Americký dolar hledá svůj další směr

Minulý týden se u světové rezervní měny projevily rozdílné nálady. V prvních dnech posilovala a dosáhla nejvyšší hodnoty od začátku dubna, později však poměrně výrazně oslabila a ztratila výsledek z celého týdne a skončila v červených číslech. Silné ekonomické údaje z celého světa vybízejí investory k udržování rizikovějších pozic, které za současných podmínek slibují lepší výnosy než bezpečné aktiva.

USD 

Ekonomické údaje ze Spojených států zůstaly pozitivní a naznačovaly růst. Index PMI v sektoru služeb dosáhl 60.1 bodu a i přes mírný pokles zůstal v pásmu silného růstu. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl stabilní na úrovni 370 000 týdně.

Trend pandemie zůstal negativní, protože kmen viru delta se začal šířit ve stále více státech, zatímco týdenní průměr nových případů vzrostl z 381 000 na 425 000 denně. Situace v USA nadále odrážela celosvětovou náladu a mírně se zhoršovala, přičemž týdenní průměr nových případů vzrostl ze 14 100 na 18 000 tisíc denně. Počet aplikovaných vakcín v zemi vzrostl z 329 milionů na 333 milionů, což je změna pouze o 4 miliony, tedy výrazně méně než v předchozím týdnu, a klesl na nejnižší úroveň od začátku roku. Celkově se počet osob očkovaných alespoň jednou dávkou v USA zvýšil z 54.7 % na 55.3 % populace a v průběhu týdne vzrostl o 0.6 %. Ve Velké Británii vzrostl průměrný týdenní počet naočkovaných na 29 000 za den a v Rusku došlo k nárůstu na 24 000.

Euro 

Hlavní měnový pár EUR/USD na začátku týdne oslabil a ve středu dosáhl úrovně 1.179, což je nejnižší hodnota od začátku dubna. Nicméně zbývající obchodní seance se nesla ve znamení pozitivního sentimentu a pár se posunul vzhůru a vykompenzoval všechny týdenní ztráty. Z ekonomických údajů v Evropě byly zveřejněny výsledky indexu PMI v sektoru služeb, které v Evropě vzrostly na 58.3 bodu a v Německu na 57.5 bodu, což jsou mnohaleté maxima. Evropské maloobchodní tržby v květnu meziročně vzrostly o 9.0 % a překonaly očekávání trhu. Evropský index ekonomického sentimentu ZEW dosáhl 61.2 bodu a ustoupil z maxim posledních měsíců. Měnový pár EUR/USD uzavřel týden růstem o 0.1%.

JPY

Hlavní asijský měnový pár USD/JPY ve čtvrtek oslabil a krátce dosáhl minima za poslední měsíc. Z ekonomických údajů byl zveřejněn indexu PMI služeb, který vzrostl na 48.0 bodu, ale stále se mu nepodařilo dosáhnout kladných hodnot. Zveřejněny byly také ukazatele výdajů domácností, které vykázaly meziroční nárůst o 11.6 %. USD/JPY zakončil týden poklesem o 0.8%.

GBP 

Britská libra vůči dolaru vzrostla na úroveň 1-390 USD, ačkoli po relativně klidném týdnu dosáhla v pátek výrazného růstu během jediného dne. Z ekonomických údajů byla zveřejněna změna průmyslové produkce, která meziročně vzrostla o 20.6 %, přičemž schodek obchodní bilance se v květnu snížil na 8.5 miliardy USD z 11 miliard USD v předchozím měsíci. GBP/USD zakončil týden posílením o 0.5%.

Ekonomické události

Tento týden začne japonským indexem výrobních cen. V úterý se očekávají ukazatele mezinárodního obchodu Číny, ve středu je na programu japonská průmyslová výroba a červnová inflace v Anglii. Ve středu budou investoři sledovat americký index výrobních cen, který poskytne výhled  pro inflaci. Čtvrtek mezitím začne důležitými údaji z Číny, kde budou zveřejněny ukazatele průmyslové výroby, maloobchodu a hospodářského růstu, následovat bude situace na britském trhu práce a údaje o průmyslové výrobě v USA. V pátek bude sledováno zasedání a tisková konference Bank of Japan, následovat budou údaje o červnové inflaci v Evropě a údaje o maloobchodních tržbách v USA.

Podle údajů Admirals o náladě na trhu má 33 % investorů dlouhé pozice na měnovém páru EUR/USD (pokles o -17 procentních bodů oproti údajům z minulého týdne). Na hlavním asijském páru USD/JPY má dlouhé pozice 53 % investorů (nárůst o 13 procentních bodů). Růst páru GBP/USD očekává 21 % účastníků (pokles o -26 procentních bodů). Takové tržní údaje jsou interpretovány jako kontraindikační, takže se očekává posílení měnových párů EUR/USD, GBP/USD a oslabení USD/JPY. Analýzu sentimentu trhu je třeba kombinovat s fundamentální a technickou analýzou.

Zdroj: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

INFORMACE O ANALYTICKÝCH MATERIÁLECH:

Uvedené údaje poskytují další informace týkající se všech analýz, odhadů, prognóz, předpovědí, přehledů trhu, týdenních výhledů nebo jiných podobných hodnocení či informací (dále jen "analýzy") zveřejněných na internetových stránkách investičních společností Admiral Markets působících pod obchodní značkou Admiral Markets (dále jen "Admiral Markets") Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí věnujte prosím pozornost následujícím informacím:

1. Jedná se o marketingovou komunikaci. Obsah je zveřejněn pouze pro informativní účely a v žádném případě jej nelze považovat za investiční poradenství nebo doporučení. Nebylo připraveno v souladu s právními požadavky, jejichž cílem je podpořit nezávislost investičního výzkumu, a že se na něj nevztahuje žádný zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.
2. Jakékoli investiční rozhodnutí činí každý klient sám, zatímco Admiral Markets nenese odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu vyplývající z takového rozhodnutí, ať už je založeno na obsahu či nikoli.
3. S ohledem na ochranu zájmů našich klientů a objektivitu Analýzy zavedla Admiral Markets příslušné interní postupy pro předcházení a řízení střetu zájmů.
4. Analýzu vypracoval nezávislý analytik Skirmantas Paulavicius (dále jen "analytik") (dále jen "Autor") na základě svých osobních odhadů.
5. Přestože je vynaloženo veškeré přiměřené úsilí, aby všechny zdroje obsahu byly spolehlivé a aby všechny informace byly prezentovány pokud možno srozumitelně, včas, přesně a úplně, společnost Admiral Markets nezaručuje přesnost ani úplnost jakýchkoli informací obsažených v Analýze.
6. Jakýkoli druh minulé nebo modelové výkonnosti finančních nástrojů uvedený v rámci obsahu by neměl být vykládán jako výslovný nebo implicitní příslib, záruka nebo implikace společnosti Admiral Markets pro jakoukoli budoucí výkonnost. Hodnota finančního nástroje může růst i klesat a zachování hodnoty aktiva není zaručeno.
7. Produkty s pákovým efektem (včetně rozdílových smluv) jsou spekulativní povahy a mohou vést ke ztrátám nebo zisku. Než začnete obchodovat, ujistěte se, že plně rozumíte souvisejícím rizikům.