5 hlavních hnacích sil obchodování a investování v září
Září je již za pár dní a my vám přinášíme 5 hlavních faktorů, které sledujeme na trzích USA, Velké Británie a EU.
Míra inflace
Mírný pokles meziroční inflace v USA je důvodem k opatrnému optimismu. Otázkou je, zda je dostatečný k tomu, aby přesvědčil Federální rezervní systém ke zpomalení jeho jestřábího tempa. V této fázi se to zdá nepravděpodobné. Inflace by musela výrazně poklesnout, aby uklidnila tvůrce měnové politiky, jejichž hlavním úkolem je udržet inflaci na úrovni kolem 2 %.
Míra inflace ve Spojeném království dosáhla dvouciferných hodnot a v červenci meziročně vzrostla na 10,1 %. Zdá se pravděpodobné, že inflační tlaky budou pokračovat i v září, což bude Bank of England (BoE) tlačit k agresivnějšímu zvyšování úrokových sazeb.
Evropská centrální banka (ECB) se nadále obává inflace v eurozóně, která v červenci vzrostla na 8,9 %. Vzhledem k tomu, že existuje jen málo známek zpomalení inflace, může ECB začít podnikat více jestřábí kroky ke zpřísnění měnové politiky, v neposlední řadě zvýšením klíčových referenčních úrokových sazeb v září.
Rozhodnutí centrální banky o úrokových sazbách
Vzhledem k velkému významu změn úrokových sazeb v prostředí inflačních tlaků uvádíme níže seznam hlavních zářijových zasedání centrálních bank:
Zasedání FOMC: 20.-21. září 2022.
Zasedání ECB: 22. září 2022.
Zasedání bankovní rady: 15. září 2022.
Měnové kříže GBP, EUR a USD pravděpodobně zaznamenají pohyb během posledních dvou zářijových týdnů před výpověďmi centrálních bank.
Růst hrubého domácího produktu (HDP)
Mohou Spojené státy opustit technickou recesi, do které se dostaly ve druhém čtvrtletí? Odpověď se dozvíme až 27. října, kdy Úřad pro ekonomickou analýzu (BEA) zveřejní první údaje o HDP za třetí čtvrtletí.
Další naléhavá otázka globálního růstu visí nad vývojem ve Spojeném království, kde po červnovém poklesu HDP o 0,6 % rostou obavy z recese.
Rizikem pro růst eurozóny v krátkodobém horizontu je vysoká inflace a snížená kupní síla v důsledku slabého eura.
Geopolitika
Konflikt na Ukrajině bude pravděpodobně i nadále drásat nervy na obchodních a investičních trzích, v neposlední řadě kvůli nadměrně vysokým cenám fosilních paliv a neklidným náladám. Humanitární a ekonomické náklady si za posledních šest měsíců vybraly svou daň a bez mírové dohody se geopolitické dopady mohou projevovat až do konce roku.
Síla USD
Je ropa drahá kvůli poptávce, která zvyšuje inflaci, nebo proto, že je americký dolar v době psaní tohoto článku tak silný vůči ostatním měnám? Tato otázka typu "slepice nebo vejce" může být zodpovězena ve čtvrtém čtvrtletí, pokud bude inflace v USA nadále klesat.
USD posílil díky zájmu o nákupy bezpečného přístavu poté, co Federální rezervní systém začal zpřísňovat měnovou politiku. Dokud bude Fed na jestřábí dráze, mohly by si USD a aktiva denominovaná v USD, jako je ropa, udržet svou sílu i ve čtvrtém čtvrtletí.
Pokud náš výhled uzavřeme, na obchodních a investičních trzích se mohou projevit další vedlejší účinky vysoké inflace, rostoucích úrokových sazeb a zpřísňování měnové politiky, obav z růstu, geopolitiky a síly USD.
Admirals nabízí širokou škálu vzdělávacích a analytických webinářů. Chcete-li se setkat a komunikovat s profesionálními obchodníky, připojte se k našim bezplatným webinářům!
Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.
