Obchodní zprávy pro začátečníky - Souvislost mezi inflací a měnami

Červen 02, 2022 16:26

V tomto článku se dozvíte, jak míra inflace souvisí s měnami, včetně: 

  • vztahu mezi měnovými sazbami a inflací
  • jak může míra inflace vyvolat volatilitu na měnových trzích
  • co se děje s měnou země, když ceny rostou
  • jak úrokové sazby souvisejí s inflací a Forexem

Vrtá vám hlavou souvislost mezi inflací a měnami? Nejste jediní. Dokonce i zkušení obchodníci by si přáli, aby o těchto makroekonomických informacích věděli dříve, než uskutečnili některé obchody, které nedopadly podle očekávání, takže je rozumné se o nich dozvědět co nejdříve.  

Míry inflace jsou na forexovém trhu jako spodní proudy a vlny; nevidíte je, ale rozhodně tam jsou. Když je roční míra inflace normální - normální znamená přibližně dvouprocentní růst ročně - vytvářejí spodní proudy finanční přílivy a odlivy, které se pohybují relativně předvídatelným způsobem. Ceny se pohybují v daném rozmezí a spotřebitelé vědí, co mohou očekávat od svých každodenních nákupů nebo výdajů za pohonné hmoty. To je ideální scénář, který mají světové centrální banky na mysli, když hovoří o cenové stabilitě.  

Cenová stabilita znamená, že v průměru víte, kolik jednotek měny vaší země bude potřeba na základní zboží a služby. Například ve Velké Británii spotřebitelé vědí, kolik liber bude potřeba na galon benzinu. Pokud cena benzinu přes noc prudce vzroste, neviditelný proud inflace právě vytvořil v ekonomice tsunami.  

Co se stane s měnou, když se zvýší inflace? 

Při příliš rychlém růstu cen ztrácí měna země velkou část své kupní síly. K nákupu zboží a služeb a k realizaci svých finančních plánů potřebují více peněžních jednotek, ale kde tyto dodatečné jednotky vzít, když platy zůstávají stejné nebo rostou příliš pomalu na to, aby je dohnaly?  

Spotřebitelé si mohou půjčit více peněz nebo využít více úvěrů, když vidí rozdíl mezi svými příjmy a výdaji a snaží se zaplatit vyšší ceny, jak nejlépe dovedou. To vlastně nahrává inflačnímu spodnímu proudu a bobtná až do nebezpečného bodu peněžní inflace, kdy by peněžní jednotka mohla mít menší hodnotu než papír, na kterém je vytištěna.  

V tomto okamžiku se měna země stává slabší vůči ostatním měnám a je na straně poražených při jakémkoli směnném kurzu. Spotřebitelé, kteří chtějí cestovat do zahraničí, nebudou moci za svou měnu dostat tolik peněz a při nákupu v zahraničí by potřebovali více své domácí měny, aby si mohli koupit zboží v cizí měně.  

Příkladem dopadů zběsilé inflace může být venezuelský bolívar, kde Mezinárodní měnový fond očekává, že míra inflace překročí milion procent a podle některých zpráv by nákup oběda mohl stát 250 000 bolívarů. To znamená, že zahraniční měny jsou ve srovnání s bolívary silné a většina transakcí se provádí v cizích měnách.  

Doufejme, že centrální banka země zasáhne dříve, než dojde k rapidní inflaci, a zvýší úrokové sazby, aby spotřebitelé omezili půjčování a utrácení a začali spořit, protože budou mít příjem z úroků na svých spořicích účtech. Se zpřísněním měnové politiky se míra inflace zmírní, protože spotřebitelé odmítnou vysoké ceny a růst cen se vrátí blíže ke dvěma procentům na roční bázi. Zpřísňování měnové politiky je politika, která zachovává hodnotu měny a posiluje ji vůči zahraničním měnám. V tomto scénáři dostávají spotřebitelé, kteří cestují do zahraničí, za zahraniční měny stejný nebo dokonce výhodný kurz. 

Vztah mezi měnovými kurzy a inflací

Jak to všechno souvisí s obchodováním na Forexu? Při obchodování na Forexu, které provádí spotřebitel, se jedna měna vyměňuje za jinou. Základní měna (vaše domácí měna) je směněna za protihodnotu (cizí měnu). To může vypadat následovně: 1 GBP (domácí základní měna) se rovná 1,17 EUR (zahraniční protihodnota) a jedná se o přímou výměnu hodnoty podle kurzu stanoveného bankami nebo směnárnami. V tomto scénáři je spotřebitel po provedení směny vlastníkem měny. Podobný obchod může na institucionální úrovni provést banka, hedgeový fond nebo centrální banka, samozřejmě tyto obchody se škálují po milionech měnových jednotek. 

Forexové obchodování lze provádět také pomocí finančních nástrojů zvaných kontrakty na vyrovnání rozdílu (CFD). Jedná se o obchodování s deriváty, tzv. proto, že kontrakty jsou odvozeny od podkladových měnových aktiv a odrážejí skutečné pohyby na forexových trzích. Při tomto typu obchodování obchodník nevlastní podkladovou měnu, místo toho je jeho cílem dosáhnout výnosu z rozdílu v ceně mezi otevírací a uzavírací pozicí.  

Když inflace roste příliš rychle a hodnoty měn kolísají, může to dramaticky ovlivnit tyto cenové rozdíly, což způsobuje volatilitu a nepředvídatelnost. Pokud si nejste vědomi vlivu inflace na hodnotu měny, můžete předpokládat, že se ceny budou pohybovat v očekávaném rozmezí, i když to zdaleka není realita. Zkušení obchodníci vědí, že je důležité zachovávat opatrnost a mít zavedené strategie řízení rizik, mimo jiné:

  • Stop lossy
  • Strategie zajištění
  • Pečlivé sledování obchodů
  • Znalost a průzkum makroekonomických podmínek
  • Pochopení toho, že ekonomické podmínky ovlivňují hodnoty měn 

Než začnete provádět přímé směny měn nebo začnete obchodovat s CFD na měny v období vysoké inflace nebo jiných makroekonomických poruch, doporučujeme dozvědět se více a absolvovat náš bezplatný kurz Forex 101.

Kromě toho byste mohli získat nějaké zkušenosti na demo účtu Admirals, než přejdete na reálný účet.

Tradingové webináře zdarma

Nalaďte se na živé webové semináře pořádané našimi tradingovými experty.

 

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Analytik finanční trhů

Sarah Fenwick má bohaté zkušenosti s žurnalistikou a masovou komunikací. 15 let je korespondentkou zpravodajství ze švýcarské burzy, píše o financích a ekonomice.