▶ Omjer rizika i nagrade | sve što morate znati ◀

Lipanj 16, 2021 10:00 Europe/Zagreb
Vrijeme čitanja: 11 minute

U životu općenito, a posebno u trgovanju i ulaganju, često postoji veza između rizika i nagrade, jer ako želite veću nagradu, često trebate više riskirati.

No, kakav je odnos između rizika i nagrade i postoji li idealan omjer nagrade za rizik? Prije nego što ispitamo ta pitanja, vrijedi zasebno pogledati rizik i nagradu - što na engleskom nazivamo risk reward ratio.

U ovom ćete članku naučiti:

Definicija nagrade i rizika

Kvantificiranje rizika

Odnos koristi i rizika

Koji je omjer rizika i nagrade?

Korist i ograničenja

Zaključak

✅ i još mnogo, mnogo više!

Definicija nagrade

U trgovanju i ulaganju relativno je jednostavno razumjeti koncept nagrade; to je dobit za koju se nadamo da će doći od naše trgovine. Ova dobit će proizaći ili iz promjene cijene bilo čega čime trgujemo (npr. kupujemo nisko, prodajemo visoko) ili iz prihoda ostvarenog našim ulaganjem (npr. primanja dividende ili plaćanja kamata).

Što je rizik?

Rizik je mogućnost da ne postignete ishod koji želite. Da cijena dionica neće rasti, kao što ste mislili, ili da se očekivane dividende tvrtke smanjuju ili uopće ukidaju.

U trgovanju i ulaganju rizik se može grupirati u mnogo različitih vrsta, ovisno o izvoru. Na primjer:

  • Rizik likvidnosti : rizik da nećete moći trgovati na poziciji koju želite zauzeti i izvan nje;
  • Tržišni rizik : rizik da cijelo tržište padne u cijeni kada držite investiciju;
  • Rizik korelacije : rizik da će sve vaše investicije istovremeno pasti na vrijednosti;
  • Valutni rizik : postoji svaki put kad kupite sredstvo denominirano u valuti koja se razlikuje od vaše.
  • Rizik od kamatnih stopa : rizik od promjene kamatnih stopa i negativnog utjecaja na vaše ulaganje.
  • Rizik inflacije : rizik da će promjena stope inflacije nagristi ili eliminirati vaše očekivane prinose.
  • Politički rizik : rizik od političkog događaja (izbora, državnog udara itd.) Ili političke akcije (npr. novi zakon) koji negativno utječe na vaše ulaganje.

Klasifikacija rizika prema gore korisna je jer se ponekad možete zaštititi ili osigurati od pojedinačnih rizika. Na primjer, mogli ste kupiti dionice Tesle i istovremeno kupiti Forex derivate kako biste se zaštitili od pada dolara. Ili biste mogli kupiti dionice Shella i istovremeno smanjiti cijenu nafte kako biste se zaštitili od mogućnosti da pad nafte negativno utječe na vrijednost Shellinih dionica.

Vrati se na vrh 🔝

Kvantificiranje rizika

Postoje mnogi načini na koje profesionalci za rizik pokušavaju izmjeriti i kvantificirati rizik.

Jednostavan i intuitivan način procjene rizika je razmišljanje o tri različita čimbenika:

  1. Broj mogućih ishoda
  2. Vjerojatnost svakog od ovih ishoda
  3. Ukupna vjerojatnost pozitivnih ishoda naspram ukupne vjerojatnosti negativnih ishoda

Pogledajmo prvi od njih, broj mogućih ishoda.

Želite li radije uložiti svu svoju ušteđevinu u bacanje novčića ili u vašu sposobnost predviđanja sljedećeg broja kada bacite šestostrani kalup? Šansu s novčićem imate 1 prema 2 (50%) za pobjedu. S matricom, šanse su vam 1 prema 6 (16,67%) - pa ste se, nadamo se, odlučili kladiti na okretanje novčića.

Kad su svi ostali jednaki, što je više mogućih ishoda, to je situacija rizičnija.

Ali gore navedeno vrijedi samo ako je vjerojatnost bacanja glave jednaka vjerojatnosti bacanja broja - a vjerojatnost ishoda bilo kojeg od 6 brojeva na kocki je ista.

Što ako vam dam matricu koja je ponderirana tako da se šestica valja 80% vremena? Još uvijek postoji 6 mogućih ishoda, ali vjerojatnije je da će se jedan od njih (uvođenje broja 6) dogoditi nego svi drugi zajedno.

Dakle, također trebate razmisliti o vjerojatnosti svakog potencijalnog ishoda. Ovo je naš drugi faktor.

Treće je razmisliti o tome koliko bi mogućih ishoda za vas bilo pozitivno, zbrojiti njihove vjerojatnosti, a zatim zbrojiti vjerojatnost mogućih negativnih ishoda. Što je veći ovaj drugi broj u odnosu na prvi, to je situacija rizičnija. 

U gornjem primjeru, s napunjenom kockom, klađenje na 6 značilo bi 20% vjerojatnosti gubitka u odnosu na 80% pobjede. Takva usporedba daje vam jasniju sliku rizika s kojim se suočavate. Naravno, ovo je samo pojednostavljeni primjer koji ilustrira kako se može kvantificirati rizik, a trgovanje i ulaganje je puno više od pukog bacanja novčića ili bacanja kockice. 

Vrati se na vrh 🔝

Odnos rizika i koristi

Sad kad više razumijemo rizik i nagradu kao zasebne koncepte, vrijeme je da pogledamo odnos između njih.

U svijetu financija postoji istina da ako želite dobiti veće nagrade morate biti spremni na veći rizik. Točno je i suprotno; ako prodajete ulaganja, što je ulaganje rizičnije, to ćete veću nagradu morati ponuditi investitorima da razmisle o preuzimanju dodatnog rizika.

Zamislite da ste investitor kojem se nude dvije moguće investicije: A i B. Obje imaju isti potencijalni prinos, ali vi smatrate da je investicija A dvostruko rizičnija od investicije B. Koju biste odabrali? Većina ljudi izabrala bi B.

Kad se to dogodi na cijelom tržištu, cijene tih ulaganja prilagođavaju se da odražavaju odnos koji rizičnija ulaganja nude veće nagrade.

Općenito, postoji napredak među dolje navedenom imovinom povećanja rizika i povećanja očekivanih nagrada:

  • Kratkoročni zajmovi ili obveznice ekonomski zdravih vlada;
  • Dugoročni zajmovi ili obveznice ekonomski zdravih vlada;
  • Zajmovi ili obveznice ekonomski zdravih tvrtki;
  • Zajmovi ili obveznice tvrtki s većim rizikom (visokog prinosa);
  • Dionice.

Gornji popis nije iscrpan i postoje preklapanja između raspona za svaku klasu imovine. Na primjer, dionice velikog, etabliranog lanca supermarketa mogu se smatrati sigurnijima od obveznica nekih tvrtki s visokim prinosom.

Odnos rizika i nagrade vrlo je važan princip u financijama.

Vrati se na vrh 🔝

Koji je omjer nagrade i rizika?

Da bi pojednostavili sve gore navedeno, mnogi trgovci koriste omjer rizika. Kao što i samo ime govori, ovo je omjer koji uspoređuje maksimalni potencijalni gubitak (rizik) s maksimalnim potencijalnim dobitkom (nagradom).

Da bi koristio omjer rizika za određenu trgovinu, trader bi stavio nalog za zaustavljanje gubitka, što će ograničiti potencijalni gubitak u trgovini. Zatim postavljaju nalog za uzimanje dobiti, koji će osigurati dobit kada se dostigne unaprijed određena razina. 

Kako se izračunava omjer rizika?

Sad kad trgovac ima maksimalan potencijalni gubitak i maksimalan potencijalni profit, jednostavno uspoređujete jedno s drugim.

Na primjer, recimo da ste odlučili kupiti dionice Applea po cijeni od 135 dolara po dionici. Ako istovremeno stavite zaustavni gubitak na 130 dolara, a nalog za uzimanje dobiti na 160 dolara. Sada je naš maksimalni potencijalni gubitak (ili rizik) 5 dolara po dionici, a vaš maksimalni potencijalni profit je 25 dolara po dionici, što vam daje omjer 5:25 ili 1:5.

Prikazano: Admiral Markets MetaTrader 5 - Tjedni grafikon tvrtke Apple Inc. Datumski raspon: 17. svibnja 2015. - 16. lipnja 2021. Snimljen datum: 16. lipnja 2021. Prethodni učinak nije nužno pokazatelj budućeg učinka.

Vrati se na vrh 🔝

Korist i ograničenja

Disciplinirani traderi i ulagači često će si postaviti ciljni omjer rizika i to će koristiti prilikom analize potencijalnih pozicija na tržištu. To je koristan alat za upravljanje rizikom gubitka novca na pozicijama.

Međutim, samo zato što ste sebi postavili ciljani omjer nagrade za rizik 1:3 u svim svojim nalozima, to ne znači da ćete zaraditi 3 GBP za svaki izgubljeni 1 GBP. To je zato što vam jednostavna upotreba strategije s visokim omjerom nagrade ne govori ništa o vjerojatnosti da tržišna cijena dosegne ili razinu stop-gubitaka ili razinu dobiti.

Kliknite na baner ispod da pokrenete svoj besplatni demo račun i isprobate svoje vještine ulaganja.

Što je dobar rizik za nagradu?

Nažalost, nema jednostavnog odgovora na ovo pitanje. Najbolji omjer nagrade za rizik razlikovat će se ovisno o situaciji, vašem stilu trgovanja (skalpiranje, dnevno trgovanje itd.), vašem apetitu za rizikom i ostalim čimbenicima. 

Najbolji način za korištenje omjera rizika i nagrade je izračunavanje svake od dvije točke neovisno, i prema vlastitoj analizi; bilo da je to temeljna analiza, tehnička analiza ili oboje.

Tada kada izračunate omjer rizika, možete ga koristiti kao način za realnu usporedbu različitih potencijalnih trgovina. Također si možete postaviti pravilo; na primjer, da nećete trgovati s omjerom nagrade nižim od 1:2. Ovo su dobri koraci za početak rada s analizom nagrade prema riziku.

Vrati se na vrh 🔝

Zaključak

Sada kada znate više o omjeru nagrade za rizik, pokušajte ga uključiti u svoje strategije trgovanja i ulaganja. Moćan je i jednostavan način za poboljšanje upravljanja rizikom.

O Admirals – prijašnji Admiral Markets

Admiral Markets je višestruko nagrađivani, globalno regulirani Forex i CFD broker, koji nudi trgovanje na preko 8000 financijskih instrumenata putem najpopularnijih svjetskih trgovačkih platformi: MetaTrader 4 i MetaTrader 5. Započnite trgovati već danas!

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.

Vrati se na vrh 🔝

Ako Vam se svidio ovaj članak, možda ćete biti zainteresirani za čitanje sljedećih članaka:

Mobile baner

INFORMACIJE O ANALITIČKIM MATERIJALIMA:

Dani podaci pružaju dodatne informacije o svim analizama, procjenama, prognozama, prognozama, pregledima tržišta, tjednim izgledima ili drugim sličnim procjenama ili informacijama (u daljnjem tekstu "Analiza") objavljenim na internetskim stranicama investicijskih društava Admiral Markets koja posluju pod zaštitnim znakom Admiral Markets (u daljnjem tekstu "Admiral Markets") Prije donošenja bilo kakvih odluka o ulaganju obratite pozornost na sljedeće:

  1. Ovo je marketinška komunikacija. Sadržaj se objavljuje samo u informativne svrhe i ni na koji se način ne može protumačiti kao investicijski savjet ili preporuka. Nije pripremljena u skladu sa zakonskim zahtjevima osmišljenima za promicanje neovisnosti investicijskih istraživanja te da ne podliježe nikakvoj zabrani poslovanja prije širenja investicijskih istraživanja.
  2. Svaku odluku o ulaganju donosi samo svaki klijent, dok Admiral Markets nije odgovoran za bilo kakav gubitak ili štetu koja proizlazi iz takve odluke, bez obzira na to temelji li se sadržaj ili ne.
  3. S ciljem zaštite interesa naših klijenata i objektivnosti Analize, Admiral Markets je uspostavio relevantne interne postupke za prevenciju i upravljanje sukobom interesa.
  4. Analizu priprema neovisni analitičar Skirmantas Paulavicius (analitičar) (u daljnjem tekstu "Autor") na temelju njihovih osobnih procjena.
  5. Iako se ulažu svi razumni napori kako bi se osiguralo da su svi izvori sadržaja pouzdani i da se sve informacije prezentiraju, što je više moguće, na razumljiv, pravovremen, precizan i potpun način, Admiral Markets ne jamči točnost ili potpunost bilo kakvih informacija sadržanih u Analizi.
  6. Bilo kakvu dosadašnju ili modeliranu izvedbu financijskih instrumenata naznačenih unutar sadržaja admiral Markets ne bi trebalo tumačiti kao izričite ili implicirane obećanja, jamstvo ili implikacije admirala Marketsa za bilo kakve buduće rezultate. Vrijednost financijskog instrumenta može se povećati i smanjiti, a očuvanje vrijednosti imovine nije zajamčeno.
  7. Proizvodi s polugom (uključujući ugovore o razlici) spekulativne su prirode i mogu rezultirati gubicima ili dobiti. Prije nego što počnete trgovati, pobrinite se da u potpunosti razumijete rizike koji su uključeni.
Roberto Rivero
Roberto Rivero Financijski pisac, Admirals, London

Roberto je proveo 11 godina dizajnirajući sustave trgovanja i donošenja odluka za trgovce i upravitelje fondova te još 13 godina u tvrtki S&P, radeći s profesionalnim investitorima. Diplomirao je ekonomiju i MBA.