El USD se deprecia a mínimos de 1 mes. ¿Cómo operar esta semana?

La semana pasada, el dólar estadounidense sucumbió al sentimiento positivo en los mercados financieros y se corrigió hasta mínimos de un mes.  

Los inversores optaron por monedas más arriesgadas, ya que los índices de acciones mantuvieron o probaron nuevos máximos históricos y el índice CRB de materias primas registró un nuevo ciclo máximo.  

El sentimiento positivo sigue prevaleciendo en los mercados y los inversores están eligiendo instrumentos más arriesgados que reflejan la buena situación económica.  

USD     

Los datos económicos de Estados Unidos presentados la semana pasada fueron positivos:   

• El crecimiento anual en el segundo trimestre fue del 12,1 % interanual o del 6,5 % intertrimestral.  
• El índice de confianza del consumidor del país se situó en 129,1 puntos, estable respecto al mes anterior, en un nivel similar al del período prepandémico, lo que sugiere una importante recuperación del sentimiento de la ciudadanía.  
• Las ventas de viviendas nuevas se situaron en 676 mil interanuales, por debajo del nivel de 724 mil del mes anterior.  Los precios significativamente más altos está reduciendo la accesibilidad a estos bienes, que es parte de la razón por la que la actividad de los compradores está cayendo.  
• El índice de gastos de consumo personal mostró un aumento interanual de los precios del 4,0 % y respaldó el sentimiento de alta inflación en el país.  
• Las solicitudes iniciales de desempleo cayeron de 0,42 millones a 0,40 millones durante la semana. 

El banco central de Estados Unidos celebró una reunión, pero no se tomaron decisiones importantes e inesperadas. Los tipos de interés se mantuvieron sin cambios y el programa de estímulo continuará comprando instrumentos por valor de 120 mil millones de dólares al mes, a pesar de la alta inflación en el país. 

Respecto a la situación del coronavirus a nivel mundial, el ritmo de propagación sigue creciendo debido a la nueva cepa del virus. 

• La media semanal de nuevos casos diarios aumentó de 521 000 a 582 000. 

Los datos del coronavirus en los EE. UU. muestran el deterioro de la situación por la rápida propagación de la cepa delta:     

• La media semanal de nuevos casos diarios aumentó desde los 49 000 a los 76 000.     
• El número de vacunas inyectadas en el país aumentó de 341 a 345 millones, un avance de 4 millones. El ritmo de vacunación continúa estancado a pesar del aumento de nuevos casos en el país. 
• La cantidad de personas vacunadas con al menos una dosis en los EE. UU. subió del 56,6 % al 57,4 % de la población, un aumento semanal del 0,8 %.     

En España, el 67,13 % de la población ha recibido la primera dosis y el 56,76 % ha recibido las dos dosis, lo que representa a 26,93 millones de personas. 

Euro   

El par de divisas EUR/USD reflejó el sentimiento del dólar estadounidense y se recuperó desde el nivel de 1,175, apreciándose hasta 1,190, aunque finalmente terminó la cotización de la semana en el nivel de 1.187.  

Los datos económicos publicados en el Viejo Continente fueron buenos y apuntaban a una mayor recuperación de la pandemia.  

• La economía europea creció un 13,7 % en el segundo trimestre en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que la inflación anual alcanzó el 2,2 %.  
• El índice alemán de clima empresarial Ifo se situó en 100,8 puntos, ligeramente por encima de los 101,7 del mes pasado.  
• En el mercado laboral alemán, el número de desempleados se redujo en 91 mil y la tasa de desempleo bajó al 5,7 %.  
• La tasa de inflación anual alemana preliminar de junio se elevó al 3,8 %.  

El par EUR / USD cerró la semana con una apreciación 0,9 % 

JPY

La semana pasada el par USD/JPY se depreció hasta el nivel de 109,4, aunque finalmente terminó la semana en 109,7 puntos.  

Los datos económicos publicados la semana pasada incluyeron:      

• Los índices preliminares de gestores de compras, que se sitúan en 52,2 en el sector industrial y 46,4 puntos en el sector de servicios.  
• En junio, las ventas minoristas crecieron un 0,1 % interanual. 

El USD / JPY cerró la semana con caída del 0,8 %.  

GBP

El par de la libra esterlina y el dólar estadounidense se apreció durante la semana para acabar en 1,398 puntos el viernes. 

No se publicaron datos económicos importantes  

El GBP / USD terminó la semana con una alza del 1,1 %. 

Eventos económicos

Durante esta semana tendrán lugar los siguientes eventos económicos:  

• El lunes se publicará el índice de gerentes de compras del sector industrial y las ventas minoristas alemanas.  
• No hay datos importantes programados para el martes 
• El miércoles se conocerá el índice de gerentes de compras de servicios y las ventas minoristas europeas.  
• El jueves está previsto que se reúna el Banco de Inglaterra. 
• El viernes toda la atención se centrará en los datos del mercado laboral de Estados Unidos. 

Según los datos de confianza del mercado de Admirals, el 40 % de los inversores tiene posiciones largas en el par EUR / USD, un 17 % menos que la semana pasada.       

En el principal par asiático USD/JPY, el 52 % de los inversores tiene posiciones largas, un 34 % más que la semana pasada.       

En el par GBP/USD, el 31 % de los participantes espera un aumento, un 3 % menos que la semana anterior.       

Dichos datos de mercado se interpretan como contraindicativos, por lo que se espera que el EUR / USD y el GBP / USD se aprecien y que el USD / JPY se devalúe.  

El análisis de los datos de posicionamiento debe combinarse con proyecciones fundamentales y análisis técnico. 

Fuentes: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com 

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