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如何交易期货

十月 21, 2020 13:54 UTC

学习如何交易期货可以追溯到1851年,当时第一份期货合约被写出来。产品是玉米,发生在芝加哥期货交易所( CBOT)。计划是让卖方(农民)和买方(一家工业公司)承诺未来以固定价格将产品兑换成现金。

从那时起,期货交易吸引了更多的市场,同时也吸引了更多的买家和卖家。虽然期货市场主要是商业和机构交易者的竞技场,但它也孕育了投机者,即通过选择某一特定市场的正确未来价格方向获利的人。

如何进行期货交易

但是,随着科技和超高速计算机的出现,许多交易者选择使用差价合约(CFDs)在期货市场交易。在本文中,您将了解到:

» 如何像投机者一样交易期货。

» 如何投资指数和大宗商品等期货市场。

» 最好的期货交易平台。

» 期货交易的利与弊,以及为什么通过差价合约进行期货交易越来越受欢迎。

» 如何通过在英国Admiral Markets 有限公司开设模拟交易账户在虚拟交易环境中开始交易期货差价合约。

什么是期货?

期货市场起源于商品行业。是农民、矿工和石油生产商,他们希望控制不知道未来产品价格的风险。这就产生了期货合约。

从本质上讲,期货合约的卖方同意在未来的某一天将某一商品的固定数量出售给任何想要购买该合约的人。这个合约的价格将取决于买方的需求以及其他卖方的供应。

类似地,期货合约的买方会在合约到期日商定一个固定价格,从卖方购买标的商品。在Admiral Markets,您可以通过差价合约对各种不同的资产类别使用期货交易策略。访问合约规格页面,输入"期货",您将看到一个期货差价合约列表,包括指数、大宗商品、债券等!

期货差价合约列表

屏幕截图显示了Admiral Markets合约规格页面搜索"期货"。

现在,当交易期货时,不仅有大宗商品可供选择(我们将在本文后面更详细地解释)。然而,定价一直保持不变,比如美国的大型期货交易所。其中包括:

◉ 芝加哥商品交易所

◉ 芝加哥交易所

◉ 纽约商品交易所

期货交易所也可以在整个欧洲和其他主要的金融交易中心找到。现在唯一不同的是,人们不再在场内买卖合约,而是通过经纪商以电子方式进行交易。

您知道吗?您可以通过MetaTrader 5交易平台,通过差价合约与Admiral Markets查看不同期货市场的实时和历史价格?该平台完全免费下载!一旦您下载了这个平台,它也会帮助您遵循下面几个例子。

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什么是期货交易?

到目前为止,我们已经提到期货市场是为谁设计的 - 企业、农民、矿工等等。然而,由于其中一些市场的价格波动往往非常剧烈,它也产生了投机者和不同风格的期货交易。

其中一种风格是日交易期货。在这类交易中,交易者会在整个交易日内对短期价格变动进行投机。大多数日内交易者都非常活跃,经常一天多个仓位,以期在最后寻求利润。然而,以这种方式开始被认为是非常危险的,特别是对于初学者来说。

另一种交易方式是期货点差交易。这种风格的基础是从两个不同头寸的价格变化中获利。例如,一个期货点差交易者可以在同一市场上同时持有两个头寸,但日期不同,试图从价格变化中获利。一些交易者可能会选择使用长期策略,但当您继续了解期货交易合约规模时,它确实是为那些拥有大量资金的人准备的。

让我们看看期货合约交易是如何运作的。

如何交易期货合约

到目前为止,我们知道期货合约是一方当事人在一个固定的未来日期和价格购买或接收商品或货币等产品的协议。但它们实际上是如何交易的呢?

期货交易在所有合约都标准化的交易所进行。这基本上意味着每个合约都有相同的规格,不管是谁在买卖。合约通常在质量、数量和结算日期方面标准化。例如,每个在纽约商品交易所交易石油合约的人都知道,一份合约将包含1,000桶特定质量水平西德克萨斯中质原油(WTI)。

大多数期货合约都有五个字符的代码。前两个字符标识产品,第三个字符标识月份,最后两个字符标识年份。例如,WTI oil可以读取CLX20。CL = 原油,X = 11月(相关交易所网站上有特定的月份和字母代码),20= 2020年。

当然,您的头寸有固定的到期日也有一些缺点(正如我们在本文后面进一步强调的那样)。此外,您不能更改合约的大小,它通常非常大。以石油为例,一份合约相当于1,000桶石油。您不能少交易。由于一些期货合约的规模可能相当大,一些参与期货点差交易和日交易期货的人转而通过价差合约进行期货交易。

通过差价合约交易期货

差价合约是一种衍生产品,允许交易者对市场的涨跌进行投机。它们最初是上世纪90年代初由瑞银华宝(UBS Warburg)的两位投资银行家在伦敦开发的。实质上,差价合约是买卖双方之间的合约。它规定卖方应向买方支付市场现值与合约终止时的价值之间的差额。

在这种情况下,卖方通常是您的经纪商,不像期货交易,您直接与您交易的商品的实际买家或卖家交易。使用差价合约,交易者支付基础市场开盘价和收盘价之间的差额。虽然差价合约交易看起来与期货交易相似,但也有很大的不同。

幸运的是,您可以从一个模拟交易账户开始交易期货差价合约。这允许您在一个虚拟的交易环境中交易,以提高您的交易技巧和制定您的交易策略,直到您准备好开始真实交易!

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差价合约和期货交易之间的差异

期货交易

差价合约交易

到期日(每月,每季度)

一般没有到期日

通过交易所进行交易 (CBOT, CME, NYMEX)

通过交易对手进行交易 (您的经纪商)

没有产品所有权

没有产品所有权

可以做多和做空

可以做多和做空

保证金交易

保证金交易

可用市场少于差价合约

可交易3,000多个市场

期货交易与期货差价合约交易

期货交易和通过差价合约交易期货有许多优势和劣势,这取决于个体交易者的情况。但是,我们将强调一些最重要的:

期货交易的优势

① 完全价格透明:期货在像芝加哥商品交易所这样的公共交易所公开交易。由于它们经常被机构投资者和商业公司买卖,其定价与基础市场密切相关。在差价合约中,价格是从基础期货市场计算出来的,然后调整以适应经纪商的费用。在流动性市场,这一比例可能很小,也可能很大,但在交易频率不高的外国市场上,这一比例会更高。

② 高水平交易者的成本效益:在较大的市场上,期货合约的佣金往往很低。由于节省成本,这使得它非常适合大批量交易者。然而,正如您将在下面发现的,期货交易比价差合约需要更多的启动资金。

期货交易的劣势

1️⃣ 非常大的合约规模:当交易期货时,您购买的合约是购买一定数量的产品或商品。这些金额是标准化的。例如,黄金的交易大小为每份合约100盎司,每移动一点就相当于100美元。这意味着如果您买了一份合约(期货市场上您能买到的最低合约),那么10美元的价格变动意味着您将损失1,000美元。黄金价格是不稳定的,每天波动幅度超过10美元。通过差价合约交易,您可以调整合约大小以适合您自己的 风险管理

2️⃣ 到期日:每个期货合约都有一个结束日期。这意味着合约的价值在离到期日越近的时候合约的价值就越低。这也意味着,如果您想继续做下去,可能做不到。对于差价合约,就没有到期日,这为想在想退出头寸的交易者增加了很大的灵活性。

3️⃣ 可用市场较少:虽然有很多市场可用于期货交易,但与可用于交易差价合约的市场数量相比,这根本算不上什么。例如,Admiral Markets提供3,000多种差价合约工具进行交易。

最佳的期货投资

当交易期货时,第一个可用的市场是大宗商品期货交易和石油期货交易。然而,现在人们在交易货币期货、期货交易比特币和指数,以及从事期货期权交易。找到最价佳的期货投资将归结于个人交易风格、市场的可进入性和初始资本规模。

虽然似乎有很多不同的期货市场可以投资,但所有相同的期货市场都可以通过差价合约进行交易。有些市场根本就没有在期货市场上市。例如股票和股份在股票市场上市,但也可以作为差价合约进行交易。期货市场只提供一些主要货币,而差价合约则提供更多种类的全球货币。

当然,您交易的市场越多,您需要考虑的信息就越多,比如期货交易时间。所有可供交易的期货市场都有不同的开盘和收盘时间(尽管有些是相同的)。在每个市场的不同时段,有些还会在一天中关闭一个小时。

例如,黄金期货交易时间为:周日至周五下午5:00至下午4:15,在芝加哥商品交易所,每天从下午4:15开始休息45分钟。比特币期货什么时候开始交易?在CME Globex交易所,时间是:CT周日至周五下午5:00 -下午4:00。

为了帮助分析和管理所有这些信息,交易者通常会使用高级分析工具来帮助他们做出决策。例如,在Admiral Markets 高级分析部分,用户可以完全免费访问各种功能!这包括一个包含市场新闻、技术分析、全球情绪指标等的门户网站!

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分析期货市场

期货交易策略入门

在交易期货时,它与在任何其他市场上交易没有什么不同。当然,关于您的交易的到期日,风险管理和合约规模还有很多需要了解的。然而,制定策略的过程是一样的。以下是开始期货交易策略时需要考虑的一些关键事项:

  • 我应该采用哪种交易方式?有多种样式可供选择。您要进行日间交易期货吗?您会从事期货点差交易还是期货期权交易?制定一个清晰的计划对于建立一个坚实的基础至关重要。
  • 我将交易哪些市场?您会进行石油期货交易吗?或者大宗商品期货交易?记住,每个期货合约都有不同的合约规模和最低交易金额。当交易期货时,拥有小额账户的交易者可能很难找到合适的市场进行交易。
  • 我将使用什么策略?您的交易策略可以帮助您定义进入和退出交易的参数。也许您用交易指标,或者简单的价格行为模式来帮助您做决定。关键的一点是尝试和您的工具保持一致,这样您就可以开始为您将来的成功建立一个坚实的基础。

除了找到合适的风格,市场和策略也是为您找到最佳的期货交易平台的重要因素。现在有很多期货交易平台,但使用一个同时提供外汇、指数、大宗商品、股票等多种资产类别的平台可能会有用。从长远来看,组合多种产品可能是有益的,这取决于您的交易结果。

期货交易示例 - 美国国债

如上所述,为您找到一个最佳的期货交易平台,可能不是通过移动交易,甚至是超低的佣金来衡量的。对一些交易者来说,在所有市场上灵活地产生想法并付诸行动可能是首要因素。

例如,让我们看一下美国国债期货差价合约图表的长期每月图表,可以直接从Admiral Markets提供的MetaTrader 5交易平台上访问该图表。

期货交易示例-美国国债

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每周#USTNote_U0,-数据范围:2012年5月20日至2020年8月21日,于2020年8月21日BST上午9:00执行。请注意:过去的表现不是未来业绩的可靠指标。

现在,让我们放大2018-2020年的价格走势:

美国国债期货图表

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每周#USTNote_U0,- 数据范围:2017年1月1日至2020年8月21日,于2020年8月21日BST上午9:00执行。请注意:过去的表现不是未来业绩的可靠指标。

首先您会注意到交易品种的名称是USTNote_0。这意味着我们将在2020年的"U月"查看美国国债。看看芝加哥商品交易所的代码,U在9月。这意味着这个合约将在九月份到期。以下是通过芝加哥商品交易所交易的产品的期货交易代码列表:

期货合约代码

芝加哥商品交易所网站的合约代码截图。

但它什么时候到期?一个简单的检查方法是通过Admiral Markets提供的MetaTrader 5交易平台。请遵循以下步骤:

1. 按键盘上的Ctrl+M键或从上面的菜单中选择查看,打开市场报价窗口。

2. 右键单击"市场报价"窗口并选择"交易品种"。在这里,您将看到可用于交易的所有债券期货差价合约、指数期货差价合约和大宗商品期货差价合约的列表,如下所示:

期货交易品种

3. 可以在"规范"列中选择任意单个交易品种或一组交易品种,然后按"确定"。这些将出现在您的市场报价窗口。

4. 如果右键单击"USTNote"交易品种(在您的列表中添加了债券期货价差合约),然后选择"规范"。这将打开一个描述窗口,其中详细说明合约的大小、盈利货币和最后一个交易日,即当前期货差价合约的到期日,如下所示:

查看期货到期日

如上所述,"最后交易"日期为2020.08.31,这意味着该特定合约将于2020年8月31日到期。所以,我们确实在图表上看到了2020年9月的美国国债合约。现在让我们回到这个市场的期货交易图表,看看我们能学到什么:

每周USTNote图表

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每周#USTNote_U0,- 数据范围:2017年1月1日至2020年8月21日,于2020年8月21日BST上午9点执行。请注意:过去的表现不是未来业绩的可靠指标。

在上面图表中浅黄色的椭圆中,您会注意到市场一直停留在图中的蓝线之上,这是21个周期的指数移动平均线。这个指标很有用,因为它可以帮助交易者识别市场的总体趋势。由于价格高于移动平均线,这突显出市场正处于上升趋势。基于趋势的交易者可能会在这种向上移动的情况下进行交易,并寻找潜在的多头头寸。他们还可以使用其他技术指标或价格行动模式来帮助确定潜在的拐点。

下面是一个例子:

USTNote-期货图表

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每周#USTNote_U0,- 数据范围:2017年1月1日至2020年8月21日,于2020年8月21日BST上午9点执行。请注意:过去的表现不是未来业绩的可靠指标。

上图中突出显示的黄色方框显示了一个看涨的pin bar反转的例子。这是卖方压低市场,但买家介入,以开盘价和收盘价在上半部推动市场回落。一些交易者会利用这些bars进行交易,当bar高点被打破时,可能会进入, 止损位于bar的低点。

在这种情况下,如果市场首先经历了入场价然后触及止损,则入场价129.40,止损为127.89,交易1手将导致151美元的损失。如果交易者持仓并在图表上的下一个摆动高点132.38美元收盘,那么利润将大约为298美元。

然而,假设交易者想进一步利用这一举措,但不想给这个市场增加更多风险。好吧,交易者可能已经研究过美国国债的负相关性,比如美国国债与美元/日元的货币对。一个上升,另一个下降,但并不总是这样。有机会进入其他市场来分散交易的风险,可能被证明是有用的。

期货交易与其他市场的结合

让我们来看看美元/日元货币对在同一时间段内与美国国债的每周图表。让我们首先从货币对的整体情况开始,如下所示:

期货交易与货币市场结合

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,美元兑日元,每周,- 数据范围:从2017年1月1日至2020年8月21日,于2020年8月21日BST上午9点执行。请注意:过去的表现不是未来业绩的可靠指标。

虽然并非完美的相关性,但总体而言,随着美国国债走高,美元兑日元走低。在这种情况下,美元兑日元汇率低于其20个时期的指数移动平均线,这表明可能出现下跌趋势。趋势交易者可以遵循同样的过程,寻找价格走势反转的模式,比如看跌的 pin bar设置,或者他们可以使用其他技术性交易指标。

在这个简化的例子中,对于希望在不同市场之间进行多元化交易的交易者来说,最好的期货交易平台应该是提供多种市场进行交易的平台。当谈到差价合约与期货交易时,这取决于个人的偏好。然而,对于大多数交易者来说,两者的组合很可能是正确的平衡,这就是为什么通过差价合约交易期货变得越来越受欢迎的原因。

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差价合约是复杂的产品,并且由于杠杆作用具有快速亏损的高风险。