Americký dolar pokračoval v konsolidaci

Minulý týden světová rezervní měna konsolidovala kolem čtyřměsíčního maxima a hledala další směr. Na finančních trzích převládal pozitivní sentiment, hlavní americké akciové indexy se vrátily na nová maxima a komoditní index CRB se rovněž obchodoval kolem maxim současného býčího cyklu. Tento optimismus však neměl výrazný negativní dopad na hodnotu amerického dolaru, která zůstala ovlivněna pouze okrajově.

USD

Ekonomických údajů z USA bylo málo, ale ukázaly, že ekonomika je stále silná. Předběžný index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru dosáhl 63,1 bodu, čímž se zvýšil na další nové maximum v tomto růstovém cyklu. Prodej existujících domů v červnu dosáhl meziroční úrovně 5,86 mil. a mírně vzrostl z 5,78 mil. v minulém měsíci. Zajímavé je, že průměrná cena domů vzrostla ve srovnání se stejným obdobím před rokem o celých 16,1 %. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v průběhu týdne nečekaně zvýšil z 360 000 na 420 000.

Statistické údaje o pandemii ukazují na zpomalení šíření viru, přičemž týdenní průměr nových případů se zvýšil ze 492 000 na 521 000 denně a v posledních dnech se drží na stejné úrovni. Situace v USA se poměrně výrazně zhoršila v souvislosti s rychlým šířením kmene delta, kdy týdenní průměr nových případů vzrostl z 31 000 na 49 000 za den. Počet podaných vakcín v zemi se zvýšil z 337 milionů na 341 milionů, přičemž změna činila pouze 4 miliony a zůstala na minimu z roku 2021. Celkově v USA vzrostl počet osob očkovaných alespoň jednou dávkou z 55,9 % na 56,6 % populace, přičemž týdenní nárůst činil 0,7 %. Z dalších zemí, kde je kmen delta obzvláště rozšířen, vykázala Anglie pokles počtu nových případů, přičemž týdenní průměr klesl na 40 tisíc denně z maxima této vlny na 47 tisíc.

EUR

Hlavní měnový pár EUR/USD vykazoval negativní sentiment a mírně oslabil. Ekonomických údajů na starém kontinentu bylo málo a pozornost se soustředila na předběžné údaje indexu nákupních manažerů ve výrobním sektoru, který v Evropě činil 62,6 bodu a v Německu 65,6 bodu, přičemž oba ukazovaly na silný růst. Zasedání Evropské centrální banky, na kterém nebyla přijata žádná zásadní rozhodnutí a nedošlo ke změnám úrokových sazeb ani rozsahu stimulačního programu. Pozornost investorů se soustředila na tiskovou konferenci, na které Christine Lagardeová uvedla, že politika banky zůstane agresivní a stimulační, dokud  

evropská inflace nedosáhne dlouhodobě udržitelné úrovně 2 %. Program nákupu dluhopisů bude realizován tempem 20 mld. eur měsíčně. Pár EUR/USD zakončil týdenní obchodování poklesem o -0,3 %.

JPY

Nejdůležitější asijský měnový pár USD/JPY zahájil týden výraznou korekcí až na úroveň 109,1, což je nejnižší hodnota od konce května, ale po zbytek týdne postupně rostl a obchodování zakončil v zeleném. Z ekonomických údajů byla zveřejněna červnová inflace, která dosáhla meziročního růstu 0,2 % a po 8 měsících se opět dostala do kladných čísel. Růst vývozu v červnu dosáhl 48,6 % na meziroční bázi. USD/JPY zakončil týden růstem o 0,4 %.

GBP

Pár britské libry a amerického dolaru zahájil týden výraznou korekcí na úroveň 1,358, což je nejnižší hodnota od února, ale poté tyto ztráty obnovil a týden zakončil s nepatrnou změnou. Z ekonomických údajů byly zveřejněny maloobchodní tržby za červen, které meziročně vzrostly o 9,7 %, a předběžný index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu, který dosáhl 60,4 bodu a naznačil růst. GBP/USD skončil týden poklesem o -0,1 %.

Ekonomické události

Tento týden začne německým indexem podnikatelského klimatu Ifo a údaji o prodejích nových domů v USA. V úterý budou zveřejněny americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby a index spotřebitelské důvěry v zemi. Ve středu se pozornost zaměří na zápis z posledního zasedání americké centrální banky, který napoví, jaká bude další měnová a stimulační politika a její změny. Ve čtvrtek budou sledovány údaje z německého trhu práce, předběžná německá inflace a předběžné údaje o růstu americké ekonomiky za druhé čtvrtletí. Pátek začne údaji o japonské průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách, následovat budou předběžné údaje o růstu evropské a německé ekonomiky za druhé čtvrtletí a index výdajů na osobní spotřebu v USA.

Podle údajů společnosti Admiral Markets o náladě na trhu má 57 % investorů dlouhé pozice na měnovém páru EUR/USD (o 15 procentních bodů více než minulý týden). Na hlavním asijském páru USD/JPY má dlouhé pozice 18 % investorů (pokles o -13 procentních bodů). V páru GBP/USD očekává růst 34 % účastníků (pokles o -45 procentních bodů). Takové tržní údaje jsou interpretovány jako kontrariánský indikátor, takže se očekává oslabení EUR/USD a posílení GBP/USD a USD/JPY. Analýza pozičních údajů by měla být kombinována s fundamentálními projekcemi a technickou analýzou.

Zdroj: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com