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如何于2020年寻找低估值股票

九月 03, 2020 12:03 UTC

长期以来,对冲基金经理,沃伦巴菲特等传奇投资者以及个人交易者和投资者一直在寻找低估值的股票,即股价低于其"合理"价值的公司。但当然,要找到被低估的高质量股票然后在购买它们后希望它们能够回到"公允"的价值则需要一些知识。

低估值股票

在本文中,您将学习:

✅什么是低估值股票。
✅寻找低估值股票的秘密。
✅寻找公司"公允"价值的最重要财务比率。
✅2020年三大低估值股票以及如何交易它们。
✅如何通过Admiral Markets 英国有限公司开立一个无风险的模拟交易账户开始,在虚拟交易环境中练习您的想法和理论。

什么是低估值股票?

低估值股票是一家上市公司的股价低于其"公允"价值。您可能在想一家公司如何会陷入这种局面,因为大型对冲基金或"知情"投资者肯定会很快抢购被低估的股票。事实是,股票可能被低估的原因有很多,例如:

市场崩溃:在市场恐慌中,投资者通常以情感而非理性的方式思考。这意味着恐慌性抛售可能会导致资产的当前价格与"公允"价值脱钩。

公司特有的问题:公司有时可能会遇到负面消息、欺诈、丑闻甚至政治和经济变化而引起的一些问题。这意味着,如果投资者因此选择平仓并投资在别的地方直到问题解决,那公司的股价就可能会大幅下跌。

投资者通常会使用这些情况来购买低估值股票,这是因为以下基本假设:股价将随着时间的推动重新回到资产的"公允"价值。但是,被低估的股票并不一定是任何比以前便宜的股票。关键是要寻找低于其"公允"价值的高质量股票而非仅仅是低价而已。

一个很好的例子就是利用传奇投资者沃伦巴菲特的投资精神。巴菲特被誉为"奥马哈先知",他从"价值投资之父"本杰明格雷厄姆身上学习他的交易手法。他们的精神是购买被低估的高质量公司股票,这些公司将在未来五年,十年和十五年中成长。

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低估值股票-MT5

如何寻找低估值股票

寻找被低估股票有不同的方法。最常见的是 基础面分析或技术面分析, 但通常两者兼而有之。

基础面分析有两种类型:自顶向下分析和自底向上分析。在自顶向下分析中,投资者首先要分析整体情况或更广泛的经济趋势,然后才能找到在这种情况下表现良好的公司。自底向上分析包括首先分析公司的基本面,然后再看全局。

技术面分析完全不同,它仅涉及对公司股价的分析。交易者通常会寻找重复的 图表形态,并使用技术指标来寻找合适的股票进行交易。

如今,大多数交易者结合使用两种类型的分析。然而,在识别低估值股票时,有一些是沃伦•巴菲特(Warren Buffett)和本杰明•格雷厄姆(Benjamin Graham)等投资者会使用的一些非常具体财务比率和指标。让我们来看看其中的一些。

#1市盈率(P / E)

市盈率将公司的股价与公司的获利进行比较。这是衡量公司价值的最受欢迎的方法之一。

市盈率是通过将股票的当前价格除以公司的每股收益数字得出的。低市盈率可能意味着公司的股价被低估了。这是因为你为公司产生的利润(收益)所支付的(价格)更少。

尽管比率本身是一个有用的指标,但与行业平均水平相比,它变得更加强大。例如,将英国能源公司(BP)等能源公司的市盈率与荷兰皇家壳牌公司(Royal Dutch Shell)等其他能源公司的市盈率进行比较。如果公司的市盈率低于行业平均水平,则可能表明股价被低估了。

#2市盈增长率(PEG)

市盈增长率(PEG)是指市盈率与每股年收益增长率之间的比率,通常是以未来五年为标准。这使投资者对公司的未来盈利潜力有所了解。

市盈率的计算方法是将每股市盈率的价格除以预期年度每股收益增长率。投资者通常会寻找市盈增长率低的公司,因为这些公司被认为价值过低。当试图确定低估值股票时,市盈增长率比率通常被视为更可靠的指标。

#3市净率(P / B)

市净率(P / B)用于衡量公司的股票价格与公司的账面价值之间的关系。公司的账面价值是其资产减去负债的价值除以发行的股票总数。

市净率是通过将公司的每股市场价格除以每股账面价值来计算的。这告诉投资者,如果公司被清算,他们将获得多少钱。投资者通常会期望市净率介于零与一之间,以表明潜在的低估值公司。

#4股本回报率(ROE)

股本回报率(ROE)衡量的是公司的整体获利能力。该比率是通过将公司的净收入除以股东权益来计算。结果是基于百分比的数字。

较高的股本回报率(ROE)数据表明,与股东投资的金额相比,该公司正在产生高收益。在这种情况下,该公司将被视为潜在被低估的公司。

#5股息收益率

股息收益率是一种常用的财务比率。它被用来描述公司年度股息与股价的比率。股息是支付给股东的利润的一部分。

要计算股息收益率,您只需将年度股息除以股价即可。具有稳固股息收益率的公司更倾向于稳定并将利润回报给股东。

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2020年三只低估值股票

由于冠状病毒的影响,几乎所有股票在2020年3月的全球股市下跌中均下跌。这种震荡导致一些高质量的公司现在的交易价格被低估,远离其"公允"交易值。以下是2020年的一些考虑因素。

#1波音

波音公司(BA)曾经是美国最成功的公司。但是,这家航空业巨头在2020年的日子过得很艰难。事实上,几乎所有的航空旅行公司都受到了冠状病毒封锁的影响。尽管这些股票大多数都较低,但波音股价仅在2020年就下跌了70%以上。

这导致该公司的股价以6.5倍的市盈率交易,按照这个比率,这意味着该股被低估了。但是,价值投资的关键是找到可以回到其"公允"价值的高质量公司。

波音资产负债表上只有大约100亿美元现金,这使一些投资者担心波音公司可能不得不破产。对于许多投资者来说,来自美国总统唐纳德特朗普的救生索可以帮助该公司应对冠状病毒引发的抛售。在撰写本文时,该公司和政府仍在考虑潜在的救助计划,因此等到情况更加明朗时再出手可能会有回报。

以下是波音股价的长期每月价格图表:

低估值股票-波音每月指标

来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#BA,每月-数据范围:从200741日至2020423日,于BST 2020423日上午11:22访问。请注意:过往表现并非未来结果的可靠指标。

上面的价格图表显示了波音股价的大幅下跌。但是,它还显示股价稳定在106美元的价格水平,这也是一个强大的 水平支撑位,在2015年之前买家已经出现了该水平。交易者通常会使用这些类型的水平进行交易和设定目标。

距离波音的历史最高价还有很长的路要走,但这可能是买家从中建立起点的开始。

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#2通用汽车

通用汽车公司(GM)是一家美国跨国公司,拥有雪佛兰,别克,GMC和凯迪拉克等汽车品牌。该公司总部位于底特律,在15个国家/地区生产汽车。

汽车行业的周期性很强,夏季的购车量高于冬季。随着越来越多的人失业或休假,冠状病毒的影响使大量购买停滞不前。但是,出于某些原因,投资者可能会将通用汽车视为低估的股票。

首先,该公司的市盈率较低,为4.70。其次,其股息收益率约为7.2%(在撰写本文时)。这意味着无论股价如何变化,投资者每年将以股息支付的形式获得7.2%的利息。

以下是通用汽车股价的长期月度价格图表:

如何寻找低估值股票-通用汽车每月图表

来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#GM,每月-数据范围:从2010111日至2020423日,于BST 2020423日下午1:22访问。请注意:过往表现并非未来结果的可靠指标。

上面的通用汽车历史股价价格图显示,股价在长期合并 图表模式中进行交易,由上方的黑色水平阻力线和下方的黑色水平支撑线表示。一些交易者可能会使用较低的支持线来开始建立潜在的公司头寸。

#3嘉年华邮轮

嘉年华邮轮(CCL)是英美邮轮运营商,目前拥有世界上最大的船队,拥有10个邮轮品牌的100多艘船。随着政府由于冠状病毒实施"非必要旅行"限制,邮轮公司和大多数其他类型的旅行和休闲公司感到压力。

实际上,自2018年初以来,嘉年华邮轮的股价一直在稳步下降,下跌了近90%。然而,冠状病毒所呈现的情况迫使公司改变业务结构和模式,从而使行业中的较大玩家取得控制。

如果嘉年华邮轮能够在危机中幸存下来,那么随着需求的增长,嘉年华邮轮可能处于领先地位,尽管这是一个长期的情况。市盈率仅为2.8,被投资者视为低估值。

以下是嘉年华股价的长期每月价格图表:

什么是低估值股票-嘉年华邮轮每月指标

来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#CCL,每月-数据范围:从2000101日到2020423日,于BST 2020423日下午2:22访问。请注意:过往表现并非未来结果的可靠指标。

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  3. 右键单击"市场报价(Market Watch)"窗口,然后选择"交易品种(Symbols)"。或者,按键盘上的Ctrl + U。这将打开一个窗口,如下所示,其中详细列出了可供您进行交易的所有市场。
  4. 您可以选择单个符号,也可以在搜索框中进行搜索。按OK后,所选的工具将显示在市场报价(Market Watch)窗口中。

低估值股票-交易品种

免责声明:本文中的金融工具图表仅作说明用途,并不构成买卖建议或买卖Admiral Markets提供的任何金融工具(差价合约,ETF股票)的邀请。过去的表现并不一定表示未来的表现。

要在图表上查看您的工具,只需将其从"市场报价"列拖到图表上即可。

现在您可以打开一张交易票:

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