Análisis Técnico. Parte 1. Introducción
Introducción al Análisis Técnico
1. La historia se repite siempre. Hay algunos patrones de comportamiento que se pueden dar en el pasado y que podemos ver cómo se van repitiendo en el futuro. En este caso hay patrones que se van repitiendo constantemente, con los que se han creado patrones definidos de forma fija, como son las Ondas de Elliot.
2 Los precios se mueven en tendencias. Tendencia es el concepto más importante dentro del análisis técnico, se podría definir como dirección o sentido en que los precios se mueven.
"El precio del mercado lo descuenta todo" es otro concepto importante de este tipo de análisis. Hace referencia a que los mercados en general descuentan la dirección y tendencia de los precios.
Teoría de Dow del Análisis Técnico
Charles Henry Dow era un periodista que después de llevar años comentando el mercado decidió instaurar una teoría que actualmente es una de las más importantes del análisis técnico y una de las que más siguen los mercados financieros.
Los principios de esta teoría son 6:
- Las Medias lo descuentan todo.
- Los mercados tienen tres tendencias:
• Tendencia principal o primaria: su duración es casi siempre superior a un año, es la más importante porque es la tendencia general del mercado (el largo plazo).
• Tendencia secundaria o intermedia: suelen durar entre tres semanas y varios meses, son interrupciones en la tendencia principal (medio plazo). Suele corregir entre 1/3 y 2/3 del avance o retroceso principal.
• Tendencia terciaria: son fluctuaciones dentro de la tendencia secundaria (corto plazo) su duración es inferior a 3 semanas. Se necesita una gran agilidad operativa para poder manejar bien esta tendencia y poder operar en el corto plazo ya que hablamos de una tendencia muy agresiva en la que el día a día es clave.
3. Las tendencias primarias tienen tres fases.
Si hablamos de una tendencia alcista:
- Acumulación: en esta fase los informes sobre la coyuntura económica y los beneficios empresariales son muy negativos, el miedo y el pesimismo se ve en los inversores y por ello los precios caen.
- Expansión: mejora progresivamente la economía, las empresas incrementan sus beneficios y como consecuencia de ello mejoran los ratios bursátiles.
- Agotamiento: en esta fase existe mucha euforia de mercado, la situación económica es muy buena y eso da pie a ver
Si hablamos de una tendencia bajista:
- Distribución: en esta fase los inversores que acumularon en la fase de acumulación que hemos visto antes, a pesar de que los resultados empresariales siguen siendo muy buenos y que de alguna forma la economía sigue en auge, empiezan a considerar que los precios son muy elevados por lo que empiezan a vender sus posiciones.
- Pánico: los compradores empiezan a escasear y cada vez hay más vendedores, se empieza a ver más papel que dinero. El movimiento bajista empieza a acelerarse y los volúmenes de negocio empiezan a aumentar.
- Agotamiento: continúan las ventas de los inversores que eran firmes antes. Empiezan a verse nervios por las señales de posible cambio de tendencia. Los inversores cualificados abren posiciones largas confeccionando sus carteras.
4. Las medias deben confirmarse entre ellas.
5. El volumen de contratación debe acompañar a la tendencia.
6. Las tendencias son vigentes hasta que son confirmadas las figuras de cambio.
En general la Teoría de Dow se utiliza mucho para tendencias de medio y largo plazo, aunque tiene matices que se utilizan también en estrategias de trading, como las que se llevan a cabo en los mercados de valores con Fibonacci, para futuros, divisas, criptomonedas, acciones, opciones, CFDs, ETFs, y todo tipo de activos financieros.
