El dólar retrocede tras máximos de dos meses, ¿seguirá esta tendencia?

La semana pasada, el índice del dólar estadounidense retrocedió desde máximos de varios meses. El buen sentimiento del mercado, con las principales plazas registrando nuevos máximos históricos, provocó que los inversores se atrevieran con monedas más arriesgadas y tendieran a vender el dólar estadounidense.

USD

No hubo muchos datos económicos en los EE. UU. El foco principal estuvo en la inflación anual del país, que aumentó levemente a 1,4% en enero, pero no alcanzó las expectativas del mercado de 1,5%. El Índice de Confianza del Consumidor calculado por la Universidad de Michigan se ubicó en 76,2 puntos, por debajo de las previsiones de 80,8 del mercado y se mantuvo relativamente estable durante los últimos seis meses. El número de nuevas solicitudes de desempleo se mantuvo estable en 0,79 millones por semana.

Las noticias del coronavirus mostraron una nueva desaceleración en la propagación mundial. El promedio semanal de nuevos casos en los EE. UU. ha caído de 119.000 a 99.000 por día, el punto más bajo en los últimos 3 meses. El número de personas vacunadas en el país aumentó de 40,5 a 51,7 millones y la tasa de vacunación se mantuvo estable en comparación con la semana anterior. En Estados Unidos se ha vacunado  alrededor del 11,2 % de la población con al menos una dosis. 

A nivel mundial, se han inyectado alrededor de 174 millones de dosis de la vacuna, un nivel que ha aumentado significativamente desde los 128 millones de la semana pasada. Israel, los Emiratos Árabes Unidos y el Reino Unido siguen liderando la carrera en términos de vacunación.

EURO

El par de divisas EUR / USD se apreció moderadamente hasta el nivel de 1,215 dólares. Entre los datos económicos publicados de Europa se encuentra el volumen de producción industrial en Alemania de diciembre, que fue un -1,0% menor que hace un año. Las exportaciones del país aumentaron un 0,1% en ese mismo mes en comparación con noviembre, impulsadas principalmente por la demanda de bienes de China y Estados Unidos. Las exportaciones alemanas para todo 2020 fueron un -9,3% más bajas que hace un año y reflejan el impacto de la pandemia y la austeridad en la economía. El par EUR / USD cerró la semana con una subida del 0,6%.

JPY

El par asiático USD / JPY inició una corrección la semana pasada y se depreció hasta el nivel de 104,5 yenes, pero luego se recuperó ligeramente y subió hasta 105,1 yenes por dólar. Los datos económicos fueron escasos.  Incluyeron la tasa de variación media en los ingresos de los hogares, que cayó un -3,2% y no cumplió con las expectativas del mercado. El coste de la producción industrial del país disminuyó un -1,6% interanual, lo que sugiere presiones deflacionarias. El USD / JPY cerró la semana con una caída del -0,5%.

GBP

La libra esterlina se apreció frente al dólar estadounidense y el par subió al nivel de los 1,385 dólares por libra, el punto más alto desde abril de 2018. Entre los datos publicados se encontraba la caída en el producto interior bruto (PIB) del país en 2020, que fue de -9,9% respecto a 2019. la mayor corrección en un año en los últimos 300 años, con ello el tamaño de la economía ha vuelto a los niveles de 2013. Es probable que la actividad se recupere significativamente después del final de la pandemia, cuando se liberen las limitaciones sociales, que han sido particularmente graves en el país debido a la propagación de mutaciones del virus. Entre otras novedades destacan la producción industrial, que cayó un -3,3% interanual en diciembre, y la inversión, que fue un -10,4% menor en el cuarto trimestre que hace un año, lo que generó preocupación entre los empresarios. El GBP / USD terminó la semana con un alza del 0,8%.

Eventos económicos

Esta semana comenzará con los resultados preliminares del PIB y los datos de producción industrial de Japón. El lunes también será festivo en Estados Unidos. El martes se publicarán los datos del índice alemán ZEW y los resultados de la economía europea en el cuarto trimestre y en 2020. El miércoles se divulgarán las cifras de exportación de Japón, la inflación del Reino Unido y las ventas minoristas y los volúmenes de producción industrial de Estados Unidos. Además, el miércoles por la noche se anunciará el acta de la última reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos. No hay datos relevantes programados para el jueves, y el viernes se conocerán los índices de ventas minoristas de Reino Unido y los datos preliminares de los índices de compras de gerentes (PMI) de las principales economías.

Según los datos de confianza del mercado de Admiral Markets, el 28% de los inversores tienen posiciones largas en el par EUR / USD (3 puntos porcentuales menos que la semana pasada). En el principal par asiático USD / JPY, el 38% de los inversores tienen posiciones largas (hasta 20 puntos porcentuales). En el par GBP / USD, el 16% de los participantes espera una subida (1 punto porcentual menos). Estos datos de mercado se interpretan como contraindicativos, por lo que es probable que aumenten los pares EUR / USD, GBP / USD y USD / JPY. El análisis de los datos de posicionamiento debe combinarse con proyecciones fundamentales y análisis técnico.

Fuentes: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

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