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Investir Sur Les Actions Bankia

Novembre 24, 2020 08:45 UTC
Temps de lecture: 14 minutes

action bankia

Le secteur bancaire espagnol ne retrouve toujours pas la confiance des investisseurs et tout au long de 2019 le prix des actions du secteur bancaire est resté baissier suivant la tendance générale de l'année précédente. La politique de taux bas dans la zone euro et les faibles marges bénéficiaires continuent de pénaliser un marché qui attend avec impatience un changement de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE).

Les banques espagnoles ont clôturé 2018 avec une baisse de 26% sur le marché boursier par rapport à 2017. Entre janvier et août 2019, elle avait perdu près de 20 000 millions d'euros de capitalisation boursière, environ 15%.

Compte tenu de ce scénario, nous pouvons nous demander si nous pouvons trouver des opportunités d'investissement dans le secteur financier espagnol. Dans cet article, nous nous concentrerons sur Bankia, une entité avec de nombreuses particularités par rapport au reste des banques espagnoles.

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Investir Sur Bankia - Historique De Bankia

L'histoire de Bankia est relativement récente. Son origine remonte à juillet 2010, année de naissance de la marque après l'intégration de sept caisses d'épargne: Caja Madrid, Bancaja, Caja Canarias, Caja Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia et Caja Rioja. Le 3 décembre de la même année, la Banco Financiero y de Ahorros (BFA) a été créée et Bankia est née dans ce groupe, qui a été coté à la Bourse de Madrid en juillet 2011.

Quelques mois plus tard, BFA, la société mère de Bankia, a été nationalisée par le biais du Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) - un organisme public créé en 2009 après le déclenchement de la crise financière - après avoir révélé un trou de plus de 20 milliards d'euros. Ainsi, l'État est devenu actionnaire de Bankia: il détenait 45% de ses actions via BFA. Cette participation augmenterait plus tard à 68,39%.

En mai 2012, José Ignacio Goirigolzarri est arrivé à la présidence de Bankia et a présenté un plan d'assainissement qui incluait la demande d'aide financière publique. Cela fait partie du soi-disant «sauvetage des banques» qui s'est matérialisé par une ligne de crédit que l'État espagnol a demandée à l'UE pour restructurer les banques en difficulté.

Le groupe BFA a reçu 22 424 millions d'euros d'aides publiques, dont 10 620 millions d'euros pour Bankia.

Cinq ans après son sauvetage, en 2017, Bankia devait revenir entièrement à des particuliers. Cependant, le gouvernement, alors présidé par Mariano Rajoy, a approuvé une prorogation de deux ans, jusqu'à la fin de 2019, dans l'espoir que la valeur de la bourse se redresse.

Actuellement, la privatisation totale de Bankia se poursuit dans les airs non seulement en raison de l'incertitude politique, mais parce que son action était cotée en 2011 à environ 4 euros et qu'elle est désormais d'environ 1,7 euros, soit moins de la moitié de huit ans auparavant.

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Malgré cela, les gouvernements successifs, à travers la Frob, ont pu placer une partie de l'actionnariat de Bankia parmi les investisseurs privés et actuellement cet organisme public détient 61,79%, comme enregistré sur le site Internet de Bankia le 30 novembre 2019. 22,85% de l'actionnariat correspond à l'institutionnel étranger, 9,23% aux particuliers et 6,12% à l'institutionnel espagnol.

L'Etat a jusqu'à présent récupéré environ 3 milliards d'euros grâce aux dividendes et aux placements d'actions susmentionnés.

Investir Sur Bankia - Paiement De Dividende Bankia

Les dividendes de Bankia ont une histoire très récente. Le dernier dividende approuvé par l'Assemblée générale des actionnaires de l'entité, en raison des résultats de 2018, s'est élevé à 11,57 cents par action, soit 5% de plus que l'année précédente. Il a été payé le 11 avril en un seul versement et en espèces. Il s'agit du cinquième dividende que Bankia a versé dans son histoire.

Comme la Frob détient actuellement 61,79% du capital de Bankia, l'organisme public a obtenu environ 219 millions d'euros grâce à ces dividendes.

Bankia a clôturé 2018 avec un profit net attribué de 703 millions d'euros. Le versement a atteint 50%, un ratio qui, selon l'entité, est aligné sur celui qu'elle avait annoncé comme objectif dans son Plan stratégique 2018-2020.

évolution dividendes bankia

Source: site officiel de Bankia

Parmi les points en faveur d'un investissement sur les actions Bankia, malgré sa situation délicate, se trouve son rendement élevé en dividendes. Comme nous pouvons le voir dans l'image ci-dessus, la rémunération des actionnaires a augmenté d'année en année à l'exception de 2017, année au cours de laquelle elle est restée inchangée.

Quant au rendement du dividende, comme nous pouvons le voir dans l'image suivante, il s'élève à 6,5%. Il est le quatrième répertorié de l' IBEX35 avec une plus grande rentabilité enregistrée seulement par IAG, ACS et Enagás.

rentabilité action bankia

Source: Infobolsa

L'une des raisons de ce taux de dividende élevé est le faible cours auquel les actions de Bankia sont actuellement tradées, à environ 1,8 euro fin novembre 2019, contre près de 3 euros un an plus tôt.

Investir Sur Bankia - Introduction En Bourse De Bankia

Initialement, les plans étaient que BFA et pas Bankia devienne publique dans le but d'obtenir les liquidités nécessaires pour répondre aux exigences de fonds propres de Bâle II. Cependant, le montant élevé des actifs toxiques du boom immobilier des sept caisses d'épargne qui avaient été fusionnées a fait que le conseil d'administration présidé par Rodrigo Rato change de plan.

Ainsi, on a décidé que Bankia soit l'entité cotée sur le marché. Mais avant tout les actifs immobiliers ont été transférés à BFA et Bankia a repris tous les actifs bancaires des autres entités.

Le 20 juillet 2011, 55% de Bankia a fait ses débuts à la Bourse de Madrid au prix de 3,75 euros par action. Elle a réussi à capter 3 092 millions d'euros sur le marché et a ainsi réussi à couvrir les exigences de fonds propres pour provisions.

Début 2012, le marché a commencé à anticiper que quelque chose n'allait pas bien chez Bankia et ses actions se sont effondrées au cours des mois suivants. En mai 2012, on a finalement appris que les comptes n'étaient pas aussi propres que l'entité l'a dit, ce qui a conduit à la démission de Rodrigo Rato - qui a été remplacé par José Ignacio Goirigolzarri - et à un sauvetage de 10 milliards d'euros par le Frob.

En outre, une vague de poursuites par de petits et grands investisseurs et une enquête judiciaire ont eu lieu.

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évolution cours action bankia

Source: Admiral Markets MetaTrader 5 Edition Suprême. Graphique journalier de Bankia. Période: 4 octobre 2018 - 11 décembre 2019. Élaboré le 11 décembre 2019 à 13h30. N'oubliez pas: les rendements passés ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Si nous nous concentrons sur l'évolution des actions Bankia tout au long de 2019, nous pouvons observer trois moments clés qui ont affecté le cours de l'action:

  1. Les premières élections générales (avril)
  2. L'avertissement de profit (juillet)
  3. Deuxième appel aux élections (novembre)

Les premières élections, qui ont eu lieu le 28 avril 2019, n'ont pas eu d'effet décisif sur l'évolution de Bankia en bourse mais elles ont été ajoutées à une autre série d'événements qui ont ballasté le cours de ses actions.

Parmi ces événements on compte les nouveaux tarifs annoncés par les États-Unis dans leur guerre commerciale particulière, les résultats décevants des grandes banques cotées sur la bourse espagnole, le développement du procès pour l'introduction en bourse de Bankia et l'incertitude politique devant l'impossibilité de former le gouvernement.

Cependant, Bankia a subi la plus grande chute après avoir annoncé l'avertissement de profit. La valeur a chuté à son plus bas historique, au seuil de 1,5 euro par action.

Début septembre, Bankia a réussi à rebondir à ce niveau et a progressivement repris du terrain. Cependant, après le deuxième appel aux élections, la cotation a de nouveau subi un revers avec la signature d'un pré-accord entre le PSOE et Unidas Podemos pour former un gouvernement, vu que la formation de Pablo Iglesias défend la nationalisation totale de l'entité.

Au moment de la préparation de cet article, en décembre 2019, Bankia était dans une tendance latérale essayant de surmonter la résistance au niveau psychologique de 1,8 euros par action.

Si vous souhaitez vérifier vous-même le graphique Bankia, cliquez sur la bannière ci-dessous et téléchargez gratuitement la plateforme MetaTrader.

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Investir Sur Bankia - Les Défis Du Secteur Bancaire

Les banques européennes et les banques espagnoles en particulier, sont toujours confrontées à de grands risques qui pourraient continuer à entraver leurs résultats financiers et leurs performances en bourse. Selon le rapport de stabilité financière publié à l'automne 2019 par la Banque d'Espagne, les principaux risques du système financier espagnol sont les suivants:

  • Ralentissement de l'économie mondiale et incertitude géopolitique. Selon la Banque d'Espagne, ce ralentissement affecte plus intensément l'Europe et les économies émergentes, ce qui pourrait augmenter les primes de risque et, par conséquent, réduire la valeur des actifs financiers.

Parallèlement, l'incertitude géopolitique persiste. D'une part, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et les tarifs que le gouvernement américain pourrait imposer aux produits européens. De l'autre, le résultat final du Brexit.

  • De même, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient semblent s'intensifier, selon la Banque d'Espagne.
  • Faible rentabilité des institutions financières. Le rapport susmentionné souligne que, au premier semestre 2019, les résultats nets consolidés des entités de dépôt espagnoles ont diminué d'environ 11% par rapport à la même période de l'année précédente.

Quant à l'avenir, la révision à la baisse des perspectives de croissance et d'inflation et la perspective d'un maintien des taux d'intérêt à des niveaux très bas resteront un défi pour les entités qui auront du mal à retrouver des niveaux de rentabilité en ligne avec son coût du capital (COE).

  • Dans ce chapitre, la Banque d'Espagne se réfère aux procédures judiciaires liées aux clauses des contrats hypothécaires et à la résolution attendue de la Cour de justice de l'Union européenne (CJUE) concernant l'éventuel abus de l'indice de référence des prêts hypothécaires (IRPH) ), prévue début 2020.

À ces trois principaux défis, la Banque d'Espagne ajoute d'autres risques tels que ceux liés à la cybersécurité. "Il existe déjà un ensemble de normes réglementaires au niveau européen visant à prévenir et à atténuer les cyber-risques, bien qu'une certaine fragmentation puisse nuire à son application", indique le rapport.

Banque et changement climatique

La Banque d'Espagne consacre un chapitre du rapport au changement climatique et à ses effets sur le système financier. En ce sens, il divise les risques en deux catégories: les risques physiques et les risques de transition. Dans le premier cas, avec les risques liés au réchauffement climatique ou à l'augmentation de la fréquence et de l'intensité des événements climatiques.

Dans le second cas, il fait référence aux risques liés au processus d'ajustement pour réduire les émissions de gaz à effet de serre et à l'approbation de certaines politiques visant à cet effet.

Nouveaux compétiteurs

Il ne faut pas oublier l'apparition de nouveaux acteurs du système financier, comme la fintech, et la naissance d'une forte concurrence avec l'émergence de grandes entreprises sur le marché des transactions financières.

On parle de Google, Facebook ou Amazon. Ces géants de la technologie ont une grande popularité, en particulier parmi les soi-disant «milléniaux», et ont une capacité économique considérable pour développer l'entreprise.

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Pourquoi Investir Sur Bankia - Comment Investir Sur l'Action Bankia

Dans ce scénario d'incertitudes et avec autant de risques qui traquent le secteur financier, il est difficile de faire des prévisions sur la façon dont Bankia fera en 2020. Cependant, le potentiel de réévaluation de Bankia est élevé étant donné qu'il est à des niveaux record.

Nous devrons être conscients de deux facteurs clés dans l'année qui va commencer. D'une part, aux décisions de la Banque Centrale Européenne (BCE). Le marché s'attend à ce que la nouvelle présidente Christine Lagarde suive la même ligne que Mario Draghi, il est donc prévu qu'au premier semestre, elle approuve une réduction des types de dépôts.

D'autre part, la décision de la cour européenne sur l'IRPH. Il est attendu pour janvier, donc l'incertitude disparaîtra en début d'année.

Pour investir sur les actions Bankia, nous avons plusieures options à notre disposition. L'option la plus connue est l'investissement traditionnel, lorsque nous nous tournons vers un gestionnaire pour acheter des actions d'une certaine société sur le marché des actions. Nous pouvons également investir directement via un courtier en ligne.

Une autre option consiste à investir à travers des produits dérivés, des instruments qui permettent non seulement d'investir avec un effet de levier mais aussi d'obtenir des avantages dans des scénarios baissiers.

Admiral Markets UK Ltd offre la possibilité d'investir en espèces, sans effet de levier, dans plus de 4350 actions via le compte Invest.MT5, avec MetaTrader, la plateforme de trading la plus populaire au monde.

Pour ceux qui souhaitent investir dans des actions par le biais de produits dérivés, avec le compte Trade.MT5, vous pouvez trader plus de 3000 CFDs (contrats pour la différence) sur des actions à partir de 0,01 USD par action. Cette option permet de trader avec effet de levier en plus de la vente à découvert.

Acheter Ou Vendre Des Actions Bankia - Gestion Des Risques

La gestion des risques est l'une des clés du succès du trading des actions, que nous souhaitons investir directement ou si nous le faisons via CFDs. Un bon plan de gestion des risques minimisera les chances de perdre de grosses sommes d'argent. Pour ce faire, il est conseillé de suivre les points suivants:

  • N'investissez que les montants que vous pouvez vous permettre sans que ça change votre niveau de vie.
  • Utilisez des outils tels que le stop loss pour limiter les pertes que nous sommes prêts à assumer.
  • Faites un plan de trading et ne vous en écartez pas.
  • Si vous tradez des CFDs, surveillez votre niveau de levier: cet outil vous permet de multiplier les profits mais aussi les pertes.
  • Chacune de vos positions ne doit pas dépasser 1% ou 2% de votre solde.
  • Les traders intraday ou à long terme doivent prendre en compte les dépenses liées au maintien des opérations durant la nuit.

Actions Bankia - Conclusion

Tout au long de cet article, nous avons passé en revue l'histoire de Bankia, une banque nouvellement créée qui a connu de nombreux problèmes depuis le début. Non seulement à cause du contexte difficile du secteur financier mais aussi à cause des procédures judiciaires ouvertes pour son introduction en bourse controversée et pour avoir dû être sauvée avec des fonds publics.

Nous ne pouvons pas savoir comment Bankia fera en 2020 mais, avec l'action proche des plus bas historiques, il y a une possibilité d'une légère reprise. Il existe de nombreux facteurs qui influeront sur vos performances, de sorte que l'analyse fondamentale sera essentielle lors du choix d'une stratégie ou d'une autre.

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