La moneda de reserva mundial se consolidó

Julio 19, 2021 15:55

La semana pasada, el dólar estadounidense se consolidó y se mantuvo dentro del rango de cotización establecido en julio.  

La moneda de reserva mundial se apreció principalmente durante la semana, si bien se depreció significativamente durante la sesión de trading del miércoles, cuando las cifras de inflación del país continuaron aumentando y superaron las expectativas del mercado. 

USD  

Los datos económicos de Estados Unidos presentados la semana pasada se mantuvieron positivos e indicaron crecimiento.   

  • La inflación de junio fue muy notable con una tasa anual de 5,4 %, la más rápida desde 2008. Excluyendo los precios de la energía y los alimentos, la tasa de inflación anual fue del 4,5 %, su nivel más alto desde noviembre de 1991.  
  • El mercado de bonos del país reaccionó moderadamente, y los tipos de interés cambiaron relativamente poco. 
    El consenso de los inversores sigue siendo bastante conservador y las expectativas son que el banco central de EE. UU. suba los tipos de interés menos del 1,0 % hasta finales de 2024. 
  • El índice de precios de producción mostró un aumento anual del 7,3 %, todavía más elevado que el 6,6 % presentado el mes anterior, lo que apunta a persistentes presiones inflacionarias en el país.  
  • La producción industrial aumentó un 9,8 % interanual.  
  • El número de solicitudes iniciales de desempleo se redujo moderadamente de 370 000 a 360 000 durante la semana.  

Respecto a la situación del coronavirus a nivel mundial, la tendencia de la pandemia sigue siendo negativa:   

  • La media semanal de nuevos casos diarios aumentó de 425 000 a 492 000.   

Los datos del coronavirus en los EE. UU. la situación continuó deteriorándose:   

  • La media semanal de nuevos casos diarios aumentó desde los 18 000 a los 31 000.        
  • El número de vacunas inyectadas en el país aumentó de 333 a 337 millones, un avance de 4 millones, un ritmo similar al de la semana pasada el cual representa el avance más bajo desde principios de año.    
  • La cantidad de personas vacunadas con al menos una dosis en los EE. UU. subió del 55,3 % al 55,7 % de la población, un aumento semanal del 0,6 %.      

En España, el 61,19 % de la población ha recibido la primera dosis y el 49,26 % ha recibido las dos dosis, lo que representa a 23,37 millones de personas.    

Euro  

El par de divisas EUR/USD se depreció a un nuevo mínimo de 3 meses a mediados de la semana pasada, pero recuperó algunas de las pérdidas en los días restantes.  

Entre los datos económicos publicados en Europa se encontraron:     

  • La inflación de junio, que se situó en el 1,9 % interanual y se mantuvo estable frente a mayo.  
  • La producción industrial europea creció a una tasa anual del 20,5 % en mayo. 

El Banco Central Europeo llevó a cabo una revisión de su estrategia de política monetaria, cuya última modificación se produjo en 2003.  

Se decidió cambiar la formulación del objetivo principal. Anteriormente, el objetivo del Banco era lograr la estabilidad de precios y mantener la inflación próxima, pero por debajo del 2 %.  

La nueva meta está formulada como una tasa de inflación simétrica del 2 %, lo que significa que una inflación más baja es tan indeseable como demasiado alta.  

Es probable que este cambio mantenga el margen de estímulo monetario en un nivel más alto durante más tiempo.  

El par EUR / USD cerró la semana con una depreciación 0,6 %. 

JPY

La semana pasada el par USD/JPY comenzó la semana con una nota positiva, pero el miércoles se corrigió significativamente tras conocerse los datos de inflación de EE. UU., si bien logró mantenerse en su media móvil de 200 días al final de la semana de trading. 

Los datos económicos publicados la semana pasada incluyeron:    

  • El índice de precios al productor registró un crecimiento interanual del 5,0 % y se mantuvo estable respecto al mes anterior.  

El USD / JPY cerró la semana sin variaciones.  

GBP  

La libra esterlina se depreció frente al dólar a un nivel de 1,377 dólares, su nivel más bajo en un mes.

Entre los datos económicos publicados destacó: 

  • La inflación de junio, que fue del 2,5 % interanual 
  • El índice de precios al productor registró un aumento del 9,1 %.  
  • En el mercado laboral, los ingresos medios aumentaron un 7,3 % interanual y la tasa de desempleo fue del 4,8 %.  

El GBP / USD terminó la semana con una caída del 1,0 %. 

Eventos económicos

Esta semana comenzará tranquila ya que no hay datos importantes programados para el lunes. 

  • El martes se publicarán las cifras de exportación e inflación de Japón. 
  • El miércoles no se esperan publicaciones relevantes. 
  • El jueves, la atención se centrará en la reunión del Banco Central Europeo y sus decisiones de política monetaria.  
  • El viernes se conocerán los datos de ventas minoristas inglesas y los índices preliminares de gerentes de compras de las principales economías. 

Según los datos de confianza del mercado de Admirals, el 72 % de los inversores tiene posiciones largas en el par EUR / USD, un 39 % más que la semana pasada.     

En el principal par asiático USD/JPY, el 41 % de los inversores tiene posiciones largas, un 12 % menos que la semana pasada.     

En el par GBP/USD, el 79 % de los participantes espera un aumento, un 58 % más que la semana anterior.     

Dichos datos de mercado se interpretan como contraindicativos, por lo que se espera una depreciación de EUR / USD y GBP / USD y una apreciación de USD / JPY. 

El análisis de los datos de posicionamiento debe combinarse con proyecciones fundamentales y análisis técnico. 

Fuentes: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com 

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