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¿Invertir en Bankia? | Todo lo que debes saber sobre las acciones de Bankia

Marzo 08, 2021 10:00 Europe/Madrid

El sector bancario español ha sido uno de los que más ha sufrido el impacto de la pandemia de coronavirus que comenzó en marzo de 2020. Esta crisis agravó aún más su delicada situación, penalizada por la política de tipos bajos en la eurozona y los escasos márgenes de rentabilidad mientras el mercado espera con impaciencia un cambio en la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

En el conjunto del año el IBEX sectorial de bancos perdió un 27,3 %, lo que da una idea clara de cómo ha afectado la crisis del Covid-19 a este sector. Ante este escenario cabe preguntarnos si podemos encontrar oportunidades de inversión en el sector financiero español.

En este artículo nos centraremos en si deberíamos invertir en Bankia, una entidad con muchas particularidades respecto al resto de la banca española.

Invertir en Bankia

Invertir en Bankia - La historia de Bankia

La historia de Bankia es relativamente reciente. Su origen se remonta a julio de 2010, año en el que nació la marca tras la integración de siete cajas de ahorros: Caja Madrid, Bancaja, Caja Canarias, Caja Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja. 

El 3 de diciembre de ese año se constituye el Banco Financiero y de Ahorros (BFA) y bajo esa agrupación nace Bankia, que comenzó a cotizar en la Bolsa de Madrid en julio de 2011.

Pocos meses después, BFA, matriz de Bankia, fue nacionalizada a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) -organismo público creado en 2009 tras el estallido de la crisis financiera- tras revelarse un agujero de más de 20 000 millones de euros. De esta manera, el Estado se convirtió en accionista de Bankia: poseía un 45 % de su accionariado a través de BFA. Esta participación aumentaría después hasta el 68.39 %.

En mayo de 2012 llega a la Presidencia de Bankia José Ignacio Goirigolzarri y presenta un plan de saneamiento que incluye la petición de ayuda financiera pública. Se trata de una parte del llamado 'rescate bancario' que se materializó por medio de una línea de crédito que el Estado español solicitó a la UE para reestructurar los bancos en problemas.

El grupo BFA recibió 22 424 millones de euros de ayuda pública, de los cuales 10 620 millones de euros se destinaron a Bankia.

Estaba previsto que cinco años después de su rescate, en 2017, Bankia volviera íntegramente a manos privadas. Sin embargo, el Gobierno, en aquel momento presidido por Mariano Rajoy, aprobó una prórroga con la esperanza de que el valor de la acción en bolsa se recuperara.

En la actualidad, la privatización total de Bankia continúa en el aire no solo por la incertidumbre política sino porque su acción cotizaba en 2011 cerca de los 4 euros y ahora cotiza en el entorno de 1,5 euros, cuatro veces menos que hace ocho años.

➞ Pese a ello, los sucesivos gobiernos, a través del Frob, han podido 'colocar' parte del accionariado de Bankia entre inversores privados y actualmente este organismo público ostenta el 61.83 %, según consta en la web de Bankia con fecha 8 de marzo de 2021.

➞ El 22.85 % del accionariado corresponde a Institucional extranjero

➞ El 8.99 % a minoristas y

➞ Y el 6.33 % a Institucional España.

El Estado ha recuperado hasta ahora alrededor de 3.000 millones de euros gracias a los dividendos y a las citadas colocaciones de acciones.

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Salida a bolsa de Bankia

En un principio, la idea era que BFA y no Bankia fuera la que saliera a bolsa con el objetivo de lograr la liquidez necesaria para poder cumplir con los requerimientos de capital de Basilea II.

Sin embargo, la elevada cantidad de activos tóxicos procedentes del 'boom' inmobiliario de las siete cajas de ahorros que se habían fusionado hicieron que el Consejo de Administración presidido por Rodrigo Rato cambiara de planes.

De esta manera, se decidió que fuera Bankia la entidad que saliera a cotizar en el mercado. Pero antes se traspasaron los activos inmobiliarios a BFA y Bankia asumió todos los activos bancarios del resto de entidades.

La salida a bolsa de Bankia tuvo lugar el 20 de julio de 2011, con el 55 % de sus acciones y a un precio de 3.75 euros por título. Logró captar 3.092 millones de euros en el mercado y así logró cubrir los requerimientos de capital para provisiones.

A principios de 2012 el mercado comenzó a intuir que algo no iba bien en Bankia y sus acciones se desplomaron en los meses siguientes.

En mayo de 2012 finalmente se supo que las cuentas no estaban tan saneadas como decía la entidad, lo que desembocó en la dimisión de Rodrigo Rato -que sería sustituido por José Ignacio Goirigolzarri- y en un rescate de 10.000 millones de euros por parte del Frob. También en una oleada de demandas por parte de pequeños y grandes inversores y en una investigación judicial.

El 2 de enero de 2013 el Comité del IBEX35 decide excluir a Bankia de cotización entre grandes pérdidas y como consecuencia de la recapitalización de la entidad por parte del Frob, a través de la emisión de bonos convertibles contingentes. 

Bankia regresó al principal índice de la bolsa española el 23 de diciembre de 2013.

Dividendos por acción de Bankia

Otro aspecto importante a la hora de decidir si es rentable invertir en Bankia es el dividendo que ofrecen.

Los dividendos por acción de Bankia tienen una historia muy reciente. El último dividendo aprobado fue de 11,57 céntimos brutos por título, a cuenta de los resultados de 2019. Por tanto mantuvo el mismo dividendo que el del ejercicio anterior.

Se abonó el 2 de abril en un pago único y en efectivo. Este es el sexto dividendo que Bankia ha abonado en su historia.

➲ Evolución dividendos por acción de Bankia:

Evolucion-dividendos-Bankia

Fuente: Elaboración propia a partir de datos ofrecidos por Bankia. Datos a fecha 8 de marzo de 2021. En céntimos de euro.

Como el Frob posee actualmente una participación del 61.83 % en Bankia , el organismo público se ha embolsado alrededor de 220 millones de euros gracias a este dividendo.

Resultados 2020

Bankia cerró el año 2020 con un beneficio neto de 230 millones de euros, lo que supone un descenso del 57,6% sobre el año anterior, debido al menor resultado generado por las operaciones financieras, así como por unas provisiones de carácter extraordinario de 505 millones de euros como consecuencia de la situación generada por la Covid-19.

Bankia cerró el año 2019 con un beneficio neto de 541 millones de euros, un 23 % inferior al obtenido en 2018 "debido al menor resultado logrado con la rotación de carteras de renta fija (ROF), así como por las mayores provisiones asociadas al coste de la venta de activos improductivos".

✔️ Entre los puntos a favor de invertir en Bankia, pese a su delicada situación, se encuentra su elevada rentabilidad por dividendo. Como podemos ver en la imagen de arriba, la retribución al accionista ha ido aumentando año a año con excepción de 2017 y 2020, años en los que se mantuvo sin cambios.

En cuanto al rendimiento por dividendo asciende al 6.72 %. Es la décima cotizada del IBEX35 con mayor rentabilidad por dividendo, según Infobolsa.

Uno de los motivos de esta elevada rentabilidad por dividendo es el bajo precio al que cotizan ahora las acciones de Bankia.

A continuación vamos a observar cómo han evolucionado las acciones de Bankia a lo largo del tiempo. Esto ayudará a decidir si es buen momento para invertir en Bankia. Puedes descargarte la plataforma de trading MetaTrader para poder ver el precio de las acciones de Bankia en tiempo real:

MT5

Evolución acciones de Bankia en Bolsa

Veamos un gráfico de las acciones de Bankia durante los últimos 5 años.

Gráfico Bankia largo plazo

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico semanal Bankia. Periodo: 12 de julio de 2015 - 8 de marzo de 2021. Elaborado el 8 de marzo de 2021 a las 12.30 horas CET. Por favor, ten en cuenta que los rendimientos pasados no son un indicador fiable de resultados futuros.

Tal y como se aprecia en el gráfico de trading, el precio de las acciones de Bankia se encontraba en un canal descendente a largo plazo hasta finales de mayo de 2020. Si bien es cierto que durante algunos meses del año 2016 el precio llegó a recuperarse ligeramente, finalmente continuó con su camino bajista hasta tocar el euro por acción. 

Entre  2019 y 2020 cuatro acontecimientos afectaron a la cotización de Bankia:

  1. Primera convocatoria de elecciones (abril 2019)
  2. El profit warning sobre sus beneficios (julio 2019)
  3. Segunda convocatoria de elecciones (noviembre 2019)
  4. Crisis ocasionada por la pandemia del Covid-19

1️⃣ Respecto a la primera convocatoria de elecciones, celebradas el 28 de abril de 2019, no tuvieron un efecto determinante en la evolución de Bankia en bolsa pero sí se sumó a otra serie de acontecimientos que lastraron su cotización. Entre ellos, los nuevos aranceles anunciados por EE. UU. en su particular guerra comercial, unos resultados decepcionantes por parte de los grandes bancos que cotizan en la bolsa española, el desarrollo del juicio por la salida a bolsa de Bankia y la incertidumbre política ante la imposibilidad de formar gobierno.

2️⃣ No obstante, el mayor castigo lo sufrió tras anunciar el profit warning. El valor se desplomó hasta mínimos históricos, en el umbral de 1.5 euros por acción. A principios del mes de septiembre de 2019 Bankia logró rebotar en ese nivel y recuperó poco a poco algo de terreno.

3️⃣ Sin embargo, tras la segunda convocatoria electoral, la cotización volvió a sufrir un revés con la firma de un preacuerdo entre el PSOE y Unidas Podemos para formar Gobierno ya que la formación de Pablo Iglesias defiende la nacionalización total de la entidad.

4️⃣ Finalmente, la situación originada por la pandemia de Covid-19 también se ve reflejada en el precio de Bankia en Bolsa, con una caída en torno al 50 %. El miedo generalizado y la aversión al riesgo son algunos de los causantes de esta caída del precio a mínimos inferiores a los alcanzados en la crisis de 2008.

Posteriormente, desde la última semana de mayo de 2020, la acción comenzó a repuntar poco a poco hasta el entorno de 1,7 euros por acción, que ya sirvió de soporte (y ahora es resistencia) en el último tramo de 2019.

Veamos un gráfico de Bankia a más corto plazo:

Gráfico Bankia corto plazo

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario Bankia. Periodo: 13 de enero de 2020 - 8 de marzo de 2021. Elaborado el 8 de marzo de 2021 a las 13 horas CET. Por favor, ten en cuenta que los rendimientos pasados no son un indicador fiable de resultados futuros.

En el gráfico vemos la tendencia alcista de la acción de Bankia desde finales de mayo de 2020 hasta recuperar todo lo perdido desde que estalló la pandemia de coronavirus. A 8 de marzo de 2021, el precio intenta romper la resistencia de 1,720 euros, nivel en el que se encontraba justo antes del desplome por el coronavirus.

Invertir en Bankia - Los desafíos del sector bancario

La banca europea, y la española en particular, se enfrenta todavía a grandes riesgos que pueden seguir lastrando sus resultados financieros y su desempeño en bolsa. Según el Informe de estabilidad financiera publicado en el otoño de 2020 del Banco de España, los principales riesgos del sistema financiero español son los siguientes:

  • “Las cuentas de resultados de los bancos, ya tensionadas antes de la pandemia, se han visto negativamente afectadas por la crisis debido, en buena medida, a las dotaciones extraordinarias de provisiones en previsión de la materialización del deterioro crediticio que podría registrarse en los próximos trimestres”.

Informe sector bancario español BdE

Fuente: Informe de Estabilidad Financiera Banco de España. Otoño 2020. Captura tomada el 8 de marzo de 2021 a las 13 horas.

Existe mucha incertidumbre en torno a la evolución de las acciones de Bankia y los mercados financieros en general. Es por ello que es recomendable practicar con una cuenta demo antes de dar el paso a la cuenta real.

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Nuevos competidores del sistema financero

Al margen del informe, tampoco hay que olvidar la aparición de nuevos actores en el sistema financiero, como las fintech, y el nacimiento de una fuerte competencia con la irrupción de grandes compañías en el mercado de las transacciones financieras. Hablamos de Google, Facebook o Amazon.

Estos gigantes tecnológicos cuentan con una gran popularidad, especialmente entre los llamados 'millenials', y con una considerable capacidad económica para desarrollar el negocio.

¿Por qué Bankia? ¿Cómo invertir?

En este escenario de incertidumbres y con tantos riesgos acechando al sector financiero es difícil saber si es seguro invertir en Bankia o hacer un pronóstico de cómo le irá a Bankia en 2021. No obstante, el potencial de revalorización de Bankia es alto teniendo en cuenta que está en mínimos históricos.

Para comprar acciones de Bankia contamos con varias opciones a nuestra disposición.

➤ La más conocida es la inversión tradicional, cuando recurrimos a un gestor para que compre acciones de una determinada compañía en el mercado de renta variable. También podemos invertir de manera directa a través de un bróker online.

➤ Otra opción es invertir a través de productos derivados, como los CFD, instrumentos que permiten no solo invertir con apalancamiento sino también lograr beneficios en escenarios bajistas.

Admiral Markets ofrece la posibilidad de invertir en acciones de Bankia al contado, sin apalancamiento, a través de la cuenta Invest.MT5 con la plataforma MetaTrader, la más popular en el mundo del trading.

Para aquellos que quieran invertir en acciones a través de derivados, con la cuenta Trade.MT5 puedes operar con más de 3000 CFDs (contratos por derivados) sobre acciones sin comisiones (en algunos casos). Esta opción permite operar con apalancamiento además de la venta en corto.

Gestión de riesgos para invertir en Bankia

La gestión de riesgos es una de las claves del éxito en el trading con acciones, tanto si queremos invertir directamente o si lo hacemos mediante CFDs. Contar con un buen plan de gestión de riesgos minimizará las posibilidades de perder grandes cantidades de dinero. Para conseguirlo, es aconsejable seguir los siguientes puntos:

✅ Invierte solo cantidades que te puedas permitir sin que tu nivel de vida cambie.

✅ Utiliza herramientas como el stop loss para poder limitar las pérdidas que estamos dispuestos a asumir.

✅ Elabora un plan de trading y no te desvíes de él.

✅ Si operas con CFDs, vigila tu nivel de apalancamiento: esta herramienta permite multiplicar las ganancias pero también las pérdidas.

✅ Cada una de tus posiciones no deberían superar el 1 % o el 2 % de tu saldo.

✅ Los traders intradía o de largo plazo deben tener en cuenta los gastos asociados al mantenimiento de las operaciones por la noche.

¿Comprar Acciones de Bankia? - Conclusión

A lo largo de este artículo hemos repasado la historia de Bankia, un banco de reciente creación que ha atravesado muchas dificultades desde el principio. No solo por el difícil contexto del sector financiero sino por las causas judiciales abiertas por su polémica salida a bolsa y por haber tenido que ser rescatada con dinero público.

No podemos saber si es buen momento para invertir en Bankia pero, con el valor en mínimos históricos, cabe la posibilidad de una ligera recuperación. Son muchos los factores que influirán en su desempeño, por lo que el análisis fundamental del valor será clave a la hora de decidir una estrategia u otra.

Si quieres comenzar a invertir en Bankia con Admirals, solo tienes que abrir una cuenta de trading real pinchando en el siguiente banner:

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