Pohled na rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách, maloobchodní tržby v USA

Nejdůležitějšími událostmi, které nás čekají v rámci obchodních zpráv, jsou červnové rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách a maloobchodní tržby v USA za květen. Dnes se podíváme na jejich potenciální dopad na sentiment a různé třídy aktiv. 

Očekává se, že Federální rezervní systém ve snaze překonat vysokou inflaci zvýší svou hlavní orientační úrokovou sazbu o 0,5 %, čímž se celková sazba zvýší na 1,5 %. Jedním z hlavních cílů Fedu je udržet míru inflace na cílové úrovni 2 %, ale poté, co údaje ukázaly, že ceny v květnu vzrostly o 8,6 %, je před námi ještě dlouhá cesta. 

Aktiva denominovaná v USD 

Samotný americký dolar je hlavním aktivem, na které se zaměřuje pozornost, na rozmazaném pozadí nejistého až medvědího sentimentu na trhu. Zdá se, že jestřábí postoj Federálního rezervního systému je v dohledné budoucnosti pevně stanoven, což znamená soustavné zvyšování klíčových úrokových sazeb a posilování amerického dolaru. Na druhé straně škály stojí protiváhy USD, jako je EUR nebo GBP, které jsou v době psaní tohoto článku vůči USD slabší.  

Mezi aktiva denominovaná v USD patří ropa, americké státní dluhopisy, podnikatelské úvěry a hypotéky denominované v USD spolu se spořicími a jinými druhy dluhopisů, jako jsou bankovní dluhopisy. Dá se očekávat, že s růstem USD v důsledku nákupů bezpečného přístavu budou třídy aktiv, které jsou na tuto měnu navázány, v krátkodobém horizontu posilovat, pokud se ekonomika udrží v růstovém teritoriu. To je velké "pokud", které je třeba strávit kvůli přetrvávajícím dopadům poklesu COVID-19 a konfliktu na Ukrajině. Kromě toho zpřísnění měnové politiky znamená konec programu nákupu aktiv Federálního rezervního systému, takže nyní je tíha udržení poptávky po amerických státních dluhopisech na ostatních účastnících trhu.  

Maloobchodní prodej 

Vzhledem k tomu, že se Fed pohybuje na hraně recese na jedné straně a inflace na straně druhé, mají ekonomické ukazatele, jako jsou maloobchodní tržby, ještě větší význam. Očekává se, že maloobchodní tržby za květen poklesly na 0,2% růst z 0,9% růstu v dubnu. Skutečné výsledky mohou pohnout měnovými páry USD v závislosti na tom, zda dojde k nějakému překvapení směrem nahoru nebo dolů.  

Maloobchodní akcie

Maloobchodní akcie jsou další třídou aktiv, která může pocítit dopad nejnovější zprávy o maloobchodních tržbách, která zkoumá více než 10 typů maloobchodních prodejců v USA. Maloobchodní prodejci s velkou tržní kapitalizací, jako jsou Walmart, Amazon a Home Depot, spoléhají na spotřebitelské výdaje a vzhledem k rostoucím cenám pravděpodobně pociťují tlak na své hospodářské výsledky.  

Obchodní zprávy v jiných částech globální ekonomiky zahrnují zveřejnění HDP Nového Zélandu za první čtvrtletí, který by měl podle očekávání vzrůst na 3,3 % oproti předchozím 3,1 % na roční bázi. Očekávaný výsledek nemusí být skutečným výsledkem a měnové páry NZD se mohou pohybovat v závislosti na tom, jak se bude měnový ukazatel vyvíjet.

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.