El dólar estadounidense se apreció tras la reunión de la Fed

La semana pasada estuvo marcada por una alta volatilidad con el dólar estadounidense subiendo significativamente hasta alcanzar máximos de más de 2 meses en pocos días.  

Esta volatilidad se debió principalmente a los comentarios bastante inesperados de la Reserva Federal de EE. UU. sobre los aumentos futuros de los tipos de interés. 

Estos comentarios obligaron a los mercados de valores a ajustarse temporalmente y al dólar estadounidense a fortalecerse frente a otras monedas, con el tono del banco más estricto de lo esperado.  

USD  

Los indicadores económicos de Estados Unidos presentados la semana pasada fueron positivos y mostraron un crecimiento continuo.  

• Las ventas minoristas en mayo fueron un 28,1 % más altas que en la misma época del año anterior.  
• La producción industrial fue un 16,4 % más alta que hace un año 
• El índice de producción de precios industriales creció un 6,6 % interanual. Esto sugiere una presión alcista continuada sobre los precios, especialmente para las materias primas.  
• El número de nuevas solicitudes de desempleo aumentó de 0,38 a 0,41 millones por semana.  

La Reserva Federal de EE. UU. celebró una reunión, pero no tomó ninguna decisión importante: el programa de recompra de bonos y tipos de interés se mantuvo sin cambios.  

Los inversores estaban un poco asustados por la previsión de tipos de interés proporcionada por el banco, que muestra 2 subidas en 2023, lo que provocó una corrección en los mercados de valores.  

Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en la conferencia de prensa que el diagrama de puntos no es una herramienta lo suficientemente precisa para evaluar los futuros tipos de interés, aliviar sutilmente las tensiones del mercado y devolver un sentimiento positivo al mercado de valores.  

Respecto a la situación del coronavirus a nivel mundial, la pandemia sigue desacelerándose:   

• La media semanal de nuevos casos ha descendido de 386 000 a 345 000 mil por día.    

La situación del coronavirus en los EE. UU. continúa mejorando tras un breve receso:   

• La media semanal de nuevos casos diarios cayó desde los 15 000 a los 12 600.    
• El número de vacunas inyectadas en el país aumentó de 307 a 316 millones, un avance de 9 millones, ligeramente superior al de la semana anterior.    
• La cantidad de personas vacunadas con al menos una dosis en los EE. UU. subió del 52 % al 53,1 % de la población, un aumento semanal del 1,1 %.   

En España, el 47,81 % de la población ha recibido la primera dosis y el 29,38 % ha recibido las dos dosis, lo que representa a 13,94 millones de personas.    

Euro  

El par de divisas principal EUR/USD reflejó principalmente la apreciación del dólar estadounidense y el euro se depreció hasta los 1,185 dólares. 

Entre los datos económicos publicados en Europa se encontraron: 

• La producción industrial de abril, que fue un 39,3 % más alta que el año anterior.  
• La inflación anual real en mayo fue del 2,5 % en Alemania y del 2,0 % en Europa.  
• El índice de precios industriales en Alemania en mayo mostró un aumento del 7,2 %. Lo que aumenta la presión sobre la inflación.  

El par EUR / USD cerró la semana con una caída del 2,0%. 

JPY  

La semana pasada el par USD/JPY subió moderadamente por encima de los 110 yenes por dólar hasta alcanzar los 110,8 yenes el jueves.  

Los datos económicos publicados la semana pasada incluyeron 

• La producción industrial en abril, que subió un 15,8 % interanual. 
• El crecimiento anual de las exportaciones que aumentó en un 49,6 %, principalmente debido a la base comparativa ya que hace las exportaciones japonesas se vieron gravemente afectadas por la pandemia.  
• La inflación anual fue descendió un 0,1 % en mayo.  
• El Banco Central del país no tomó decisiones importantes ni cambió su política monetaria.  

El USD / JPY cerró la semana con una apreciación del 0,5 %. 

GBP  

La libra esterlina se depreció frente al dólar estadounidense y el par se ajustó a los 1,38 dólares por libra.  

Los datos económicos publicados incluyeron: 

• Datos sólidos del mercado laboral. El número de desempleado se redujo en 92 000 personas y la tasa de desempleo del país se situó en el 4,7 % 
• El salario medio fue un 5,6 % mayor que el de hace un año.  
• La inflación en Inglaterra se situó en el 2,1 % 
• Las ventas minoristas fueron un 24,6 % más altas que hace un año.  

El GBP / USD cerró la semana con una depreciación del 2,1 %.   

Eventos económicos   

Esta semana tendrá un inicio tranquilo y no hay datos importantes programados para el lunes. 

• El martes se conocerán los indicadores de actividad del mercado secundario de bienes raíces de Estados Unidos. Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, discutirá la situación económica del país en Washington.  
• El miércoles se anunciarán los índices PMI preliminares.  
• El jueves se producirá la reunión del Banco de Inglaterra y se anunciarán los datos de pedidos industriales de EE. UU. 
• El viernes, la atención se centrará en un cambio en el índice de gasto del consumidor de EE. UU., lo que proporcionará una mejor perspectiva de la inflación en el país. 

Según los datos de confianza del mercado de Admiral Markets, el 86 % de los inversores tiene posiciones largas en el par EUR / USD, un 15 % más que la semana pasada. 

En el principal par asiático USD / JPY, el 45 % de los inversores tiene posiciones largas, un 6 % más que la semana pasada. 

En el par GBP / USD, el 82 % de los participantes espera un aumento, un 18 % más que la semana anterior. 

Dichos datos de mercado se interpretan como contraindicativos, por lo que se espera  que el EUR/USD y el GBP/USD se deprecien y que el USD/JPY se aprecie.  

El análisis de los datos de posicionamiento debe combinarse con proyecciones fundamentales y análisis técnico.    

Fuentes: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

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