Futures Définition

Juin 30, 2021 12:00 UTC
Temps de lecture: 14 minutes

Définition de Futures

Futures est un titre qui oblige le vendeur du contrat à livrer un actif sous-jacent spécifique en une quantité spécifique à une date spécifique, et l'acheteur à payer pour la livraison de l'actif à un prix prédéterminé.

L'actif sous-jacent peut être : devise, actions, marchandises, etc. Le contrat à terme est un dérivé qui est tradé en bourse. Contrairement à une option, un contrat à terme est une obligation à la fois pour le vendeur et pour l'acheteur.

  • Synonymes : contrat futures, contrat à terme.
  • Étymologie : Le terme anglais « futures » vient de l'ancien français « futur » qui signifie « à venir ».

Vocabulaire de Base lié à Futures

➡️ Strike - prix d'exécution du contrat à terme.

➡️ Expiration d'un contrat à terme - résiliation d'un contrat à terme.

➡️ Date d'expiration (maturité ou échéance) - le jour spécifique après lequel le contrat à terme est considéré comme invalide.

➡️ Position longue (LONG, BUY) est un ordre de trading qu'un trader ouvre dans l'attente d'une augmentation des cotations d'un actif particulier.

➡️ Position courte (SHORT, SELL) est un ordre de trading qu'un trader ouvre dans l'attente d'une baisse des cotations d'un actif particulier.

➡️ Ouvrir une position - exécuter un ordre d'achat ou de vente pour l'actif sélectionné.

➡️ Trading est l'activité d'ouverture, de modification et de clôture de positions de trading sur les marchés financiers, dont le but principal est de générer des profits spéculatifs. Il est important de noter que le trading ne garantit pas les profits et est associé aux risques.

➡️ Trader est une personne qui effectue des transactions sur les marchés financiers.

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Types de Futures dans le Trading

✅ Qu'est-ce que les types de futures en bourse et dans la finance ? Par définition, il s'agit d'une classification de contrats qui ont toutes les propriétés des contrats à terme, mais diffèrent par d'autres paramètres. Dans cette section, nous examinerons deux classifications des contrats à terme : par type de livraison et par type d'actif sous-jacent.

Futures par type de livraison

  1. Futures avec livraison physique de l'actif sous-jacent. Ce contrat suppose que le vendeur du contrat livrera à l'acheteur une certaine quantité de l'actif sous-jacent à une date précise.
  2. Futures non livrables. Par définition, ce contrat futures n'implique pas la livraison physique de l'actif sous-jacent. L'acheteur et le vendeur d'un contrat à terme effectuent des règlements monétaires pour la différence entre le prix du contrat à terme (strike) et le prix réel de l'actif sous-jacent à la date d’échéance.

✍ Les contrats à terme non livrables peuvent être utilisés pour spéculer ainsi que pour couvrir les risques de fluctuations du prix de l'actif sous-jacent.

Futures par type d'actif sous-jacent

  1. Futures sur devises sont des contrats à terme dont l'actif sous-jacent est une devise spécifique. En d'autres termes, il s'agit d'un contrat pour la fourniture d'une certaine quantité de devises, exprimée en unités d'une autre devise, à une date précise. Par exemple, un trader peut acheter un contrat à terme libellé en dollars américains contre le yen japonais.
  2. Futures sur instruments boursiers. Dans ce cas, par définition, l'actif sous-jacent peut être des actions, ainsi que des indices boursiers. Par exemple, sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), vous pouvez trader des futures sur indices boursiers S&P 500 et NASDAQ 100.
  3. Futures sur matières premières sont des contrats à terme dont les actifs sous-jacents sont les métaux, l'énergie, les matières premières agricoles et tropicales - or, argent, cuivre, pétrole, gaz naturel, cacao, café, blé, riz, sucre, jus d'orange et d’autres.

Trader en Bourse

Comment Fonctionnent les Futures ?

Après avoir reçu la réponse à la question « C'est quoi les futures en bourse ? », considérons leur fonctionnement.

Lors de la conclusion d'un contrat à terme, trois parties sont impliquées :

  1. Le vendeur de l'actif sous-jacent est le vendeur du contrat à terme. Le vendeur fixe le prix d'exécution qui lui convient, puis se déclare prêt à vendre l'actif sous-jacent. Selon la définition, à la date d'expiration du contrat futures, le vendeur s'engage à livrer l’actif sous-jacent à l'acheteur pour le montant convenu.
  2. L'acheteur de l'actif sous-jacent est l'acheteur du contrat à terme. L'acheteur choisit le contrat par son strike et ses frais supplémentaires. À la date d'expiration du contrat, l'acheteur du contrat s'engage à payer au vendeur une somme d'argent pour la totalité du volume livré de l'actif sous-jacent.
  3. La bourse agit en tant que régulateur ou intermédiaire entre le vendeur et l'acheteur du contrat à terme. Grâce à la bourse, le processus d'achat et de vente de contrats à terme devient plus transparent et plus rapide.

✔️ Le vendeur de l'actif sous-jacent et, par conséquent, des contrats à terme, place le contrat en bourse. Le contrat a un prix d'exécution (strike), une date d'échéance (date de maturité) et un volume spécifiques. En règle générale, les contrats à terme sont standardisés, de sorte que le volume est fixé par la bourse.

✔️ L'acheteur voit le contrat à terme et peut décider de l'acheter ou non. S'il achète des contrats à terme, il envoie l'ordre correspondant à la bourse via le terminal de trading ou d'autres canaux de communication. Si toutes les conditions sont remplies, l'acheteur reçoit un contrat à terme.

À la date d'expiration, le vendeur s'engage à livrer le montant convenu de l'actif sous-jacent et l'acheteur à payer le montant requis. Dans un premier temps, la bourse agit comme garant que les deux parties seront en mesure de remplir leurs obligations.

Pourquoi Acheter des Futures ?

Les contrats à terme permettent à son propriétaire d'acheter un actif spécifique à un moment donné à un prix spécifié. Cette propriété peut être utilisée à diverses fins. Jetons un coup d'œil à certains d'entre eux.

➡️ Spéculation. Un trader qui a fait une prévision sur la hausse ou la baisse des cotations d'un actif peut acheter des contrats à terme afin d'essayer de gagner de l'argent sur la différence entre le strike et le prix réel du marché à la date d'expiration des contrats à terme.

Il est important de se rappeler que le trading sur les marchés financiers comporte le risque de perte totale ou partielle du capital.

➡️ Couverture d'une autre position., Par définition, un trader peut acheter des futures en tant que position opposée à son autre position ouverte afin de minimiser les risques. Il convient de noter que les options sont des autres instruments d’assurance courants contre les fluctuations de prix.

➡️ Assurance contre les risques de croissance des cotations. Prenons l'exemple d'une entreprise qui fabrique des produits pétroliers. Imaginons que le coût de ses produits dépende presque entièrement des prix du pétrole.

Dans ce cas, une augmentation des prix du pétrole peut contribuer à une augmentation des coûts de production, une augmentation des prix des produits finis et une perte de sa compétitivité.

✍ Pour minimiser les risques de croissance des prix du pétrole, cette société peut acheter des contrats à terme pour le volume de pétrole requis. Par exemple, si les analystes de la société prévoient une augmentation des cotations de 50 à 70 USD le baril, alors pour protéger leur entreprise, ils peuvent acheter des contrats à terme avec un strike de 50 USD.

Ensuite, si le prix du pétrole monte vraiment à 70 ou à un autre niveau plus élevé que 50 USD, alors cette société pourra l'obtenir à un strike de 50 USD.

Comment Trader les Futures ?

Le trading de futures à des fins spéculatives n'est pas très différent en principe du trading de CFD ou sur le marché Forex. Par définition, un trader vise à tirer profit de la différence entre les prix d'achat et de vente d'un actif.

Dans le cas d'un contrat à terme, l'un de ces prix est le strike et l'autre est le prix réel de marché de l'actif au moment où le contrat à terme expire. Considérons deux situations.

✴️ Gains spéculatifs avec augmentation des cotations. Laissons le trader compter sur la croissance des cotations de l'or de 1800 à 1900 USD en 3 mois. Ensuite, il peut acheter un contrat à terme pour acheter de l'or avec un strike de 1800 et une expiration dans 3 mois. Si le prix de l'or dépasse 1800, le trader peut réaliser un profit.

Par exemple, supposons que le prix à la date d'expiration soit de 1875 USD. Ensuite, un trader peut acheter de l'or à 1800 USD au titre du contrat futures, par définition, et le vendre immédiatement au prix du marché de 1875 USD. Dans ce cas, en l'absence de commissions et d’autres frais, son bénéfice sera de 75 USD par unité de contrat. Il convient de noter que la détention de positions pendant la nuit peut entraîner des frais supplémentaires.

✴️ Gains spéculatifs en cas de baisse des cotations. Laissons le trader s'attendre à ce que les cotations du café Arabica passent de 150 USD à 110 USD en 3 mois. Ensuite, il peut acheter des futures sur le café avec un strike de 150 et une expiration dans 3 mois. Si le prix du café tombe en dessous de 150, le trader peut réaliser un profit.

Par exemple, supposons que le prix à la date d'expiration soit de 130 USD. Ensuite, un trader peut acheter du café au prix du marché de 130 USD et le vendre immédiatement sur au titre du contrat futures à 150 USD, par définition. Dans ce cas, en l'absence de commissions et d’autres frais, son bénéfice sera de 20 USD par unité de contrat. Il convient de noter que la détention de positions pendant la nuit peut entraîner des frais supplémentaires.

Graphique de Trading

Source : Évolution des cotations de Vanguard FTSE 250 UCITS ETF CFD (#VMID) du 26 mai 2020 au 23 juin 2021, bougies D1, plateforme de trading MetaTrader 5, réalisé le 23 juin 2021.

Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur.

Le graphique ci-dessus montre la dynamique du CFD Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (#VMID) du 26 mai 2020 au 23 juin 2021. Les cotations sont tirées de la plateforme MetaTrader 5 et fournies par le courtier international Admirals (Admiral Markets). Les cotations de cet instrument de trading ont été sélectionnées uniquement à des fins de démonstration des outils d'analyse technique choisis et ne constituent pas un conseil en investissement.

En plus des cotations Vanguard FTSE 250, le graphique montre l'évolution de deux indicateurs techniques : Bollinger Bands et MACD. Ces indicateurs peuvent être utilisés par un trader pour l'analyse technique du marché et afin de rechercher des signaux pour ouvrir et fermer des ordres de trading.

✅ L'indicateur Bandes de Bollinger est l'un des indicateurs de tendance. Il peut indiquer la direction de la tendance et sa nature - une tendance haussière ou une tendance baissière. Dans le graphique des cotations ci-dessus, l'indicateur Bandes de Bollinger est présenté sous la forme de trois lignes vertes. Cet indicateur est calculé à l'aide des paramètres suivants : "Période" = 75 ; "Déviations" = 2.000 ; "Décaler" = 0 ; "Appliquer à" = Close.

En règle générale, le prix se déplace entre les limites supérieure et inférieure du canal des Bandes de Bollinger. Par conséquent, le prix touchant la bordure supérieure peut être considéré comme un signal d'ouverture d'une position de vente (SELL) et celui touchant la bordure inférieure - comme un signal d'achat (BUY).

Pour la même raison, ces limites peuvent être considérées comme des niveaux dynamiques de support et de résistance.

Voici 💰 Trader avec les Bandes de Bollinger 💰en Vidéo :

✅ L'indicateur MACD peut être utilisé pour identifier les conditions de surachat et de survente. Sur le graphique, il est affiché sous le graphique des cotations sous la forme d'un histogramme bleu et d'une ligne de signal rouge.

Pour construire l'indicateur MACD sur le graphique ci-dessus, les paramètres suivants ont été utilisés : "EMA rapide" = 12 ; "EMA lente" = 26 ; "MACD SMA" = 9 ; "Appliquer à" = Close.

Pour ouvrir un compte, veuillez lire Comment Ouvrir un Compte de Trading Forex & CFD ou cliquez sur la bannière ci-dessous et suivez quelques étapes simples. Bonne chance !

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Références

 

Alexey Ivanov
Alexey Ivanov Analyste Marchés & Spécialiste Marketing, Admirals France

Alexey est diplômé de l’Université Paris-Dauphine & l’Université d’État de Moscou Lomonossov. Alexey a plus de 5 ans d’expérience sur les marchés financiers. Son approche est tournée vers l’analyse fondamentale & technique en utilisant des méthodes VSA