Pomůže OPEC+ zmírnit vysoké ceny, zatímco USA se vyhýbají recesi?

Srpen 01, 2022 18:53

Při pohledu na nadcházející týden je důležité si nejprve připomenout ten právě skončený, protože došlo ke dvěma klíčovým událostem, které by obchodníci a investoři měli mít na paměti. 

Za prvé, ve středu 27. července Federální rezervní systém oznámil své poslední rozhodnutí o úrokových sazbách. Americká centrální banka již podruhé v řadě zvýšila úrokové sazby o 75 bazických bodů, čímž se její základní sazba dostala do rozpětí 2,25-2,5 %. 

Následující den zveřejnil Úřad pro ekonomickou analýzu (BEA) údaje o růstu HDP za 2. čtvrtletí. Již druhé čtvrtletí po sobě HDP klesl, tentokrát o 0,9 %.  

Přestože recese je tradičně definována jako dvě po sobě jdoucí čtvrtletí záporného růstu, BEA se zdráhá současnou situaci takto označit. Ale ať už tomu říkáte, jak chcete, pro americkou ekonomiku to rozhodně není dobrá zpráva. 

Důvod, proč na tato oznámení upozorňujeme, je ten, že mohou mít v následujících týdnech vliv na řadu aktiv: 

  • Zlato uzavřelo čtvrteční zasedání se ziskem 1,2 % po nejnovějším oznámení HDP a mohlo by začít přitahovat větší pozornost kupujících, kteří se chtějí zajistit proti případnému poklesu.
  • Ropa strávila většinu z posledních pěti měsíců nad hranicí 100 USD za barel, ale mohla by začít ztrácet část své atraktivity, protože poptávka po ropě má silnou pozitivní korelaci s ekonomikou.
  • Americký dolar v poslední době těžil z nejistoty a agresivního zvyšování úrokových sazeb, ale začíná vykazovat známky ochlazení, protože mnozí prognostici očekávají, že Fed bude po zbytek roku zaujímat volnější přístup k měnové politice.
  • A po obtížném začátku roku 2022 by akciové trhy mohly mít v nadcházejících měsících více radosti. V návaznosti na očekávání, že zvyšování úrokových sazeb se po zbytek roku zpomalí, Wall Street ve středu, ve čtvrtek a v pátek rostla - globální akciové trhy zaznamenaly v červenci nejlepší měsíc v tomto roce.

Nyní se zaměříme na nadcházející týden a na některé klíčové události, na které by si obchodníci a investoři měli dát pozor. 

Budou velké zisky velkých ropných společností pokračovat? 

Energetický gigant Shell ve čtvrtek, za trvale vysokých cen ropy a zemního plynu, zveřejnil skvělé výsledky a již druhé čtvrtletí po sobě překonal rekordní čtvrtletní zisk. Oznámil také program zpětného odkupu akcií v hodnotě 6 miliard dolarů. 

V úterý přijde na řadu konkurenční společnost BP, která oznámí své výsledky za 2. čtvrtletí, a je pravděpodobné, že uvidíme další překonané ziskové rekordy. 

Následující den, 3. srpna, budou chtít obchodníci s ropou věnovat velkou pozornost zasedání Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenců (OPEC+). Zatímco mnozí světoví představitelé budou doufat, že skupina zvýší těžbu ropy, aby zmírnila ceny, zprávy naznačují, že nabídka pravděpodobně zůstane stabilní, i když se může diskutovat o mírném zvýšení. 

Připravuje se další zvýšení úrokových sazeb

Po oznámení Fedu z minulého týdne oznámí ve čtvrtek 4. srpna Výbor pro měnovou politiku Bank of England (BoE) své poslední rozhodnutí o úrokových sazbách. Zdá se být jisté, že se rozhodne zvýšit sazby již na šestém zasedání v řadě poté, co tak jako první velká centrální banka učinila v prosinci 2021.  

Ačkoli tržní konsenzus zřejmě očekává zvýšení o 25 bazických bodů, nelze vyloučit ani agresivnější zvýšení o 50 bazických bodů. Každý, kdo obchoduje měnové páry zahrnující britskou libru nebo britské akcie, tak bude chtít tomuto oznámení věnovat velkou pozornost a měl by se připravit na zvýšenou volatilitu v souvislosti s jeho zveřejněním. 

Mzdy mimo zemědělský sektor

První pátek v měsíci se v USA jako obvykle vyhlašuje míra nezaměstnanosti a mzdy mimo zemědělský sektor, což je vždy velká událost v ekonomickém kalendáři. Vzhledem k neuspokojivým údajům o HDP z minulého týdne však srpnové údaje o zaměstnanosti nabývají na významu. 

Vzpomínáte si, jak jsme dříve uvedli, že i přes splnění požadavků slovníkové definice recese se BEA zdráhá ji takto označit? Jedním z argumentů proti klasifikaci současného poklesu jako recese je skutečnost, že navzdory negativnímu hospodářskému růstu byly údaje o zaměstnanosti v USA v tomto roce poměrně pozitivní. 

Červencové údaje ukázaly, že zaměstnanost v soukromém sektoru byla vyšší než před pandemií, a v červnu přibylo v nezemědělském sektoru více než 372 000 pracovních míst, což je mnohem více než očekávaných 268 000 míst. 

Obchodníci a investoři by zde tedy měli dávat velký pozor - pokud totiž údaje o zaměstnanosti budou nižší, než se očekávalo, ekonomické vyhlídky USA by najednou mohly vypadat mnohem hůře a BEA by mohla být nucena přehodnotit svůj názor na to, zda se USA nacházejí v recesi, či nikoli. 

Webové semináře o obchodování s Admirals 

Máte zájem dozvědět se více o obchodování? Ve společnosti Admirals pořádáme pravidelné webináře, které pokrývají širokou škálu obchodních témat a jsou zcela zdarma! Klikněte na banner níže a podívejte se na nadcházející rozvrh: 

Tradingové webináře zdarma

Nalaďte se na živé webové semináře pořádané našimi tradingovými experty.

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako materiál obsahující investiční poradenství, investiční doporučení, nabídku nebo výzvu k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Analytik finanční trhů, Admirals, Londýn

Roberto strávil 11 let navrhováním obchodních systémů pro obchodníky a manažery fondů, a 13 letou praxí na S&P s profesionálními investory. Má bakalářský titul v oboru ekonomie, titul MBA a od poloviny 90. let je aktivním investorem.