Červnové zasedání Federálního rezervního systému ovlivňuje náladu vůči americkému dolaru

USD v květnu rostl spolu s jestřábí rétorikou Federálního rezervního systému, ale v době psaní tohoto článku se zdá, že před rozhodnutím centrální banky o úrokových sazbách, které je stanoveno na 14. a 15. června, se pohyb kurz měny zpomalil a krouží. 

Všeobecně se očekává, že Fed v červnu a červenci zvýší svou orientační klíčovou úrokovou sazbu o 0,5% a v září si dá pauzu ve zvyšování sazeb. V jiném scénáři je na stole zvýšení o 0,75% a objevují se zprávy, že místopředsedkyně Federálního rezervního systému Lael Brainardová zářijovou pauzu nepodporuje. 

Výhled americké ekonomiky komplikuje dopad silného dolaru na americký vývoz poté, co technologický gigant  Microsoft snížil své odhady tržeb a zisku za fiskální čtvrtletí končící tento měsíc s odvoláním na nepříznivé devizové podmínky.  

Protivětry pro technologický sektor jsou pro bankovní sektor větry v zádech. S růstem úrokových sazeb v USA mohou banky jako Wells Fargo a Bank of America očekávat vyšší úrokové výnosy a růst aktiv, protože se zvyšují vklady na spořicích účtech a nákupy bankovních dluhopisů. Abychom nemalovali příliš růžový obrázek, existuje také možnost nepříznivého vlivu směnných kurzů na bankovní sektor v souvislosti s volatilitou na měnových trzích. 

Geopolitické události

Očekává se, že geopolitické události na Ukrajině budou i nadále vyvíjet tlak na ceny komodit a dodavatelské řetězce, zejména v energetickém sektoru. Spotové ceny ropy a zemního plynu zůstanou za těchto podmínek pravděpodobně zvýšené a otázky kolem růstu Číny ovlivňují i energetický sektor.  

Čínská tovární produkce v květnu poklesla kvůli výlukám v rámci programu COVID-19. I když se omezení na konci měsíce zmírnila, znovu se objevila kvůli čínské politice nulové tolerance COVID a tento vzorec by mohl pokračovat i v červnu.  

Energetické trhy jsou citlivé na zprávy o růstu Číny. Když druhá největší světová ekonomika oslabuje, klesá spolu s ní i globální poptávka po ropě, což znamená paralelní pokles spotových cen ropy. Vzhledem k přetrvávajícím geopolitickým problémům by však bylo zapotřebí výrazného poklesu růstu čínského HDP, aby došlo k deflaci spotových cen ropy. 

Spotové ceny zlata

Silný americký dolar v květnu brzdil spotové ceny zlata, za nimiž stály rostoucí úrokové sazby a silný růst zaměstnanosti, ale objevují se náznaky, že úroveň zaměstnanosti se zmírňuje. To by mohlo znamenat rezistenci pro USD a podporu pro zlato, pokud se trh práce v USA začne zhoršovat. 

Zvyšte své obchodní dovednosti s bezplatnými webináři Admirals, včetně živých obchodních sezení každé ráno se zkušenými obchodníky! 

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.