anda dapat memulainya sekarang juga dengan mengeklik banner di bawah ini dan nikmatilah semua fitur di atas dan banyak lagi!

Investasi dalam ETF!

Arbitrase Struktur Kredit

Arbitrase struktur kredit merupakan bagian penting dari sebagian besar strategi hedge fund. Di dalamnya, manajer dana mencari peluang untuk memanfaatkan nilai relatif di antara berbagai sekuritas dari penerbit perusahaan yang sama. Mereka juga mencari sekuritas yang memiliki kualitas kredit yang sama, misalnya, sekuritas yang didukung oleh hipotek, atau dalam bentuk obligasi pinjaman yang dijaminkan.

Oleh karena berfokus pada kredit bukannya suku bunga, strategi ini cenderung menguntungkan ketika ekonomi tumbuh dengan cepat dan pinjaman berada di tingkat puncak. Untuk melindungi nilai dari penurunan ekonomi, banyak manajer dana yang menggunakan arbitrase struktur kredit menjual kosong suku bunga berjangka, dan obligasi jangka panjang (treasury bond).

Arbitrage Konvertibel

Dalam arbitrase konvertibel, hedge fund manager memutuskan untuk membeli baik sebagian dari utang konvertibel suatu perusahaan dalam bentuk obligasi maupun ekuitas dalam perusahaan itu sendiri berdasarkan penjualan kosong. Idenya adalah bahwa kedua sisi investasi ini saling menyeimbangkan saat pasar berfluktuasi. Ini merupakan sistem yang berkembang ketika pasar bergejolak karena sistem ini memberikan lebih banyak peluang untuk menghasilkan keuntungan perdagangan. Namun, ini dapat dibatalkan ketika peristiwa luar seperti tawaran pengambilalihan terjadi, sehingga menyebabkan pergerakan tak terduga dalam nilai elemen saham investasi.

Arbitrase Pendapatan Tetap

Strategi ini memiliki banyak kesamaan dengan dana ekuitas jangka panjang dan pendek karena bekerja dengan memanfaatkan perbedaan nilai antara sepasang sekuritas pendapatan tetap. Ini dapat mencakup obligasi pasif dan obligasi perusahaan serta swap default. Obligasi ini dibeli di satu pasar dan dijual di pasar lain dengan keuntungan dihasilkan dari perbedaan harga. Oleh karena penjualan ini cenderung menghasilkan keuntungan yang relatif sedang, tingkat leverage yang tinggi sering kali digunakan. Meskipun meningkatkan potensi menghasilkan lebih banyak keuntungan, hal ini juga mendatangkan tingkat risiko yang cukup tinggi dalam prosesnya.

Arbitrase Risiko

Ini terkadang juga dikenal sebagai arbitrase merger, sebuah istilah yang memberikan gagasan yang lebih jelas tentang sifatnya. Strategi ini melibatkan perdagangan saham dua perusahaan yang terlibat dalam perencanaan akuisisi atau merger. Strategi ini berhasil karena, meskipun berita tentang merger sering kali akan menaikkan harga saham, perdagangan cenderung berada pada tingkat yang lebih rendah daripada harga penawaran, dikarenakan oleh kurangnya kepastian bahwa kesepakatan tersebut akan benar-benar tercapai. Keuntungan dapat diperoleh berkat perbedaan harga ini, tetapi manajer dana perlu sangat berpengalaman dalam lanskap persetujuan peraturan untuk membuat keputusan investasi yang percaya diri dalam jenis ini.

Makro Global

Pendekatan makro global adalah pendekatan di mana tren dan fundamental ekonomi makro dipelajari untuk mencoba memprediksi dampaknya terhadap suku bunga dan nilai tukar, komoditas, atau ekuitas dari seluruh dunia. Dana itu sendiri dapat memperdagangkan hampir apa saja tetapi cenderung berfokus pada saham derivatif, surat berjangka, dan mata uang. Dana tersebut juga dapat dimanfaatkan sebesar-besarnya untuk memaksimalkan potensi keuntungan.

Secara tradisional, banyak hedge fund akan memperhatikan pasar mata uang dan komoditas untuk permainan makro global. Dengan mata uang, konsepnya sederhana—membeli mata uang yang mengalami penguatan terhadap mata uang yang mengalami pelemahan. Biasanya, pergerakan makro ini akan dipicu oleh peristiwa. Ini termasuk intervensi dari bank sentral atau perubahan signifikan dalam fundamental ekonomi atau politik ekonomi.

Misalnya, grafik mingguan jangka panjang di bawah ini adalah grafik nilai tukar dolar AS terhadap Real Brasil (USDBRL).

Grafik Mingguan USDBRL

Sumber: MetaTrader 5 Admiral Markets, USDBRL, Mingguan - Rentang data: dari 30 Oktober 2011 hingga 2 Juni 2020, diakses pada 2 Juni 2020 pukul 15:40 BST. Harap perhatikan: Kinerja masa lalu bukan indikator yang dapat diandalkan untuk hasil pada masa depan.

Dalam grafik di atas, Real Brasil telah jatuh terhadap dolar AS sejak 2011, meskipun ada periode penguatan dari 2015 hingga 2017. Pemimpin politik yang gagal dan ekonomi yang terpuruk berpengaruh besar terhadap mata uang negara. Bahkan, pasangan mata uang tersebut telah bertahan dalam moving average eksponensial 200-periode mingguannya sejak 2011. Pergerakan jangka panjang sejenis inilah yang dicari oleh hedge fund.

Tahukah Anda bahwa Anda bisa belajar tentang trading fundamental, serta trading teknikal di perpustakaan Pendidikan Admiral Markets? Atau, jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang analisis teknikal dan analisis fundamental, mengapa Anda tidak mendaftar webinar Admiral Markets Trading Spotlight?

Dalam sesi langsung gratis ini, yang berlangsung tiga kali seminggu, para trader profesional akan menunjukkan kepada Anda berbagai macam teknik trading dengan analisis teknikal dan analisis fundamental yang dapat Anda gunakan untuk mengidentifikasi pola grafik umum dan peluang trading dalam berbagai pasar yang berbeda.

Untuk memesan tempat Anda dalam webinar gratis ini, cukup klik banner di bawah ini:

Kursus Forex Online - Webinar

Situasi Khusus

Terkadang juga disebut investasi peristiwa, ini terjadi ketika suatu kejadian menciptakan pergeseran dalam nilai perusahaan, menjadikannya proposisi yang menarik. Situasi ini dapat berkisar dari yang positif, seperti usulan akuisisi atau terobosan produk, hingga yang negatif seperti kekurangan dalam proyeksi pendapatan atau kepergian satu atau lebih dari tim manajemen senior.

Investasi Tertekan

Ketika sebuah perusahaan mengalami kesulitan keuangan yang parah, itu merupakan potensi investasi yang menarik, meskipun sedikit berisiko. Investasi tertekan terdiri dari pembelian bunga pinjaman dan utang lain dalam bentuk obligasi, dan bahkan saham jika harganya sesuai. Keuntungan dari pendekatan ini adalah bahwa semua pembelian dapat dilakukan dengan diskon besar—tetapi keberhasilannya bergantung pada upaya perusahaan untuk melewati kesulitannya dalam jangka panjang.

Kuantitatif

Investasi yang dilakukan atas dasar strategi kuantitatif menggunakan pemodelan statistik dan matematika yang bertujuan untuk mengidentifikasi dan memprediksi pola dalam dunia keuangan. Strategi ini bergantung pada pemrosesan sejumlah besar data yang kemudian dimanipulasi menggunakan proses yang kompleks. Dalam banyak kasus, keputusan investasi dilakukan secara otomatis dan tanpa campur tangan manusia. Ini cenderung mendukung pola trading berfrekuensi tinggi yang sering kali dibuat menggunakan algoritma yang didukung oleh Kecerdasan Buatan.

Pasar Negara Berkembang

Berinvestasi di pasar negara berkembang adalah strategi yang populer karena cenderung lebih fluktuatif daripada pasar negara maju, sehingga menawarkan potensi keuntungan yang cepat. Pasar negara berkembang menawarkan sejumlah peluang berbeda mulai dari obligasi hingga utang negara, dan dari perdagangan mata uang hingga ekuitas dalam perusahaan swasta. Wilayah Timur Jauh, termasuk negara-negara seperti Jepang, Tiongkok, dan Taiwan, merupakan wilayah yang sangat diminati oleh para manajer hedge fund untuk saat ini.

Tahukah Anda bahwa dengan Admiral Market Anda dapat melakukan trading dan berinvestasi ke berbagai indeks, mata uang, dan ETF di pasar negara berkembang? Anda dapat mempelajari lebih lanjut dalam artikel 'Apa itu ETF?'.

Mengapa Menggunakan Strategi Hedge Fund dengan Admiral Market?

Seperti yang telah kita lihat, ada banyak strategi yang digunakan oleh manajer hedge fund yang dimaksudkan untuk menghasilkan imbalan keuangan bagi mitra investasi. Sebelum berkomitmen pada gaya hedge fund tertentu, Anda perlu memeriksa dengan cermat manfaat dan risiko menggunakan strategi tertentu dan sumber daya yang tersedia untuk Anda.

Tentu saja, kunci untuk strategi hedge fund adalah pemilihan waktu pasar. Ini mungkin sulit bagi trader pemula, begitu juga bagi pelaku pasar veteran! Namun, Admiral Markets menawarkan kepada pengguna kemampuan untuk meningkatkan platform trading MetaTrader 5 mereka menjadi Admiral Markets Supreme Edition sepenuhnya GRATIS, untuk menerima indikator Technical Insight Lookup.

Indikator ini memungkinkan pengguna untuk mencari ide trading yang dapat ditindaklanjuti dalam berbagai pasar, menyediakan peristiwa analisis teknikal jangka pendek, menengah, dan jangka panjang. Contoh tangkapan layarnya ditunjukkan dalam gambar di bawah ini.

Indikator Insight Lookup

Contoh tangkapan layar dari indikator Technical Insight Lookup yang disediakan oleh paket Admiral Markets Supreme Edition untuk MetaTrader 5.

Dalam contoh di atas, indikator akan mencari semua peristiwa analisis teknikal yang berbeda untuk pasar tertentu, yang dalam gambar di atas adalah VanEck Vectors Gold Miners ETF. Ini bisa menjadi alat yang hebat bagi trader yang sedang mencari ide-ide trading dalam berbagai pasar yang berbeda.

Untuk memulai hari ini juga, Anda dapat mempertimbangkan untuk memulainya dengan akun trading demo yang memungkinkan Anda melakukan trading dalam lingkungan trading virtual dan menguji semua fitur tambahan yang ditawarkan oleh Admiral Markets. Anda juga dapat:

  • Bertrading dengan perusahaan mapan dan teregulasi yang mencakup regulasi dari Otoritas Pengawasan Keuangan Inggris.
  • Memanfaatkan kebijakan perlindungan saldo negatif, untuk melindungi Anda dari pergerakan yang merugikan di pasar.
  • Mengakses platform trading online tercepat dan terpopuler yang disebut MetaTrader, yang dapat Anda gunakan pada sistem operasi PC, Mac, Web, Android, dan iOS dan disediakan secara gratis oleh Admiral Markets UK Ltd.
  • Membuka akun investasi Invest.MT5 untuk membeli saham dan ETF dari 15 bursa efek terbesar di dunia.
  • Membuka akun trading Trade.MT4 atau Trade.MT5 untuk bertrading melalui CFD (Contracts for Difference) agar dapat bertrading jangka pendek dan jangka panjang untuk menghasilkan potensi keuntungan dari pasar yang naik turun.
  • Meningkatkan platform trading MetaTrader 5 Anda dengan mengunduh plugin Admiral Markets Supreme Edition sepenuhnya GRATIS!

Untuk membuka akun demo, Anda hanya perlu mengisi nama, email, dan nomor telepon seperti yang ditunjukkan pada halaman pendaftaran akun demo Admiral Markets di bawah ini:

Buka Akun Demo

Setelah dikonfirmasi, Anda akan menerima akses instan ke Trader's Room. Di sini, Anda dapat membuka dan mengelola akun trading demo dan langsung baru, mengakses unduhan platform, alat trading, opsi setoran dan penarikan, dan lainnya.

Dasbor Ruang Trader

Mulailah dengan akun trading demo hari ini juga dengan mengeklik banner di bawah ini:

Buka Akun Demo Hari ini!

Artikel lainnya yang mungkin menarik bagi Anda

Tentang Admiral Markets

Admiral Markets adalah broker forex dan CFD yang telah memenangkan banyak penghargaan dan diatur secara global, menawarkan trading dengan lebih dari 8.000 instrumen keuangan melalui platform trading paling populer di dunia: MetaTrader 4 dan MetaTrader 5. Mulai trading hari ini!

***

Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh diartikan sebagai saran investasi, rekomendasi investasi, tawaran atau rekomendasi untuk setiap transaksi dalam instrumen keuangan. Harap dicatat bahwa analisis trading bukanlah indikator yang pasti untuk kinerja saat ini atau di masa mendatang, karena keadaan dapat berubah seiring berjalannya waktu. Sebelum membuat keputusan investasi, Anda harus mencari nasihat dari penasihat keuangan independen untuk memastikan Anda memahami risikonya.

CFD adalah instrumen kompleks yang membawa risiko tinggi terjadinya kerugian dengan cepat karena penggunaan leverage.