Koji tipovi financijskih instrumenata postoji? Kratki vodič

Admirals Dec 27, 2023

Svaki ambiciozni trader ili investitor će prije ili kasnije naići na pojam "financijski instrument". Ali razumijete li što je to? U ovom članku definirat ćemo značenje ovog izraza prije detaljnog ispitivanja nekih od različitih vrsta financijskih instrumenata.

U ovom članku pronaći ćete odgovore na pitanja kao što su:

Što je financijski instrument?
Različite vrste financijskih instrumenata
Novčani financijski instrumenti
Sažetak Novčani financijski instrumenti
Izvedeni financijski instrumenti
Sažetak Izvedeni financijski instrumenti

Što je financijski instrument?

Međunarodni računovodstveni standardi definiraju financijski instrument kao "svaki ugovor koji iskazuje financijsku imovinu jednog subjekta i financijsku obvezu ili vlasnički instrument drugog subjekta". Drugim riječima, financijski instrumenti obično uključuju obveze jedne strane (kao što je obveza plaćanja određenih računa) i koristi za drugu stranku (kao što je pravo na primanje određenih plaćanja ili dokaz o vlasništvu u poduzeću).

Financijskim instrumentima obično se može trgovati među strankama, što ih čini manje rizičnim za držanje (jer ih možete prodati ako vam je naknadno potreban novac) i stvaranje mogućnosti za dobitak i gubitak na takvim transakcijama.

Različite vrste financijskih instrumenata

Financijski instrumenti mogu se klasificirati na mnogo različitih načina. U ovom članku stavit ćemo ih u dvije različite vrste financijskih instrumenata: novčane instrumente i izvedene instrumente. U sljedećim odjeljcima ispitat ćemo različite klasifikacije financijskih instrumenata i razmotriti neke primjere.

Novčani financijski instrumenti

Novčane financijske instrumente obično generiraju ili izdaju organizacije (uglavnom vlade i poduzeća) kako bi prikupile kapital. U tom se kontekstu te organizacije često nazivaju izdavateljima.

Cijene gotovinskih instrumenata određuje ili izdavatelj (nakon savjeta financijskih stručnjaka) ili je do njih došlo pregovorima između izdavatelja i ulagača, koji obično kupuju financijske instrumente na očekivanju stvaranja dobiti.

Nakon što se izdaju i prodaju, imatelji (traderi i ulagači) mogu ih otvoreno trgovati na financijskim tržištima, po cijeni određenoj ponudom i potražnjom.

U nastavku opisujemo glavne novčane vrste financijskih instrumenata.

Udjeli i dionice

Kao što ime implicira, udio predstavlja udio vlasništva u tvrtki. Ako tvrtka izda 100 dionica, a vi kupite jednu od njih, posjedujete 1/100, jednu stotinku ili 1%, te tvrtke. Od tog trenutka sve dok ne prodate udio, imat ćete pravo na 1% svih dividendi koje ta tvrtka isplati, 1% glasova na sastancima dioničara itd.

Ova posljednja točka je pojednostavljenje, jer tvrtke ponekad imaju više klasa dionica, s tim da svaki razred ima različita prava koja su im dodijeljena.

„Stock“ – „dionica“ je jednostavno još jedna riječ za "share" – „udio“.

Obveznice

Obveznica je poput IOU-a, potvrde koju izdavatelj (ili zajmoprimac) daje investitoru u zamjenu za nešto gotovine. U slučaju obveznice u dokumentu će biti navedeni uvjeti i odredbe, uključujući veličinu i učestalost plaćanja kupona (ili kamata) i datum kada obveznica mora biti otplaćena: datuma dospijeća.

Neplaćanje kupona na vrijeme ili vraćanje obveznica po dospijeću izlaže izdavatelje riziku da ga vlasnici obveznica stave u neispunjavanje obveza.

Budući da vlade ne izdaju dionice, obveznice su "primarni" financijski instrument na koji se vlade oslanjaju kako bi prikupile novac od ulagača. U svakom trenutku bit će u opticaju bilijuni dolara državnih obveznica.

Krediti / pozajmice

Banke i druge kreditne institucije kredite daje organizacijama kao što su tvrtke, državne vlade ili državne agencije. Sa stajališta zajmoprimaca, krediti izgledaju prilično slično obveznicama, ali zato što je uključeno manje stranki (uobičajeno samo jedna banka, a ponekad par njih) puno je lakše i brže pregovarati i dokumentirati ih od obveznica, koje bi mogle imati uključene tisuće ulagača.

Zainteresirani ste za učenje više o trgovanju i ulaganju? Zašto se ne prijavite za jedan od naših besplatnih webinara? Ove sjednice, koje provode profesionalni traderi, odvijaju se tri puta tjedno! Kliknite na baner u nastavku da biste se registrirali već danas (na engleskom jeziku):

Konvertibilne obveznice

Konvertibilna obveznica, ili samo konvertibilna, obveznica je koja će se ubuduće vraćati ili pretvarati u dionice. Konvertibilne obveznice, dakle, izgledaju kao obveznica za prvi dio svog života, a zatim se ili vraćaju ili pretvaraju u dionice za drugi dio svog života.

Uvjeti za konvertibilne obveznice definirat će veličinu i učestalost plaćanja kuponima (ako ih ima) i uvjete i datum otplate ili konverzije.

Umjesto određenog datuma, konvertibilne obveznice često se pretvaraju u vlasnički kapital na događaju "okidača", a najčešći je izdavanje i prodaja novih dionica od strane tvrtke.

Konvertibilni krediti

Konvertibilni zajam je zajam koji će se otplaćivati ili pretvoriti u vlasnički kapital na datum u budućnosti. Uvjeti za konvertibilne kredite odredit će veličinu i učestalost plaćanja kamata (ako ih ima) kao i uvjete i datum otplate ili konverzije.

Kao i kod konvertibilnih obveznica, umjesto određenog datuma, zajam se često pretvara u vlasnički kapital kada se dogodi događaj "okidača".

Sažetak Novčani financijski instrumenti

U tablici u nastavku sažeti su novčani financijski instrumenti o kojima smo raspravljali u prethodnim odjeljcima:

Financijski instrument	Tipični izdavatelj	Tipični kupac	Prednosti za kupca / vlasnika	Obveze za prodavatelja / izdavatelja
Udjeli / Dionice	Tvrtke	Trgovci i investitori	Doslovno, udio u vlasništvu društva i prava na primanje svih relevantnih pogodnosti, itd.	Jednak tretman za svakog vlasnika svakog udjela iste klase. Raspodjela dividendi, administracija svih prava dioničara.
Obveznice	Tvrtke, vlade i druge velike organizacije.	Trgovci i investitori	Primitak kupona (odnosno plaćanja) izvršenih u redovitim intervalima (npr. tromjesečno) ili po dospijeću obveznice. Otplata glavnice na dospijeće obveznice.	Pravovremeno plaćanje kupona i glavnice kako je definirano u uvjetima obveznice.
Krediti	Tvrtke, vlade i druge velike organizacije.	Banke i drugi pružatelji kredita.	Primitak plaćanja kamata i glavnice kako je definirano u uvjetima kredita.	Pravovremeno plaćanje kamata i glavnice kako je definirano u uvjetima kredita.
Konvertibilne obveznice	Tvrtke	Trgovci i investitori	Prije konverzije: primanje kupona u redovitim intervalima (npr. tromjesečno) ili po dospijeću. Nakon konverzije: kao i kod dionica.	Prije konverzije: plaćanje kupona u redovitim intervalima (npr. tromjesečno) ili po dospijeću. Nakon konverzije: kao i kod dionica.
Konvertibilni krediti	Tvrtke	Trgovci i investitori	Prije konverzije: primanje plaćanja kamata u redovitim intervalima ili po dospijeću. Nakon konverzije: kao i kod dionica.	Prije konverzije: plaćanje kamata u redovitim intervalima ili po dospijeću. Nakon konverzije: kao i kod dionica.

Izvedeni financijski instrumenti

Kao što ime sugerira, izvedeni financijski instrumenti, ili jednostavno izvedenice, dobivaju svoju vrijednost iz nečeg drugog. To nešto drugo se naziva temeljna imovina, ili jednostavno temeljna (underlying).

Najčešća temeljna imovina su dionice, obveznice, indeksi (poput S&P 500), kamatne stope, roba (poput kave ili ulja) i valutni parovi.

Različite vrste izvedenih financijskih instrumenata imaju različite karakteristike, ali imaju dvije zajedničke stvari koje ih čine popularnim kod tradera i investitora.

Prvo, mala naknada često omogućuje nositelju izvedenice da zauzme veliku poziciju na tržištima. Drugim riječima, traderima nude mogućnost da iskoriste moć poluge za svoje trade-ove, povećavajući potencijalne dobitke ili gubitke.

Drugo, izvedenice olakšavaju ne samo zauzimanje duge pozicije, ilikupnju, temeljne imovine kada očekujete da će cijena ići prema gore; već i da idu kratko, ili na prodaju, temeljne imovine kada spekulirate da će cijena vjerojatno pasti.

U nastavku ćemo pogledati najčešće vrste izvedenica financijskih instrumenata.

Opcije

Posjedovanje opcije vam daje mogućnost, ali ne i obvezu, kupnje (ili prodaje) temeljne imovine po određenoj cijeni, poznatoj kao udarna cijena.

Opcije koje vam daju pravo na kupnju temeljne imovine ponekad se nazivaju "call" i one koje vam daju pravo na prodaju kao "put".

Kada nositelj opcije odluči kupiti (ili prodati) temeljnu, kaže se da ostvaruje tu opciju.

Svaka opcija ima rok trajanja. Ako nositelj ne iskoristi opciju prije tog datuma, tada opcija prestaje postojati i nositelj gubi naknadu plaćenu za stjecanje. To je vrlo uobičajeno jer se opcije izvršavaju samo kada je vjerojatno da će ostvariti dobit za nositelja opcije.

Budućnosnice

Futures rade na isti način kao i opcije, osim što vam ne daju opciju nego obvezu. Drugim riječima, nositelj nema izbora i budućnost se mora ostvariti na datum dospijeća ili prije njega; hoće li transakcija ići u korist nositelja budućnosti ili ne.

CFD-i

Ugovori za razliku (CFD)su sporazum ili ugovor između dviju strana o razmjeni razlike u cijeni imovine od kada ugovor započne do kada on završava.

Kao i drugi derivati, CFD-i se mogu koristiti za spekuliranje o rastu i padu cijena/ vrijednosti. Međutim, za razliku od ostalih gore navedenih izvedenih proizvoda, CFD-i su čisto spekulativni, temeljna imovina nikada neće promijeniti vlasnika na kraju ugovora.

Zainteresirani ste za još? provjerite ove linkove i članke

Jamstva / warrants

Jamstva imaju tendenciju da rade na isti način kao i dioničke opcije, a glavna razlika je u tome što ih izdaju same tvrtke i prodaju ih kako bi prikupili kapital.

Sažetak Izvedeni financijski instrumenti

U tablici u nastavku sažete su vrste financijskih instrumenata o kojima se raspravljalo u prethodnim odjeljcima:

Financijski instrument	Tipični izdavater	Tipični kupac	Prednosti za kupca / vlasnika	Obveze za prodavatelja / izdavatelja
Opcije	Banke i druge financijske institucije.	Trgovci, ulagači, poduzeća	Mogućnost kupnje (ili prodaje) temeljne imovine po unaprijed određenoj cijeni.	Prodati (ili kupiti) temeljnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni ako nositelj želi ostvariti svoju opciju.
Budućnosnice / Futures	Banke i druge financijske institucije.	Trgovci, ulagači, poduzeća	Obveza kupnje (ili prodaje) temeljne imovine po unaprijed određenoj cijeni.	Prodati (ili kupiti) temeljnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni.
CFD-i	Banke, brokeri i druge financijske institucije.	Trgovci i investitori	Obveza razmjene, s drugom ugovornom stranom, razlike u cijeni temeljne imovine između datuma početka ugovora i njegova kraja.	Obveza razmjene, s drugom ugovornom stranom, razlike u cijeni temeljne imovine između datuma početka ugovora i njegova kraja.
Jamstva / warrants	Tvrtke	Trgovci i investitori	Mogućnost kupnje dionica tvrtke po unaprijed određenoj cijeni.	Prodavati dionice tvrtke po unaprijed određenoj cijeni, ako je nositelj želi ostvariti.

Trgujte Forex i CFD-ove s Admirals – prijašnji Admiral Markets

Ako se osjećate nadahnuto za početak trgovanja, s Trade.MT5 računom Admiral Markets-a možete trgovati Forexom i CFD-ovima na nizu različitih tržišta. Kliknite na baner u nastavku da biste danas otvorili račun:

Ostali članci koji bi vas mogli zanimati:

O Admirals – prijašnji Admiral Markets

Admiral Markets je višestruko nagrađivani, globalno regulirani Forex i CFD broker, koji nudi trgovanje na preko 8000 financijskih instrumenata putem najpopularnijih svjetskih trgovačkih platformi: MetaTrader 4 i MetaTrader 5. Započnite trgovati već danas!

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.

Više od brokera, Admirals je financijsko središte koje nudi široku paletu financijskih proizvoda i usluga. Osobnim financijama omogućujemo cjelovito rješenje za ulaganje, trošenje i upravljanje novcem.