Strategie obchodování ropy - význam fundamentální analýzy

Květen 27, 2021 09:25 Europe/Prague
Doba čtení: 11 minut(y)

Surová ropa je vysoce obchodovaná komodita. V rámci komodit jako celku je trh ropy vysoce likvidní. Je mnoho lidí, kteří obchodují ropu – proč nebýt jedním z nich?

V tomto článku vysvětlíme, co je to surová ropa, jaké jsou druhy ropy a jak s ní můžete obchodovat, jaký význam má používání fundamentální analýzy při vašich strategiích obchodování ropy a mnohem víc! 

Co je to surová ropa?

Surová ropa, fosilní palivo, které se vyskytuje přirozeně v přírodě, je na světě primárním zdrojem energie. Ropu je možné rafinovat a z nafty vyrábět výrobky, které se mohou naopak využívat jako palivo pro dopravu, topení, elektřinu a jiné.

Když lidé mluví o surové ropě, obvykle mají na mysli jeden ze dvou typů – Brent a surová ropa West Texas Intermediate (WTI).

Existuje mnoho typů surové ropy, tyto dva se ale obchodují nejčastěji a fungují jako reference pro ropný průmysl jako celek. Směsná ropa Brent se těží v Severním moři a slouží jako srovnávací cena ropy pro většinu ropy produkované v Evropě, Africe a částech Blízkého Východu.

Surová ropa WTI je lehká ropa těžená v Americe. Cena ropy WTI vykazuje určitou korelaci s cenou ropy Brent, nicméně od roku 2011 se ceny začaly rozcházet a v současné době je obvykle ropa WTI levnější.

Jak obchodovat ropu

Jistě můžete kupovat samotnou fyzickou komoditu, ale existuje mnoho různých způsobů, jak vydělávat na proměnlivých cenách ropy:

V Admiral Markets můžete investovat do ropných akcií a ETF nebo obchodovat ropu s využitím CFD! CFD je finanční derivát, který umožňuje obchodníkům vydělávat na stoupajících i klesajících trzích a obchodovat také s použitím páky.

Ropu můžete začít obchodovat ještě dnes přes CFD na Brent a surovou ropu WTI tak, že kliknete na banner níže a otevřete si účet!

Jak budovat strategie pro obchodování ropy

Když lidé tvoří obchodní strategie, obvykle se opírají o některou z následujících typů analýzy, případně obě.

  • Technická analýza
  • Fundamentální analýza 

Pokud mají obchodníci mnoho finančních aktiv, mohou používat jakýkoliv typ analýzy nezávisle na jiné. Například mnoho lidí, kteří skalpují forexový trh, bude spoléhat pouze na technickou analýzu cenového grafu svého vybraného měnového páru.

Avšak tento „výhradně technický“ přístup nelze doporučit pro ostatní finanční aktiva, jako je surová ropa.  Vzhledem k vysoké citlivosti surové ropy vůči geopolitickým událostem musí úspěšné strategie obchodování ropy zahrnovat nějakou formu fundamentální analýzy.

Předtím, než se otevře nějaká pozice na trhu s ropou, je důležité vyhodnotit fundamentální faktory. Podívejme se nyní na to, co ovlivňuje cenu ropy.

Co ovlivňuje cenu ropy?

Podobně jako každá jiná komodita, také cena ropy se řídí globální nabídkou a poptávkou. Na rozdíl od mnoha jiných komodit však mohou být tyto faktory ovlivněny různými globálními událostmi, což způsobí kolísání cen ropy. 

Níže se podíváme na některé faktory ovlivňující cenu ropy.

Ekonomická výkonnost

Celkové zdraví ekonomiky obvykle diktuje úrovně poptávky po ropě a poptávka stoupá v časech ekonomického rozkvětu a klesá v recesi nebo nejistotě. Proto můžeme říci, že je pozitivní korelace mezi cenou ropy a ekonomickým růstem.

Když se začátkem roku 2020 rozšířil po světě koronavirus, poptávka po ropě klesla kvůli ekonomickému dopadu pandemie. Na trhu byl nadbytek surové ropy a objevily se zprávy, že ropné společnosti již nemají ani kde ji skladovat. To způsobilo prudký růst cen. 

 Níže uvedený graf ukazuje rychlý pokles surové ropy WTI během tohoto časového období. Kontrakty future WTI, které měly datum expirace v květnu 2020, se obchodovaly poprvé v historii pod nulou, což znamená, že lidé platili ostatním za to, že se zbaví kontraktů.

Znázorněno: Admiral Markets MetaTrader 5 - WTI denní graf. Datový rozsah: 20. srpen 2019 – 15. říjen 2020. Datum pořízení: 15. říjen 2020. Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Globální konflikt

Globální konflikt, nebo dokonce strach z globálního konfliktu, zejména mezi dvěma zeměmi vyrábějícími ropu, může způsobovat obavy z budoucí nabídky, a proto i prudký nárůst cen.

Dne 3. ledna 2020 ceny ropy vyletěly vzhůru po zveřejnění zprávy, že íránský generál Kásim Sulejmání byl zavražděn útokem amerického bezpilotního letadla, což vzbudilo obavy z možného konfliktu.

Znázorněno: Admiral Markets MetaTrader 5 - Brent H1 Chart. Datový rozsah: 31. prosince 2019 – 6. ledna 2020. Datum pořízení: 15. října 2020. Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Přerušení dodávek 

Výrazné snížení dodávek způsobené poruchou nebo zničením zařízení způsobí nárůst globální ceny ropy.

V sobotu 14. září 2019 útok bezpilotního letouna zničil významnou ropnou rafinérii Saúdské Arábie a donutil ji zavřít polovinu celkové produkce ropy. To omezilo světový objem výroby ropy o 5,7 milionu barelů, což je 5 % denně.

Po uzavření na 60,43 $ v pátek otevírala surová ropa Brent na úrovni 69,97 $ v pondělí ráno.

MetaTrader 5 - Brent H1 Graf. Datový rozsah: 12. září 2019 – 17. září 2019. Datum pořízení: 15. října 2020. Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC)

OPEC a její spojenci někdy snižují či zvyšují objemy výroby pro ovlivnění globální nabídky, a tím i ceny ropy. Například v dubnu 2020 se členové dohodli, že v květnu a červnu omezí výrobu o 9,7 milionu barelů denně a později tuto dohodu prodloužili až do července.

Jak je uvedeno na tabulce níže, toto omezení nabídky pomohlo cenám ropy zotavit se z nejnižších úrovní od roku 2002.

Znázorněno: Admiral Markets MetaTrader 5 - Brent denní graf Datový rozsah: 19. března 2020 –15. října 2020. Datum pořízení: 15. října 2020. Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Mezinárodní vztahy

Pokud se mezinárodní vztahy zhorší do té míry, že budou uloženy sankce na některou ze zemí vyrábějících ropu, bude to mít negativní dopad na poptávku po ropě této země. To naopak zvýší poptávku po ropě někde jinde, zvýší se ceny a s největší pravděpodobností to způsobí pokles produkce ropy v zemích, na které byla uvalena sankce.

Dne 22. dubna 2019 oznámily Spojené státy, že pokud kupci íránské surové ropy neukončí nákupy do 2. května 2019, budou čelit sankcím. Tato zpráva způsobila růst cen ropy. Důvodem byly obavy, že tyto sankce, společně s podobnými sankcemi na venezuelskou ropu, způsobí nedostatek určitého typu těžké surové ropy, kterou produkují tyto země.

Znázorněno: Admiral Markets MetaTrader 5 - Brent H1 Graf. Datový rozsah: 21. března 2007 - 15. listopadu 2011. Datum pořízení: 16. října 2020.  Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Americký dolar a ropa

Surová ropa, podobně jako mnoho jiných komodit, se oceňuje v amerických dolarech. Proto je zde přímý a jednoznačný vztah mezi ropou a americkým dolarem. 

Když je americký dolar obzvlášť silný, ceny ropy jsou relativně vyšší pro nedolarové kupce. To vede k poklesům mezinárodní poptávky a následně také k poklesům v ceně.

Rostoucí síla amerického dolaru sehrála významnou roli v pádu cen ropy v roce 2014. Po „Velké recesi“ v roce 2008 zavedl americký Fed opatření, která zahrnovala nulové úrokové sazby a kvantitativní uvolňování. 

Tato změna v měnové politice způsobila, že hodnota dolaru klesla. To naopak přispělo k zotavení cen ropy po prudkém poklesu způsobeném recesí.

Znázorněno: Admiral Markets MetaTrader 5 - Brent H1 Graf. Datový rozsah: 21. března 2007 - 15. listopadu 2011. Datum pořízení: 16. října 2020.  Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

V roce 2013 zahájil Fed kroky k posilování dolaru. Do roku 2014 začaly padat ceny komodit, jako je surová ropa. Je třeba dodat, že silnější dolar pouze přispěl k rychlému poklesu ceny. 

Mezi ostatní faktory patří nasycení trhu. To bylo způsobeno nižší poptávkou ze zemí, jako je Čína, jejíž nezkrotná spotřeba ropy během ekonomického boomu na začátku tisíciletí začala po přelomu desetiletí zpomalovat.

Znázorněno: Admiral Markets MetaTrader 5 - Brent H1 Graf. Datový rozsah: 3. července 2013 - 2. listopadu 2015. Datum pořízení: 16. října 2020.  Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Kde ověřit fundamentální faktory ovlivňující cenu ropy

Důležité je číst zprávy, sledovat mezinárodní vztahy týkající se zemí produkujících ropu a zároveň věnovat pozornost síle dolaru.

Existuje mnoho různých zpráv, které vám poskytnou navíc analýzu, než otevřete nějakou pozici na trhu. Níže jsme uvedli některé zprávy, které by vás mohly zajímat:

  • OPEC 
    • OPEC vydává měsíční a roční zprávy. Měsíční zpráva pokrývá problémy, jimž čelí globální ropný trh a poskytuje výhled na příští rok. Roční zprávy se zaměřují na výkon členských zemí OPEC i na současnou situaci na trzích.
    • Členské země OPEC mají navíc schůzky dvakrát ročně. Měli byste zpozornět, když se konají tyto schůzky, neboť na nich může padnout nějaké velké rozhodnutí týkající se jejich celkové produkce.  
  • Americká vládní agentura Energy Information Administration
    • EIA vydává Týdenní zprávu o stavu zásob ropy. V této zprávě jsou informace týkající se současného stavu zásob, akcií a cen surové ropy v USA. Nejzajímavější je týdenní změna v zásobách surové ropy. Když se zásoby surové ropy zvyšují, znamená to buď, že poptávka klesá nebo že se zvyšuje produkce. 

To je jen několik myšlenek, které vám pomohou začít. Existuje mnoho dalších informací, které poskytují analýzu současného stavu a možný výhled pro ropný trh.

Pár myšlenek na závěr

Nyní byste měli mít představu o globálních událostech, které mohou ovlivnit cenu surové ropy, a tak lépe pochopit důležitost fundamentální analýzy při tvorbě jakýchkoliv strategií obchodování ropy. 

Snažte se mít přehled o veškerých světových problémech, které by mohly ovlivnit ceny ropy v budoucnosti, i o současném stavu průmyslu obecně. Až potom byste měli uvažovat o vstupu na ropné trhy.

Pokud jste nováčkem v obchodování, měli byste otestovat veškeré strategie obchodování ropy na demo účtu předtím, než budete riskovat svůj vlastní kapitál. A můžete být v klidu, Admiral Markets vám to s radostí umožní!

Obchodujte bez rizika s demo účtem Admiral Markets

Obchodníci, kteří si vyberou Admirals, mohou obchodovat bez rizika s použitím demo obchodního účtu! Trénujte obchodování s virtuální měnou předtím, než budete riskovat svůj vlastní kapitál na živém trhu. Klikněte na banner níže a založte si svůj demo účet zdarma ještě dnes:

Ostatní články, které by vás mohly zajímat:

O Admirals (dříve Admiral Markets)

Admirals je broker zaměřený na obchodování Forexu a CFD, držitel mnoha ocenění, podléhající globální regulaci, který nabízí obchodování více než 8.000 finančních instrumentů přes nejpopulárnější světové obchodní platformy: MetaTrader 4 a MetaTrader 5. Začněte obchodovat ještě dnes!

Tento materiál neobsahuje žádné investiční poradenství, investiční doporučení, ani nabídku či žádost o nějakou transakci ve finančních instrumentech a neměl by být takto chápán. Vezměte prosím na vědomí, že taková obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoliv současné nebo budoucí výkonnosti, neboť okolnosti se mohou v průběhu času změnit. Předtím, než uděláte nějaké investiční rozhodnutí, měli byste vyhledat radu nezávislých finančních poradců, abyste měli jistotu, že dobře znáte rizika.

 

Roberto Rivero

Autor pro oblast finančních trhů, Admirals, Londýn

Roberto strávil 11 let navrhováním systémů obchodování a rozhodování pro obchodníky a správce fondů a dalších 13 let působil v S&P, kde pracoval s profesionálními investory. Má titul BSc ekonomie a MBA a od 90. let působí jako investor.

Avatar-Admirals
Admirals Správa Vašich výdajů, investic a financí na jednom místě.

Admirals je více než jen broker, je finančním centrem, které nabízí širokou škálu finančních produktů a služeb. Jednoduší přístup k osobním financím, se správou výdajů a investic. To vše na jednom místě!