Gold Wochenausblick: Rezessionsängste dominieren die Märkte – Gold wieder auf Vorwochenniveau
Die hohe Volatilität im Goldmarkt bleibt uns erhalten! Jedoch zeigt das Doppeltief im Chart am nächstliegenden Widerstand bei $1.850 mindestens den Versuch einer Bodenbildung an.
- Aktuelle Gold Analyse 10.05.2022: Chartanalyse, Wochenausblick, Setups und mehr – für aktive Daytrader
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Überblick: Gold, das große Bild
Dabei entwickelt sich Gold, einvernehmlich mit den anderen Märkten, im Anschluß an die erwartete 50-Basispunkte-Zinserhöhung am vergangenen Mittwoch zunächst gut, bis Donnerstagmittag konnte sogar die wichtige 1.900-Dollar-Marke überwunden werden. Ausschlaggebend dafür war wohl Jerome Powells Erklärung, sich auch zukünftig mit 50-Punkte-Erhöhungen zufrieden geben zu wollen, mehr läge nicht auf dem Tisch, verlautbarte der Fed-Chef. Die große optimistische Schlagzeile lautete also, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung wahrscheinlich keinen noch grösseren Zinsschritt vornehmen würde. Wenn eine Erhöhung um „lediglich“ 50 Punkte jetzt als positive Überraschung gilt, zeigt sich daran schon welche extreme Angst vor Inflation und Zinserhöhungen derzeit in die Märkte eingebaut ist. Gut, fairerweise deutet Powell zudem zaghafte Anzeichen für eine Verbesserung der Inflationslage an, begründet mit scheinbar nachlassendem Stress in den Lieferketten. Nichtsdestotrotz blieben pessimistische Untertöne vernehmbar, sie wurden lediglich übertönt, durch oben erwähnte Zinsaussage. Wer genauer zuhörte, bemerkte jedoch den Sand im Getriebe: von „einigen Schmerzen“ war die Rede, die die kommenden Maßnahmen zur Inflationseindämmung verursachen könnten. Auch von der „Hoffnung“, mittels Kombination aus steigenden Kreditkosten und schrumpfender Zentralbankbilanz eine Rezession vermeiden und gleichzeitig die heißeste Inflation seit den frühen 1980er Jahren eindämmen zu können. Von einer „weichen Landung“ sprach Powell übrigens nicht mehr, „weichartig“ (softish) nannte er den erwartbaren Ausgang. Was immer das auch heisst. Ganz offenbar traten all diese zunächst verdrängten Untertöne tags darauf an die Oberfläche, als der gleiche Jerome Powell erklärte, per Juni nun doch keine 75-Basispunkte-Erhöhung mehr auszuschliessen. Die Märkte begannen daraufhin eine katastrophale Kehrtwende, allein der S&P 500 büßte an jenem Tag rund 1,3 Milliarden Dollar an Marktwert ein. Gold gab beinahe 40 Dollar nach. Die technische Gegenreaktion des Folgetages konnte durch die US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm-Payrolls) nicht gestützt werden. Diese übertrafen die Erwartung der Neueinstellungen und zeigten eine weiterhin geringe Arbeitslosenquote bei stabilem Lohndruck, sprich, ein kräftiger Tritt auf die Bremse bleibt wohl nötig, verbunden mit der Hoffnung auf einen eben wenigstens „weichartigen“ Ausgang. Die Märkte glauben mittlerweile nicht mehr wirklich daran, Preisrückgänge auf breiter Front deuten in eine andere Richtung. Wie in der letzten Woche schon gesagt: allein ein vierprozentiger Rückgang des chinesischen BIP würde, laut Bloomberg Economics, zu Rückschlägen im Rohstoffsektor von gut 30 Prozent führen. Das Saudi Arabien nach einer langen Preiserhöhungsserie gestern seine Rohölpreise für asiatische Kunden gesenkt hat, ist ein gutes Indiz für konkrete Probleme in der Region.
Aus fundamentaler Sicht bleiben die anhaltend schlechten Nachrichten aus China, dessen Versuche, den dortigen jüngsten Corona-Ausbruch unter Kontrolle zu bekommen, immer groteskere Züge annehmen, was zu einer beschleunigt ungünstigen Wirtschaftsprognose führt, einer der bedeutendsten Hemmschuhe für eine unmittelbare Fortsetzung der Rohstoffrally. Hinzu kommen die unvermindert ansteigenden Anleiherenditen hüben wie drüben des Atlantiks, zudem scheint ein nahes Ende der seit 31. März laufenden Dollar-Hausse auch nicht allzu wahrscheinlich, wenn hier auch aktuell zumindest eine leichte Beruhigung zu bemerken ist. Die Kursentwicklung liegt bei Gold gegen den Dollar gerechnet seit Jahresbeginn übrigens bei etwas mageren knapp 3,4 Prozent. Allerdings hat eben jene oft beklagte Dollarstärke Anlegern in anderen Regionen gegen Euro (11,3 Prozent) oder Yen (17 Prozent) zweistellige Ergebnisse beschert. Hinzu kommt die miserable Performance von Aktien und Anleihen. Man sollte daher auch angesichts herrschender Rezessionssorgen nicht allzu schwarzmalen, die relative Performance unterstreicht durchaus die Diversifizierungsqualitäten von Gold in einem aus verschiedenen Gründen so schwierigen Jahr wie dem aktuellen. Klar wird dabei aber auch, dass eine gute Goldperformance ein zweischneidiges Schwert ist. Schliesslich gehen damit auch schwierige Zukunftserwartungen des jeweiligen Wirtschaftsraums einher. Angesichts der zunehmenden Inflation (Herr Powell räumte die diesbezüglichen Bedenken keineswegs aus) und der fortwährenden geopolitischen Spannungen bleibt eine Diversifizierung von anderen Anlegeklassen, insbesondere volatilen Aktien und Anleihen, sicher notwendig. ETF-Investoren zeigen bisweilen weiter Zurückhaltung, jedenfalls stand Freitag. Die Bestände der beobachteten Gold-ETFs verringerten sich in der vergangenen Woche abermals, knapp 384.000 Unzen flossen daraus ab, liegen jedoch immer noch 8,6 Prozent oberhalb des Jahresendstands.
Die großen Ereignisse dieser Woche sind eine Reihe von Fed-Rednern, die sich heute Nachmittag einmal mehr dem Thema Inflation annehmen werden, sowie die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex am morgigen Mittwoch.
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Gold - Betrachtung im 4h Chart und Setups für die kommenden Tage
Die hohe Volatilität bleibt dem Goldmarkt auch weiterhin erhalten. In der vergangenen Woche wurde die 50 Dollar breite Zone zwischen den beiden entscheidenden Chartmarken bei $1.850 und $1.900 je einmal in beide Richtungen durchlaufen. Bezieht man das Wochenhoch mit ein, war die Spanne sogar noch einmal gut 10 Dollar weiter. Der im obigen Vier-Stunden-Chart gut erkennbare Abwärtstrend seit Mitte April ist weiterhin intakt, jedoch zeigt das Doppeltief am nächstliegenden Widerstand bei $1.850 mindestens den Versuch einer Bodenbildung an. Der RSI deutet sowohl auf Basis des Langfrist- als auch des Kurzfristcharts auf Beruhigung hin.
Gold: Die Trading Setups
Long-Setup: Mit der erneuten Kurswende gestern Abend am Tief der vergangenen Woche gewinnt das Unterstützungsniveau um $1.850 weiter an Bedeutung. Bei einem abermaligen Rücksetzer in diese Region wird die Entscheidung für frische Longpositionen leicht fallen, auch, weil die Definition einer Stopp-Loss-Marke an dieser Stelle praktisch auf der Hand liegt. Kurz unterhalb, bei rund $1.843, findet sich das 78,6-Fibonacci-Level der Ende Januar gestarteten Beinahe-Allzeithoch-Rally, Preise darunter sollten den eigenen Ausstieg auslösen, unterhalb dessen wird Gold bärisch. Mit erstem Ziel bei $1.875, dann wieder $1.900 biete sich ein günstiges Chance-/Risiko-Profil. Möchte man prozyklisch agieren, beziehungsweise eine kleine Anfangsposition (ab $1.850) weiter ausbauen, kann dies bei Überschreitung der ersten Zielmarke geschehen, mit Ausstieg dann bei $1.900. An dieser Stelle ist ohne deutliche Dollar-Verkäufe und/oder Renditerücksetzer mit nur noch wenig Kaufinteresse zu rechnen, was den Schritt an die Seitenlinie sehr vernünftig macht. Der Wiedereinstieg würde dann bei einem erneuten Anspringen des Preises erfolgen, oder nach einem Rückläufer bei zunächst $1.875, dann wieder $1.850.
Short-Setup: Angesichts der aktuellen Preissituation lassen sich die Ausführungen zum Short-Setup aus der vergangenen Woche beinahe eins zu eins wiederholen. Das 1.850-Dollar-Level hat mit dessen erneutem Test heute Morgen und dem damit abgewehrten Durchbruchsversuch jedoch an Bedeutung gewonnen. Daher sei nochmals bekräftigt: frische Shortpositionen ergeben an dieser Stelle keinen Sinn, sehr aussichtsreich werden Verkäufe allerdings bei einem Bruch dieser Marke und anschließender Unterschreitung des kurz darunter liegenden Fibonacci-Levels ($1.843). Die nächste, bei etwa $1.830 Dollar verlaufende, Unterstützung dürfte den dann wahrscheinlichen Sturz in Richtung $1.800 nur kurz bremsen. Das eigentliche Ziel dieses Trades liegt noch ein wenig Tiefer, bei rund $1.780. Hier nahm die jüngste Rally in Richtung Allzeithoch ihren Anfang, die Fibonacci-Niveaus gehen von dort aus. Bei einem neuerlichen Preisantieg kann im Bereich von $1.875 ein erster antizyklischer Shortversuch gewagt werden, mit Ziel um $1.850. Setzt sich die Bewegung über dieses Niveau fort, greift ein Stopp kurz darüber. Die Region zwischen $1.900 und dem Vorwochenhoch bei $1.910 wären die folgenden Verkaufsniveaus. Oberhalb von $1.910 sollte eine fehllaufende Shortposition wieder geschlossen werden, dort wäre auch der laufende Abwärtstrend Geschichte.
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Geht man von steigenden Kursen bei Gold aus, kann der risikobewusste Trader eine BUY-Position aufgeben. Geht man von fallenden Kursen aus, tätigt man eine SELL-Order. Wenn die Handelsstrategie aufgeht und der Händler auf der richtigen Marktseite ist, können in beiden Richtungen des Marktes Tradinggewinne erzielt werden. Geht die Handelsstrategie nicht auf, macht der Trader Verluste. Der Hebel bis zu 1:20 im Gold CFD multipliziert dabei die möglichen Gewinne oder Verluste.
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Quellen: Eigenanalyse, genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4.
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