Zaměřeno na míru růstu HDP v USA, rozhodnutí BoJ o úrokových sazbách

Poslední dva dny obchodního týdne budou ve znamení předběžného údaje o hospodářském růstu ve třetím čtvrtletí v USA a rozhodnutí Bank of Japan (BoJ) o úrokových sazbách.

Trh očekává, že hrubý domácí produkt (HDP) USA bude ve třetím čtvrtletí na úrovni 2,4 % ve srovnání s minus 0,6 % ve druhém čtvrtletí. Síla amerického dolaru může být oslabena, pokud bude skutečný výsledek zveřejněný ve čtvrtek nižší, než se očekávalo, a to by se mohlo stát vzhledem k celkovému vývoji vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb, které zatěžují důvěru investorů.

Na druhou stranu trh práce v USA zůstává relativně silný, což podporuje scénář, že americká ekonomika vystoupí z technické recese zaznamenané v první polovině roku. Nedávné posílení finančního sektoru se projevilo ve výsledkových zprávách společností s velkou tržní kapitalizací a to by mohlo přispět k celkovému růstu HDP, protože bankovní sektor získává z rostoucích úrokových výnosů.

V pátek BoJ oznámí svou orientační úrokovou sazbu, která by měla zůstat beze změny na úrovni minus 0,1 %. Holubičí postoj BoJ má několik překážek, počínaje zranitelností jenu vůči silnému americkému dolaru, která centrální banku přiměla k intervencím s cílem podpořit hodnotu JPY.

Další výzvou je rostoucí inflace v Japonsku, která sice nedosahuje dvouciferných hodnot jako v Evropě a Velké Británii, ale přesto má rostoucí tendenci a dosahuje 3 %. Pokud se v měnovém prohlášení BoJ objeví signály o změně postoje, mohlo by to mít dominový efekt na měnové kříže jenu.

Další výzvou pro tvůrce japonské měnové politiky je rostoucí inflace u hlavních obchodních partnerů, která tlačí na růst dovozních cen. Japonsko je například druhým největším obchodním partnerem Austrálie. Austrálie vykázala ve třetím čtvrtletí vyšší než očekávanou inflaci ve výši 7,3 % oproti 6,1 % ve druhém čtvrtletí. Tento trend bude pravděpodobně i nadále hnacím motorem inflace v Japonsku vzhledem k tomu, že výrobci a vývozci těžebních produktů mají tendenci přenášet vyšší náklady na své zákazníky.

A konečně, největší ekonomika EU, Německo, zveřejní v pátek rychlé tempo růstu HDP za třetí čtvrtletí. Na čtvrtletní bázi se očekává, že HDP ve třetím čtvrtletí klesl na minus 0,2 % z 0,1 % ve druhém čtvrtletí. Na roční bázi se očekává pokles HDP z 1,7 % ve třetím čtvrtletí loňského roku na 0,8 % ve stejném období letošního roku.

V pátek bude také zveřejněna předběžná meziroční míra inflace v Německu za říjen, která by měla vzrůst na 10,1 % ze zářijových 10 %. Cokoli neočekávaného v konečných údajích o HDP a inflaci by mohlo mít dopad na měnové kříže eura.

Zajímá vás obchodování na základě zpráv? Zjistěte, jak tento přístup funguje, díky našim bezplatným webinářům. Seznamte se a komunikujte s odbornými obchodníky. Sledujte a učte se z živých obchodních seancí.

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako materiál obsahující investiční poradenství, investiční doporučení, nabídku nebo výzvu k uzavření jakýchkoli transakcí s finančními nástroji. Vezměte prosím na vědomí, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.