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Cómo invertir en Wall Street ante unas elecciones presidenciales ⏳

Septiembre 07, 2020 08:14 Europe/Madrid

Cada cuatro años, los estadounidenses son llamados a las urnas para votar por su próximo presidente. Esta es la elección más seguida del mundo, especialmente desde los despachos de trading institucionales. Esto es así porque el mercado de valores durante las elecciones muestra cierta correlación. El fenómeno se conoce como ciclo electoral de cuatro años y es importante conocerlo cuando queremos operar en base a las reacciones ante las elecciones en EE. UU. ¡Atento, porque las próximas elecciones presidenciales son el próximo 3 de noviembre de 2020!

Reacciones elecciones presidenciales - invertir en Wall Street

En este artículo, vamos a analizar:

▶️ La correlación en el mercado de valores durante las elecciones.

▶️ Cómo negociar la reacción del mercado de valores a las elecciones presidenciales.

▶️ Los entresijos del ciclo electoral de cuatro años.

▶️ Cómo usar Contratos por Diferencia (CFD) para operar en corto y en largo, sin importar lo que suceda durante las elecciones.

▶️ ¡Cómo empezar con una cuenta de trading demo GRATUITA con Admiral Markets UK Ltd para practicar ideas y teorías en un entorno de trading virtual libre de riesgos!

¿Por qué centrarse en el mercado de valores durante las elecciones presidenciales?

Si no estás familiarizado con el funcionamiento de los mercados de valores, el elemento más importante que debes comprender es que es un lugar donde los inversores compran y venden acciones de empresas que cotizan en bolsa, por ejemplo, Apple, Facebook o Nike.

Dado que el objetivo principal de una empresa cotizada es generar beneficios para sus accionistas, los inversores dedican mucho tiempo a tratar de encontrar qué negocios tendrán un buen rendimiento en el futuro para poder optar también a beneficios. Estas ganancias pueden ser en forma de un aumento del precio de las acciones a medida que aumenta el valor de la empresa o mediante pagos de dividendos, que la mayoría de las empresas ofrecen cuatro veces al año.

Los inversores analizarán los resultados corporativos, los próximos lanzamientos de productos, los ratios financieros, como la relación precio/beneficio, para determinar la calidad de las empresas en las que invertir. No obstante, hay eventos externos que también tienen un impacto en su cotización. Por ejemplo, el llamado ciclo electoral de cuatro años, que muestra una correlación entre el mercado de valores durante las elecciones, aunque no durante todo el tiempo.

¿Por qué? Los mercados siempre desconfían de los cambios. Los nuevos gobiernos tienen nuevas ideas que pueden afectar el empleo, los impuestos y la regulación, entre otras cosas. Cualquier cambio significativo puede tener un impacto en las ganancias corporativas. Sin embargo, aunque algunas empresas pueden beneficiarse de cualquier cambio, es posible que otras no. Por lo tanto, mucha gente cree que el efecto en el mercado de valores durante las elecciones puede compensarse.

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Reacciones elecciones EE. UU. - Teoría del ciclo presidencial estadounidense

La Teoría del ciclo presidencial estadounidense fue desarrollada por primera vez por Yale Hirsch, un destacado historiador del mercado de valores. Muchos otros gestores de fondos macro globales también han dedicado tiempo a analizar el rendimiento del mercado de valores durante los años electorales.

En términos generales, la mayoría de los analistas llegan a la conclusión de que, en general, los dos primeros años de un mandato presidencial tienden a ser los más débiles en los mercados, y que los dos últimos años pueden proporcionar rendimientos muy por encima del promedio.

▶ Una de las razones es que los dos primeros años de un mandato están llenos de nuevas ideas que pueden tomar algún tiempo para funcionar y llegar a la economía. Durante los últimos dos años, el partido en el poder se enfoca más en la reelección, marcando así una agenda política más favorable al mercado y las carteras de pensiones de las personas ◀

Según Jurrien Timmer, director de macro global de Fidelity Management, el aspecto más interesante del ciclo electoral de cuatro años es que cualquier diferencia en los dos primeros años ha desaparecido para el cuarto año. Esto también se confirma si analizamos las distintas fases del ciclo electoral en el índice Dow Jones entre 1949 y 2019: año postelectoral, intermedio, preelectoral y electoral, como podemos ver en la siguiente imagen:

Ganancias medias Dow Jones elecciones presidenciales

Fuente: Jeffery Hirsch. Ganancia media del índice Dow Jones en cada una de las fases del ciclo electoral entre 1949 y 2019.

¡Algunos analistas incluso han tomado esta teoría y la han probado desde 1789! Por ejemplo, Timmer ha analizado los datos mensuales de 1789 utilizando una combinación de los índices bursátiles SP500 y Dow Jones Industrial Average. Lo que es interesante notar aquí es que el patrón sigue siendo válido. Los primeros dos años de un mandato presidencial son generalmente los más débiles, mientras que los dos últimos años son generalmente los más fuertes. Esto se puede ver en el gráfico de barras a continuación:

Reacciones elecciones presidenciales - SP500 y Dow Jones

Fuente: Fidelity. Ciclo presidencial desde 1789. Ganancias en promedio del SP500 y el DJI30 en conjunto. Barra azul oscuro, ganancias medias en los dos primeros años. Barra azul clarito, ganancias medias en el conjunto de los cuatro años. Por ejemplo, en los dos primeros años de mandato republicano, los índices se revalorizan más que en un mandato demócrata (8,3 % frente a 5,8 %). Sin embargo, en el conjunto de los cuatro años, la diferencia es mínima (8,6 %frente a 8,8 %).

Reacción del mercado de valores a las elecciones presidenciales

En el cuadro a continuación, las líneas rojas indican las elecciones presidenciales estadounidenses más recientes. Si bien no todos los años electorales han terminado con ganancias, muchos sí lo han hecho, lo que coincide con el análisis de datos a largo plazo mencionado anteriormente. Esto se debe al impacto de eventos como la crisis financiera de 2008 o la burbuja tecnológica de 2000.

En el gráfico del índice SP500 a continuación, las líneas rojas indican las fechas de las elecciones presidenciales más recientes. Esto nos permite ver el mercado de valores antes y después de las elecciones:

Gráfico SP500 - reacciones elecciones presidenciales

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico mensual SP500. Rango de datos: Mayo de 2005 a septiembre de 2020. Elaborado el 6 de septiembre de 2020 a las 9.45 horas. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

La línea roja más reciente del gráfico muestra las elecciones presidenciales de 2016 entre Donald Trump y Hillary Clinton. El año terminó con una ganancia del 11,9% como sugiere el análisis a largo plazo. Sin embargo, curiosamente, el año siguiente no fue débil y de hecho siguió superando los promedios históricos. Esto se debe a que Donald Trump anunció políticas favorables a las empresas, como recortes de impuestos corporativos. Esto ayudó a impulsar el mercado de valores en 2017, antes de cerrar un año negativo, en 2018.

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Así es como se comportó el mercado de valores durante otros años electorales:

Año

Candidatos presidenciales

Ganador

% de rendimiento del índice SP500

2016

Donald Trump contra Hilary Clinton

Trump (republicano)

11,9 %

2012

Barack Obama contra Mitt Romney

Obama (demócrata)

16 %

2008

Barack Obama contra John McCain

Obama (demócrata)

  • 37 %

2004

George W. Bush contra John Kerry

Bush (republicano)

10,9 %

2000

George W. Bush contra Al Gore

Bush (republicano)

  • 9,1 %

1996

Bill Clinton contra Bob Dole

Clinton (demócrata)

23 %

1992

Bill Clinton contra George HW Bush

Clinton (demócrata)

7,6 %

Cómo invertir en Wall Street durante las elecciones presidenciales

La teoría de que el mercado de valores sube en los dos últimos años del ciclo electoral de cuatro años es solo un aspecto a tener en cuenta. Sería prudente no centrarse solo en este sesgo. El análisis de las condiciones económicas generales, los sectores con buen rendimiento y los fundamentos de la empresa también deberían desempeñar un papel importante en cualquier decisión de trading o de inversión.

Sin embargo, hay una variedad de formas en las que los traders e inversores pueden utilizar esta información. Algunos se destacan a continuación:

1️⃣ Invierte en los sectores y empresas más fuertes en el tercer y cuarto año

Si el mercado de valores en general se mueve al alza en el tercer y cuarto año del ciclo electoral de cuatro años, la identificación de los sectores y empresas más fuertes dentro de ellos podría conducir a algunas tendencias muy fuertes. Por ejemplo, bancos como JP Morgan y Bank of America pueden tener un buen desempeño si los anuncios de nuevas políticas ofrecen una regulación más flexible.

La página de especificaciones de contrato de Admiral Markets permite buscar empresas dentro de diferentes industrias, como se muestra a continuación:

Captura de pantalla especificaciones de contrato - elecciones presidenciales

Fuente: www.admiralmarkets.com/es

2️⃣ Invertir en el índice bursátil general en el tercer y cuarto año

En lugar de elegir acciones individuales, los inversores pueden optar por invertir en el índice bursátil general, como el índice SP500. Esto se puede hacer invirtiendo en ETF de índices bursátiles. Por ejemplo, el ETF Vanguard S&P 500 tiene como objetivo rastrear el rendimiento del índice S&P 500.

Puede ver los diferentes ETF disponibles para operar e invertir desde la plataforma de trading MetaTrader 5 proporcionada por Admiral Markets. Simplemente abre la ventana Observación de Mercado, haz clic con el botón derecho y selecciona Símbolos. Esto también proporcionará otros detalles como el tamaño del contrato y los horarios de apertura y cierre del mercado.

Captura de pantalla con ventana de símbolos en MetaTrader

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Captura de pantalla de la ventana de Símbolos en la plataforma MetaTrader 5.

3️⃣ Escoge los sectores y empresas más débiles en los dos primeros años

Como la tendencia general es de ganancias mediocres en los primeros dos años del ciclo de elecciones presidenciales, los traders pueden buscar identificar los sectores más débiles de las elecciones en el año cuatro. Si un sector no puede recuperarse del cambio político de un nuevo mandato presidencial, los inversores pueden mover su dinero a otra parte provocando una caída en algunos sectores. La identificación de empresas dentro de estos sectores y el uso de productos como los Contratos por Diferencia (CFD) puede ayudar a los traders a "vender acciones en corto" y potencialmente beneficiarse de un mercado a la baja.

Para realizar una operación de compra o venta en cualquier mercado, simplemente haz clic con el botón derecho en el gráfico de tu plataforma de trading MetaTrader 5 proporcionada por Admiral Markets, selecciona Operaciones y luego Nueva orden.

Gráfico con ventana de Nueva Orden en MetaTrader

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico mensual SP500. Captura de pantalla que muestra la ventana de Nueva Orden. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

4️⃣ ¡Espera a que se desarrolle una tendencia en el índice bursátil y opera con ella!

La mayoría de los traders minoristas optarían por esperar a que se establezca una tendencia y luego operar en la dirección de esa tendencia. Si puede desarrollarse en el momento adecuado del ciclo de cuatro años, podría conducir a una tendencia más a largo plazo que puede brindar a los traders de corto plazo amplias oportunidades para operar dentro y fuera del mercado.

¿Por qué invertir en Wall Street en las elecciones presidenciales con Admiral Markets?

La respuesta a esta pregunta la encontramos en las siguientes claves:

▶️ Negociar con una empresa bien establecida y regulada, incluida la regulación de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido.

▶️ Beneficiarte de una Política de protección de Balance Negativo, para protegerte de movimientos adversos en el mercado.

▶️ Acceder a la plataforma de trading online más rápida y popular llamada MetaTrader, que puedes usar en los sistemas operativos PC, Mac, Web, Android e iOS y es proporcionada de forma gratuita por Admiral Markets UK Ltd.

▶️ Abrir una cuenta de inversión Invest.MT5 para comprar acciones y ETF de 15 de las bolsas de valores más grandes del mundo.

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